【券商聚焦】汇丰研究升快手(01024)目标价4.5%至92港元 指公司估值具吸引力

金吾财讯 | 汇丰环球研究发研报指，快手(01024)高利润广告和电子商务业务的有利收入组合，令流量维护、频宽成本和收入分成比例的进一步优化，以及将人工智能纳入内容和广告素材生成，将共同推动快手可持续利润率改善。公司利润率改善似乎更加确定且可实现。

考虑到季度业绩胜预期，及研发支出下降导致营运支出比率进一步优化，该行将2024-2025年盈利预期上调3-11%。广告和电子商务的前景强于预期是维持股价重估的关键。目标价由88港元上调4.5%至92港元，认为公司估值具有吸引力，同时设定人民币柜枱目标价86元人民币。维持“买入”评级。