Axon Enterprise(纳斯达克股票代码：AXON)是否使用了太多债务？

有人说，作为一名投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但巴菲特曾说过一句名言：波动性远非风险的同义词。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。与许多其他公司一样，Axon Enterprise，Inc.(纳斯达克股票代码：AXON)利用债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。然而，一种更常见(但仍然昂贵)的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，才能控制债务。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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您可以点击下图查看历史数字，但它显示，截至2023年9月，Axon Enterprise的债务为6.763亿美元，比一年前没有增加。然而，其资产负债表显示，它持有11.9亿美元现金，因此它实际上拥有5.143亿美元的净现金。

最新资产负债表数据显示，Axon Enterprise有7.178亿美元的负债在一年内到期，10.2亿美元的负债在一年内到期。为了抵消这些债务，它有11.9亿美元的现金以及价值7.034亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它实际上拥有的流动资产比总负债多1.609亿美元。

这种情况表明，Axon Enterprise的资产负债表看起来相当稳健，其总负债与流动资产大致相同。因此，尽管很难想象这家市值167亿美元的公司正在苦苦挣扎，但我们仍然认为，值得监控其资产负债表。简而言之，Axon Enterprise拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

更好的是，Axon Enterprise去年的息税前利润增长了216%，这是一个令人印象深刻的进步。如果保持这样的增长，未来几年的债务将变得更加可控。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最重要的是，未来的收益将决定Axon Enterprise未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

但我们的最后考虑也很重要，因为一家公司不能用账面利润来偿还债务；它需要冷硬现金。虽然Axon Enterprise的资产负债表上有净现金，但它将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的能力仍然值得一看，以帮助我们了解它正在以多快的速度建立(或侵蚀)现金余额。在过去的两年里，Axon Enterprise实际上产生了比息税前利润更多的自由现金流。这种强大的摇钱树就像一只穿着大黄蜂西装的小狗一样温暖着我们的心。

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，Axon Enterprise拥有5.143亿美元的净现金，以及比负债更多的流动资产。最上面的樱桃是In将其中105%的EBIT转换为自由现金流，带来1.32亿美元。因此，我们不认为Axon Enterprise使用债务是有风险的。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。为此，你应该注意到我们在Axon Enterprise上发现的两个警告信号。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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