美联储不会大幅降息！电影《大空头》原型：华尔街对美股乐观过头了

伴随着AI行业的崛起，加上美国经济势头强于预期，刚刚过去的2023年，美股上演了惊人的反弹。对于美股2024年的走势，华尔街普遍看涨，最乐观的分析师预测标普500指数今年有望涨至5200点，较当前水平高出10%。

但大空头史蒂夫•艾斯曼（Steve Eisman）却对华尔街的看涨程度提出了质疑。从围绕美国“科技七巨头”的超级投资热情，到对今年美联储将降息多次的热切期待，艾斯曼认为，投资者并没有为发生意外情况做好准备。

“从长远来看，我仍然非常看好，但从近期看，我担心每个人在进入新的一年时感觉太好了。” 艾斯曼日前在一档节目上表示。

艾斯曼是电影《大空头》的原型，作为纽伯格伯曼集团（Neuberger Berman）的高级投资组合经理，他因在全球金融危机爆发前做空次级抵押贷款而闻名。

2024年首个交易日，美股遭遇“开门黑”，纳指跌1.6%，创2023年10月以来最大单日跌幅。而2023年全年，美股表现强劲：纳指飙升了43%，标普500指数飙升了24%，道琼斯指数上涨了近14%。

“过去一年，市场翻越了忧虑之墙。现在一年过去了，包括我在内的每个人都对经济持相当乐观的看法，” 艾斯曼表示。“只是每个人新年伊始都如此乐观，如果有任何令人失望的地方，你想想，有什么能支撑市场？”

美联储不会大幅降息

艾斯曼指出，美联储2024年降息幅度低于预期，可能会成为短期的负面催化剂。美联储在12月的会议上预计今年将降息三次，而联邦基金期货价格暗示的降息次数更多。艾斯曼认为，这些预期过于激进。

“美联储仍然害怕重蹈前主席沃尔克在上世纪80年代初的覆辙，他停止加息，导致通胀再次失控。” 艾斯曼表示。“如果我是美联储，我会吸取沃尔克的教训，我会对自己说，‘我为什么这么着急？’”

艾斯曼预计，美联储今年只会降息一次。“如果不出现经济衰退，我看不出美联储有任何理由需要大幅降息。”他表示。

这些板块存在机会

因准确预测2007-2008年房地产崩溃而闻名的艾斯曼，现在似乎开始对住宅建筑类股产生兴趣。而就在去年10月时，他还表示自己正在避开这类股票。SPDR标普住宅建筑商ETF过去52周上涨了57%。

“从房屋建筑商拥有良好的资产负债表来看，当前的住房库存是合理的。他们能够向客户提供较低的利率，这样客户就有能力购买新房。目前新房短缺。” 艾斯曼表示。

不过，艾斯曼在其“2024年最佳推荐”中跳过了住宅建筑类股。他最看好科技和基础设施板块。

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