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2024-01-12 04:34
Susquehanna分析师Biju Perincheril将Plug Power,Inc.(纳斯达克股票代码:Plug)评级从正面下调至中性,将目标价从9.00美元下调至4.50美元。
分析师下调该股评级,原因是Plug的绿色氢气生产设施建设延迟,以及为其增长计划寻求外部资金来源。
考虑到这些延迟,分析师将2014财年和25财年的收入预期下调了10%-15%。
此外,财政部最近对生产税收抵免的指导没有预期的那么有利,可能会导致Plug转移到未来生产设施上的位置。
尽管分析师对该公司针对氢气生态系统的端到端解决方案表示赞赏,但他将其搁置一边,直到融资方面更加明朗,毛利率方面取得更多进展。
具体而言,分析师下调了23年第四季度的收入预期,理由是一些销售额已下滑至24年。
分析师现在预计23、24和25财年第四季度营收分别为3.52亿美元、16亿美元和25亿美元,而此前的预测分别为4.27亿美元、18亿美元和30亿美元。
因此,‘23/’24/‘25每股收益预测从(1.52美元)/(0.68美元)/0.05美元下调至(1.53美元)/(0.71美元)/(0.16美元)。’
由于持续的建设延误和行业逆风,分析师将EV/EBITDA从17倍下调至13倍。
该分析师将SunPower Corporation(纳斯达克股票代码:SPWR)的评级从正面下调至中性,将目标价从5.50美元下调至4.00美元。
分析师对该股持悲观态度,原因是加州复苏缓慢,而且该公司对市场的敞口相对较高。这位分析师表示,随着最近完成的财务报告,SPWR最近披露的仓库设施违约事件应该会得到解决,该公司也应该能够与定期贷款/左轮手枪贷款人达成更长期的解决方案。
此外,分析师指出,最近与Maxeon达成的和解协议可能会提供额外的灵活性。
这就是说,SPWR相对较弱的财务状况使其与同行相比处于劣势。
因此,该分析师适度下调了‘24/’25客户新增数量,模拟今年客户数量同比下降约7%,低于Sunrun Inc.(纳斯达克股票代码:RUN)和Sunnova Energy International Inc.(NYSE:NOVA)的同行。
这导致2024年收入同比下降-10%,然后在25年反弹至+9%的同比增长。
这些变化和更新的成本估计使分析师对24/25年度EBITDA的预测从4610万美元/1.624亿美元上调至20万美元/1.058亿美元。
价格行动:在周四的最后一次检查中,Plug的股价下跌了7.30%,至3.745美元,而SPWR的股价下跌了8.10%,至3.5750美元。
图片来源:SunPower