美联储青睐的通胀指标本周公布！美股年末反弹面临考验

美联储青睐的通胀指标本周公布，该数据将是美股未来一周延续近期涨势的主要障碍。

具体来看，美东时间周四上午将公布美国10月份个人消费支出(PCE)指数，经济学家预计，美联储偏爱的“核心”个人消费支出通胀率将同比上升3.5%。本周还将公布美国制造业活动、消费者信心和房价的最新数据。

在企业方面，预计Salesforce (CRM)、雪花(SNOW flake)、Okta (Okta)、Dollar Tree (DLTR)、Foot Locker (FL)、Kroger (KR)和Ulta Beauty (Ulta)将发布季度报告。

由于OpenAI领导层变动和英伟达(Nivida)最新季度报告吸引了大量投资者的关注，股市在假期短暂的交易周收盘走高。美股三个主要股指在三个半交易日收盘时均上涨约1%。

总体而言，未来一周将是对当前市场的一次考验，上周五股市收于一年多以来的最佳月度涨幅。

周四的通胀数据将提供又一次机会，检验目前支撑股市的说法是否会被推翻，即美国经济可能走向“软着陆”，通胀回落至美联储2%的目标，而不会出现严重的经济衰退。

最近的经济数据与软着陆预期一致，导致美股中遭受重创的领域，如小盘股和meme股进入反弹模式。

这些数据也影响了市场对美联储的预期，根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据，市场目前预计美联储再次加息的可能性只有12%。

经济学家预计，根据美联储偏爱的通胀指标——“核心”个人消费支出(PCE)，10月份的年通胀率将达到3.5%。环比来看，经济学家预计“核心”个人消费支出将上升0.2%。

摩根大通(JPMorgan)首席美国经济学家迈克尔•费罗利(Michael Feroli)本月在给客户的一份报告中指出，0.2%的月度涨幅“将使3个月和6个月的年化通胀涨幅分别达到2.5%和2.6%”，比此前公布的12个月涨幅更接近美联储2%的目标。

费罗利补充说：“这些增长已经足够接近美联储2%的通胀目标，大多数联邦公开市场委员会成员可能会满足于维持政策不变，让冷却的劳动力市场推动通胀回到目标水平。”“我们仍然认为，美联储的下一步行动是采取更宽松的政策，但要等到2024年第三季度。”

本月早些时候，在10月份的消费者价格指数显示通货膨胀持续放缓之后，股市飙升，债券上涨——这导致美债收益率下降。

在企业方面，一小部分季度业绩将让投资者进一步了解消费者的健康状况，了解软件需求状况，以及人工智能是否正在为这些企业的客户带来改变。

市场将密切关注Foot Locker、Ulta Beauty和Dollar Tree，以了解有关假日销售季的任何预测，以及有关利率上升和就业市场走软是否会促使消费者减少支出的评论。

Salesforce对当前季度的指引将受到华尔街的密切关注，高盛(Goldman Sachs)分析师指出，这一时期是客户决定续订和附加明年服务的时间。

华尔街分析师预计，该公司的业绩将揭示为云服务或Slack等工具付费的公司是如何应对价格上涨的。Salesforce人工智能产品的需求更新也将成为关注的焦点。

花旗(Citi)分析师泰勒•拉德克(Tyler Radke)在给客户的一份报告中写道：“客户继续优化支出，减少软件购买，并优先考虑能够提供近期价值创造的软件，这导致Salesforce面临一个充满挑战的需求环境。”

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