Arcturus Treateutics Holdings(纳斯达克股票代码：ARCT)是否使用了太多债务？

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。当你考察一家公司的风险有多大时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为当一家企业倒闭时，债务往往会涉及到它。我们可以看到，Arcturus治疗控股公司(纳斯达克股票代码：ARCT)在其业务中确实使用了债务。但股东是否应该担心它的债务使用情况？

当一家企业不能轻易地履行这些义务时，债务和其他负债就会变得有风险，无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本。资本主义的一部分是“创造性破坏”的过程，破产的企业被银行家无情地清算。然而，一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。

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您可以点击查看更多详细信息的下图显示，截至2023年9月底，Arcturus Treateutics Holdings的债务为2000万美元，低于一年内的5970万美元。但它也有3.119亿美元的现金来抵消，这意味着它有2.919亿美元的净现金。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到Arcturus Treateutics Holdings有8770万美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有8990万美元到期。另一方面，它有3.119亿美元的现金和价值3820万美元的应收账款在一年内到期。因此，它可以吹嘘自己的流动资产比总负债多1.726亿美元。

这一盈余表明Arcturus Treateutics Holdings正在以一种似乎既安全又保守的方式使用债务。鉴于它拥有充足的短期流动性，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。简而言之，Arcturus Treateutics Holdings拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

虽然Arcturus Treateutics Holdings在去年的息税前利润水平上出现了亏损，但它也很高兴看到它在过去12个月中产生了6200万美元的息税前利润。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。但未来的收益将决定Arcturus治疗控股公司未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，一家公司只能用冷硬现金偿还债务，而不是会计利润。虽然Arcturus Treateutics Holdings的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它正在以多快的速度建立(或侵蚀)现金余额。对任何股东来说，令人高兴的是，Arcturus治疗控股公司在过去一年中实际上产生了比EBIT更多的自由现金流。说到赢得贷款人的好感，没有什么比收到的现金更好的了。

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，Arcturus Treateutics Holdings拥有2.919亿美元的净现金，以及比负债更多的流动资产。它给我们留下了深刻的印象，自由现金流为1.37亿美元，占其息税前利润的223%。那么，Arcturus Treateutics Holdings的债务是一个风险吗？但在我们看来并非如此。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。我们已经确定了Arcturus Treateutics Holdings的一个警告信号，了解它们应该是您投资过程的一部分。

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