港股衍生品早盘狙击：药明生物、港交所好仓获资金净流入，关注吉利购证机会

1、上周五收市概况

港股上周五收跌，恒指高开低走，收盘小幅下跌0.21%，报15533.56点，成交约1031.56亿港元。蓝筹股方面涨跌互现，吉利汽车领涨4.36%，腾讯控股、龙湖集团、金沙中国、中国石油、理想汽车、安踏体育、中国联通等均涨超2%；药明康德、药明生物均跌超20%，东方海外国际、翰森制药均跌超4%，华润啤酒、舜宇光学科技、阿里健康、中国平安、联想集团等均跌超2%。

衍生市场，认股证当日成交额约53.9亿港元，占大市比例约5.2%；牛熊证成交额约63.6亿港元，占大市比例约6.2%。

外围市场，上周五美股集体收涨，三大指数再创新高。美国1月就业数据超预期，降低了美联储3月降息预期，但大型科技股财报利好，提振了市场气氛。鲍威尔最新发言，声称年内将有三次降息，累计或75个基点。内地A股上周五全线下挫，尾盘一度加速下跌，其后触底回升，跌幅略有收窄。盘面上表现清淡，仅有机场板块逆势上涨，先进封装、BC电池、CRO、人形机器人等板块跌幅居前。北向资金全天净买入23.60亿。

今早，恒指低开196.7点或1.27%，开盘15336.86点。蓝筹股竞价涨少跌多，翰森制药高开5.27%，碧桂园服务、恒基地产高开逾1%；中升控股低开6.15%，美团、华润啤酒、海底捞等低开超3%，华润置地、新奥能源、恒隆地产、京东健康等亦低开超2%。

2、港股通资金流数据

上周五南下资金净卖出港股39.87亿港元。药明康德、药明生物、中国移动分别获净买入2.18亿港元、1.93亿港元、3,460万港元；相反，腾讯控股、盈富基金、恒生中国企业分别遭净卖出11.8亿港元、10.75亿港元、4.95亿港元。

3、恒指牛熊证资金流

恒指牛证上周五约1359万港元资金净流入；恒指熊证当日则约1643万港元资金净流出。过去5日，恒指牛证合计约1.32亿港元资金净流入；恒指熊证累计约5881万港元资金净流出。

街货分布方面，至上周五，恒指牛证街货在收回价14900点至15500点之间，累计相当约3521张期指合约；恒指熊证街货在收回价15900点至16600点之间，累计相当约3875张期指合约。 

4、轮证隔夜资金流

好仓（认购证及牛证）方面，上周五药明生物、港交所、吉利汽车、友邦保险等相关好仓分别约749万、502万、412万及309万港元资金净流入；腾讯控股相关好仓则录得约1466万港元资金净流出套现。 

淡仓（认沽证及熊证）方面，上周五腾讯控股相关淡仓约1164万港元资金净流入部署，药明生物、吉利汽车、理想汽车等相关淡仓也获部分资金净流入；比亚迪股份、小鹏汽车、阿里巴巴等相关淡仓则分别约1111万、408万及208万港元资金净流出套现。 

5、轮证精选

恒生指数上周五高开低走，全周跌幅逾2%，抹去了上一周升幅。春节前最后一周，市场缺乏足够利好刺激，预计继续弱势震荡磨底，留意整数位附近的买卖点。短期看反弹，可关注恒指牛证67635，收回价14950点，杠杆比率约24.27倍。看空操作，可留意恒指熊证68533，收回价15960点，杠杆比率约29.31倍。

吉利汽车（00175.HK）上周五逆市走高，早段一度涨超9%，午后随大市有所收涨，收盘报7.66港元，涨4.36%。触底强势带量拉升，结束五连跌颓势，技术上有走强迹象。消息面，吉利1月乘用车销量213487辆，同比增长超110%，再创历史新高。其中，帝豪家族1月销量26108辆，同比增长74%，累计146个月销量破万，总销量突破380万辆，销售数据喜人。短期看多部署，可留意吉利认购证22916，行使价10.02港元，明年4月底到期。

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