康耐视公司（纳斯达克股票代码：CGNX）以这些价格计算，股东回报的风险会增加

市盈率为45.3倍的康耐视公司(纳斯达克股票代码：CGNX)目前可能发出了非常悲观的信号，因为美国几乎一半的公司的市盈率低于16倍，即使市盈率低于9倍也并不罕见。尽管如此，我们还需要更深入地挖掘，以确定市盈率高企是否有合理的基础。

最近的情况对康耐视不利，因为它的收益比大多数其他公司下降得更快。这可能是因为许多人预计惨淡的盈利表现将大幅回升，这让市盈率免于崩溃。如果没有，那么现有股东可能会对股价的生存能力感到非常紧张。

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为了证明其市盈率是合理的，康耐视需要实现远远超出市场的出色增长。

首先回顾一下，该公司去年的每股收益增长并不值得兴奋，因为它公布了令人失望的26%的降幅。过去三年看起来也不妙，因为该公司每股收益总计缩水了16%。因此，股东们会对中期盈利增长率感到悲观。

展望未来，跟踪该公司的分析师的估计显示，该公司的收益增长将进入负值区域，明年将下降0.8%。鉴于市场预计将实现10%的增长，这是一个令人失望的结果。

有鉴于此，康耐视的市盈率高于其他大多数公司，这令人担忧。似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景有所好转，但分析师们对此并不是很有信心。只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这些不断下降的收益最终可能会对股价造成沉重压力。

仅用市盈率来决定你是否应该出售你的股票是不明智的，但它可以成为公司未来前景的实用指南。

我们对康耐视分析师预测的研究显示，该公司盈利缩水的前景对其高市盈率的影响并不像我们预期的那么大。当我们看到糟糕的前景，盈利正在倒退时，我们怀疑股价有下跌的风险，导致高市盈率下降。除非这些条件明显改善，否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。

在该公司的资产负债表上可以找到许多其他重要的风险因素。您可以通过我们对康耐视的免费资产负债表分析，通过六个简单的检查来评估许多主要风险。

你也许能找到比康耐视更好的投资。如果你想要挑选一些可能的候选人，看看这份免费的名单，这些公司的市盈率都很低(但已经证明它们可以增加收益)。

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