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2023-12-15 03:49
贝莱德公司(纽约证券交易所代码:BLK)预计在2024年下半年之前不会降息。收益率曲线的形状和增长轨迹将是回报的关键驱动因素。
贝莱德(BlackRock)iShares投资策略美洲区负责人Gargi Chaudhuri分享了她对前景的看法。
“收益率曲线的形状现在表明,是时候考虑分配现金了,”Chaudhuri指出。她认为,在2024年坐拥现金将意味着错过债券和股票市场的回报。
Chaudhuri发现了在不同资产类别中选择性部署现金的机会:
报告中揭示的一个有趣事实是,在1990年以来的前五个加息周期中,美联储在上次加息和首次降息之间平均暂停了10个月。平均而言,暂停期的股票和债券回报率高于首次降息后的宽松期。
2024年可能需要频繁调整投资组合,原因是:
对于股票配置而言,在增长放缓的背景下管理宏观风险将是关键。
“在不断变化的宏观环境中,保持投资可能是至关重要的,但增加核心股票持有的下行弹性对许多投资者来说可能是有意义的,”Chaudhuri说。
在这样的宏观环境下,使用ETF作为投资工具可能是一个很好的策略,因为它们可以有效地适应快速变化的现实。
作为参考,SPDR S&P 500 ETF(纽约证券交易所代码:SPY)、iShares Core S&P 500 ETF(纽约证券交易所代码:IVV)、Vanguard Total Stock Market ETF(纽约证券交易所代码:VTI)和Invesco QQQ Trust,Series 1(纳斯达克代码:QQQ)是美国最受欢迎和最大的美国股票跟踪ETF。
最受欢迎的中期债券ETF是Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF(NYSE:VCIT)、iShares 7-10年期美国国债ETF(NYSE:IEF)和Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(NYSE:VGIT)。
照片:Shutterstock