ICE抵押贷款监测：2023年第三季度股票提款量小幅上升，但高利率使使用量压缩了55％

- 尽管有明显的放缓迹象，但10月份房价仍创下另一个季节性调整后的高点，未经调整的年增长率从9月份的+4.2%升至+4.6%

- 最近的房价上涨使可变现净值恢复到2022年峰值的3%以内，这有助于第三季度的股权提取适度增加

- 第三季度仅提取了本季度初可用的0.41%的可转换股权，比2010-2021年的平均提取率低约55%

- 由于利率上升增加了股票利用成本，第三季度估计有540亿美元的股票提款被放弃，在过去18个月里总共有2500亿美元的资金被遗漏

- 尽管交易量受到压缩，但现金支出继续推动再融资市场剩余的资金占第三季度活动的92%，借款人平均提取的资金达到创纪录的10.4万美元

- 购买贷款继续主导整个市场，推动了第三季度所有第一抵押贷款的86%，预计2024年约75%的贷款将来自购买贷款

- 根据ICE市场趋势数据，利率上升继续给购房者带来压力，10月份购房贷款的债务与收入（RTI）比率触及多年高点

- 数据还表明贷款标准收紧，传统、FHA和VA购买贷款的信用评分均创下系列新高，其中FHA信用评分同比上升14个百分点

- 尽管10月份止赎开始人数有所增加，但由于严重拖欠率处于历史低位以及此类贷款中强劲的股票头寸，短期风险仍然较小

亚特兰大和纽约--（美国商业资讯）--洲际交易所公司(NYSE：ICE）是全球领先的数据、技术和市场基础设施提供商，发布了2023年12月ICE抵押贷款监测报告，该报告基于该公司行业领先的抵押贷款、房地产和公共记录数据集。尽管近几个月来房价有所降温，但不断上涨的房价已使可赎回股本总额恢复至2022年峰值附近。正如ICE企业研究副总裁安迪·沃尔登（Andy Walden）所解释的那样，这对股权贷款以及主动抵押贷款中的绩效相关风险都产生了影响。

沃尔登说：“尽管美国抵押贷款持有人的可赎回股本有所回升，但利率上升使房主不愿意提取这笔财富。”“事实上，最近几个季度，股票提取率一直不到长期平均水平的一半。第三季度初，抵押贷款持有人仅提取了可赎回股权的0.41%。这比美联储最近一次紧缩周期前12年的平均提款率低约55%。这相当于540亿美元（过去18个月为250亿美元）的“错过”提款，否则这些提款本可以刺激更广泛的经济。"

与其他因素一起，股市水平上升导致当今市场违约和止赎活动较低。正如沃尔登指出的那样，任何关于潜在止赎浪潮的幽灵都必须通过认识到借款人普遍强劲的股权状况（包括其中拖欠最严重的借款人）来缓和。

“尽管10月份止赎数量达到18个月高点，但止赎数量仍比大流行前的正常水平低35%。贷款人和服务商有更多的选择与借款人合作，以避免丧失抵押品赎回权的今天比几乎在任何时候在过去。只是为了说明范围：70%的贷款，目前三个或三个以上的付款逾期被保护从止赎正在进行的损失减轻努力。此外，这些严重拖欠抵押贷款的持有人中有58%持有超过20%的房屋股权。

“强大的股权缓冲不仅为借款人提供了与服务商合作以恢复抵押贷款付款的动力，还开辟了其他选择，例如通过传统的房屋销售来挽救赚取的股权，而不是经历止赎。行业越多地教育和更新借款人的股权状况，就越好。当借款人能够做出明智且明智的决定并充分了解他们可用的选择时，减轻损失可能会更加成功。"

本月数据还显示，虽然整体再融资活动仍与几年前相比黯然失色，但剩下的活动几乎完全以股票为中心。第三季度，套现占所有再融资的92%，借款人平均提取的金额达到创纪录的10.4万美元，而两年前仅为6.5万美元。购买贷款继续占主导地位，推动了第三季度活动的86%，预计2024年将占所有抵押贷款的约75%。然而，利率压力继续加大，10月份购买贷款债务与收入比触及多年高点。ICE市场趋势数据追踪ICE抵押技术平台上的贷款来源，显示贷款标准全面收紧，传统、FHA和VA购买贷款的信用评分均在10月份创下系列新高。过去12个月，FHA平均评分上升了14分，同期VA评分上升了13分。

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关于抵押贷款监控

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资料来源：洲际交易所

类别：抵押技术

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