存储芯片上演“过山车”行情！力源信息20CM涨停，市场反弹在即?

11月10日，A股存储芯片板块上演”过山车“行情。涨幅一度达到2.69%，随后有所回落，截至午间收盘，该板块涨幅回升至1.65%。

个股上，截至午间收盘，力源信息20CM涨停，好上好涨停，德明利、佰维存储涨超7%，大港股份、香农芯创等跟涨。

自10月下旬以来，存储芯片板块重启上涨行情，14个交易日内涨幅超过15%。

一方面，“英伟达或将向中国市场提供改良版AI芯片”的消息对板块形成了较强驱动力，带动市场情绪进一步回升。另一方面由于芯片行业持续复苏，市场信心不断增强，推动了板块上涨。

行业正出现见底迹象

今年以来，由于行业景气下降，芯片厂商不断扩大减产，以此减少过剩的库存。更有业内消息人士表示，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。

同时，进入第四季度，存储芯片也重新开启涨价态势。TrendForce集邦咨询发布最新研究称，第四季度，Mobile DRAM合约价季涨幅预估将扩大至13-18%；NAND Flash方面，eMMC、UFS第四季合约价涨幅约10-15%。由于Mobile DRAM一直以来获利表现均较其他DRAM产品低，因此成为本次领涨项目。

TrendForce分析师敖国锋表示，8-9月开始存储价格反转，四季度开始很多终端产品季度合约价也开始上涨，涨幅在10%到15%之间。存储原厂有望继续维持减产规模。

有观点认为，半导体行业正出现见底迹象。全球知名芯片制造商的业绩端也传来积极信号。三星电子第三季的营业利润同比增长262.6%。SK海力士在季度报告中表示，动态随机存储器（DRAM）部门在今年前两个季度出现亏损后，第三季度恢复了盈利。

集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示：“2023年，原厂产能策略步调一致，均以去库存为目标。目前实际生产量已经低于需求，预计第四季度库存去化将加速。展望明年，供需将逐步走向平衡，带动价格缓步上涨。”

芯片需求有望持续回升

随着主要芯片制造商持续控产、去库存，叠加消费电子终端市场需求复苏，以及生成式人工智能（AI）需求强劲，展望后市，存储芯片需求有望持续回升。

根据TrendForce集邦咨询最新预估，2023年全球笔记本电脑出货将达1.67亿台，同比下降10.2%。而随着库存压力缓解，预期2024年全球市场恢复至健康的供需循环。

西部证券认为，2023年以来，国内经济呈现弱复苏态势，虽然电子下游消费需求复苏较为缓慢但逐渐向好发展，部分芯片设计公司库存不断降低，预计半导体设计公司基本面拐点临近。

民生证券指出，存储供需已逐渐好转，且近期高频价格显示存储价格已拐点向上，存储周期上行趋势明朗。当下手机、PC渐进复苏，需求扩容，且AI驱动存储技术升级、容量提升，看好存储行业投资机会。

华金证券表示，第三季度智能手机销量同比降幅收窄，市场复苏信号渐近。个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，市场也有望走出低谷。随着人工智能的发展，未来算力将引领下一场数字革命，高端芯片的需求将持续增长。