AGS报告2023年第三季度业绩

第三季度至2023年：亮点：

拉斯维加斯，2023年11月7日/美通社/--为全球博彩业设计和开发设备和服务解决方案的公司PlayAGS，Inc.(纽约证券交易所代码：AGS)(以下简称AGS、US、WE或公司)今天公布了截至2023年9月30日的第三季度的经营业绩。

在评论公司第三季度的业绩时，AGS总裁兼首席执行官大卫·洛佩兹表示：“我们在第三季度实现了又一个稳健的季度业绩，我们的产品势头和专注的团队创造的业绩远远超过了整个国内游戏行业的趋势。退出我们迄今最令人兴奋的全球游戏博览会，我相信我们更深入、更多样化的产品组合，加上我们充满激情的团队，将使我们在未来许多季度实现相对更好的表现。”

AGS首席财务官基莫·阿科奥纳补充说：“我们创纪录的2023年第三季度调整后EBITDA和自由现金流的表现使我们能够在季度末将净杠杆率降至3.4倍，使我们提前进入每个完整季度3.25倍至3.50倍的目标年终区间。我们仍专注于利用我们对资本支出纪律和营运资本效率的承诺来持续产生自由现金流，这与我们的运营势头相结合，应能在未来几个季度进一步降低净杠杆率。”

截至2023年9月30日和2022年9月30日的前三个月摘要

(千，每股和调整后的EBITDA利润率数据除外)

截至9月30日的三个月

2023

2022

%更改

收入：

股东特别大会

$

81,862

$

71,620

14.3

%

餐桌产品

4,387

4,036

8.7

%

交互

3,129

2,603

20.2

%

总收入

$

89,378

$

78,259

14.2

%

营业收入

$

14,523

$

9,031

60.8

%

净(亏损)收入

$

(156)

$

476

(132.8)

%

每股基本收入

$

0.00

$

0.01

(100.0)

%

稀释每股收益

$

0.00

$

0.01

(100.0)

%

调整后EBITDA：

股东特别大会

$

36,772

$

31,331

17.4

%

餐桌产品

2,436

2,561

(4.9)

%

交互

903

575

57.0

%

调整后EBITDA合计(%1)

$

40,111

$

34,467

16.4

%

调整后EBITDA利润率合计(2)

44.9

%

44.0

%

90 bps

2023年第三季度财务业绩

(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准；请参阅下面的非GAAP对账。

(2)自由现金流是一项非公认会计准则计量；见下文非公认会计准则对账。

股东特别大会

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月

(金额以千为单位，单位数据除外)

截至9月30日的三个月

2023

2022

$更改

%更改

股东特别大会部门收入：

游戏运营

$

54,026

$

50,233

$

3,793

7.6

%

设备销售

27,836

21,387

6,449

30.2

%

股东特别大会总收入

81,862

71,620

10,242

14.3

%

EGM调整后EBITDA

$

36,772

$

31,331

$

5,441

17.4

%

EGM业务部门关键绩效指标(“KPI”)

EGM游戏运营：

EGM客户群：

II类

11,257

11,324

(67)

(0.6)

%

III类

5,167

4,934

233

4.7

%

国内客户群，期末

16,424

16,258

166

1.0

%

国际客户群，期末

6,083

6,274

(191)

(3.0)

%

总安装基数，期末

22,507

22,532

(25)

(0.1)

%

股东特别大会每天收入(“RPD”)：

每天国内收入

$

32.57

$

31.13

$

1.44

4.6

%

每天国际收入

$

9.43

$

7.34

$

2.09

28.5

%

每天总收入

$

26.28

$

24.31

$

1.97

8.1

%

EGM设备销售

EGM销量

1,345

1,014

331

32.6

%

平均售价(“ASP”)

$

19,380

$

19,146

$

234

1.2

%

股东特别大会季度业绩

国内游戏业务(3)

国际博彩运营

EGM设备销售

产品亮点

(3)“国内”包括美国和加拿大。

餐桌产品

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月

(金额以千为单位，单位数据除外)

截至9月30日的三个月

2023

2022

$更改

%更改

表产品部门收入：

游戏运营

$

3,871

$

3,756

$

115

3.1

%

设备销售

516

280

236

84.3

%

表格产品总收入

$

4,387

$

4,036

$

351

8.7

%

表产品调整后EBITDA

$

2,436

$

2,561

$

(125)

(4.9)

%

表产品单位信息：

表产品安装基数，期末

5,309

4969

340

6.8

%

月租均价

$

240

$

243

$

(3)

(1.2)

%

表产品季度业绩

交互

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月

(以千为单位)

截至9月30日的三个月

2023

2022

$更改

%更改

互动部门收入：

游戏运营

$

3,129

$

2,603

$

526

20.2

%

交互总收入

$

3,129

$

2,603

$

526

20.2

%

交互式调整后EBITDA

$

903

$

575

$

328

57.0

%

交互式季度业绩

流动性和资本支出

截至2023年9月30日，该公司的可用现金余额为4370万美元，其未提取的循环信贷额度为4000万美元，因此可用流动资金总额约为8400万美元。

截至2023年9月30日，未偿还债务本金总额为5.683亿美元，而2022年12月31日为5.714亿美元。截至2023年9月30日，净债务总额（即未偿还债务本金减去现金和现金等价物）为5.247亿美元，净债务杠杆率为3.4倍，而截至2022年12月31日为3.8倍（4）。

2023年第三季度资本支出总额为1720万美元，使年初至今的资本支出达到4650万美元。对公司的EGM和Table Product安装基础的游戏设备相关投资占2023年第三季度发生的总资本支出的约55%，占年初至今的约60%。该公司继续预计2023年全年的资本支出，包括预期的资本化研发支出，将在6500万美元至7000万美元之间。

2023年净杠杆目标

在公司截至2023年9月30日的创纪录的年初至今财务业绩的支持下，我们扩大的待售EGM产品套件的吸引力和客户采用率不断增长，在我们的经常性收入业务中观察到的相对弹性，以及对资本部署纪律和营运资本效率的坚定不移的组织重点，我们仍然有信心能够在净杠杆率为3.25倍至3.50倍的情况下退出2023年。

（4）调整后EBITDA总额和总净债务杠杆率是非GAAP指标，请参阅下文的非GAAP对账。

电话会议和网络广播

AGS执行领导层将于2023年11月7日（星期二）美国东部时间下午5点召开电话会议，审查公司2023年第三季度财务业绩。与会者可以访问公司的网站，investors.playags.com，访问电话会议的现场网络直播和幻灯片演示，审查公司的季度财务业绩。重播的网络直播将可在该公司的网站后，现场活动。美国居民可拨打+1（833）470-1428进行现场通话，而国际参与者应访问www.netroadshow.com/events/global-numbers? confId=55552用于按国家/地区目录拨号。电话会议接入码是371718。

公司概况

AGS是一家全球性公司，专注于为各类玩家创造多样化的娱乐游戏体验。我们的根基稳固地扎根于II类部落游戏市场，但我们以客户为中心的文化和显著的增长帮助我们成为世界上最全面的商业游戏设备供应商之一。凭借高性能的II类和III类老虎机产品、丰富的桌面产品组合、高评价的社交娱乐场、为玩家和运营商提供的真钱游戏解决方案以及一流的服务，我们为我们的娱乐场合作伙伴提供无与伦比的价值主张。在playags.com了解更多信息。

AGS投资者和媒体联系人：

Brad Boyer，公司运营和投资者关系高级副总裁investors@playags.com

Julia Boguslawski，首席营销官jboguslawski@playags.com

©2023：PlayAGS，Inc.此处引用的产品由AGSLLC或PlayAGS，Inc.的其他子公司销售。本新闻稿中提及的标记、商标和商品名称仅为方便起见，不带®符号和商标符号，但此类引用并不打算以任何方式表明，PlayAGS，Inc.不会在适用法律下最大限度地主张其权利或适用许可人对这些标记、商标和商品名称的权利。

前瞻性陈述

本新闻稿包含，我们的代表不时作出的口头陈述可能包含基于管理层当前预期和预测的前瞻性陈述，这些陈述旨在符合1933年《证券法》(修订本)第27A节和1934年《证券交易法》(修订本)第21E节的安全港。前瞻性陈述包括有关拟议公开募股的陈述，以及通过“相信”、“将会”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“估计”、“相信”、“继续”、“项目”以及对未来时期的类似提及或通过包含预测或预测而确定的其他陈述。所有前瞻性陈述都是基于对未来事件的当前预期和预测。

这些前瞻性陈述反映了AGS当前的观点、模型和假设，受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性是无法预测或限定的，可能会导致AGS业绩的实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：AGS能否维持战略联盟、单位布局或安装、增加收入、获得新的市场份额、在新的司法管辖区获得新的许可证、成功开发或放置专有产品、遵守法规、其游戏获得相关司法管辖区的批准、新冠肺炎对公司业务和经营业绩的影响，以及第一项陈述的其他因素。“商务”，第1A项。在提交给美国证券交易委员会的AGS年度报告Form 10-K中的“风险因素”。本文中所作的所有前瞻性陈述均明确地受到这些警告性陈述的限制，不能保证本文中提及的实际结果、事件或发展将会发生或实现。敬请读者注意，所有前瞻性陈述仅陈述截至本新闻稿发布之日的事实和情况。AGS明确表示，不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

PLAYAGS，Inc.

合并资产负债表

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

9月30日

12月31日

2023

2022

资产

流动资产

现金和现金等价物

$

43,662

$

37,891

受限现金

230

20

扣除信贷损失准备后的应收账款分别为1,359美元和1,974美元

67,626

59,909

库存

36,893

35,394

预付费用

5,909

4,020

存款和其他

5,211

8930

流动资产总额

159,531

146,164

财产和设备，净额

80,377

82,361

商誉

289,879

287,680

无形资产

129,236

142,109

递延税金资产

8,551

7,893

经营性租赁资产

10,353

11,198

其他资产

5,821

7,346

总资产

$

683,748

$

684,751

负债和股东权益

流动负债

应付帐款

$

9,455

$

15,244

应计负债

36,700

37,262

当前长期债务期限

6,267

6,060

流动负债总额

52,422

58,566

长期债务

548,479

550,081

递延纳税义务，非流动

2,991

2,048

长期经营租赁负债

9,227

10,413

其他长期负债

7,885

14,282

总负债

621,004

635,390

股东权益

面值为0.01美元的优先股；授权发行5,000万股，未发行和流通股

-

-

面值为0.01美元的普通股;于2023年9月30日授权的4.5亿股

2022年12月31日;38,702,415和37,789,131股于2023年9月30日发行和发行

和2022年12月31日

386

378

新增实收资本

415,014

406,436

累计赤字

(353,111)

(353,125)

累计其他综合收益(亏损)

455

(4,328)

股东权益总额

62,744

49,361

总负债和股东权益

$

683,748

$

684,751

PLAYAGS，Inc.

合并经营报表和全面亏损

(金额以千计，每股数据除外)

截至9月30日的三个月

截至9月30日的9个月

2023

2022

2023

2022

收入

游戏运营

$

61,026

$

56,592

$

180,641

$

166,396

设备销售

28,352

21,667

81,744

61,304

总收入

89,378

78,259

262,385

227,700

运营费用

博彩运营成本(5)

13,246

10,375

37,030

31,512

设备销售成本(5)

13,540

11,857

38,854

32,030

销售、一般和行政

19,453

16,955

56,379

50,881

研发

9,731

9,702

31,476

29,952

减记和其他(收益)费用

(11)

1,389

624

1,824

折旧和摊销

18,896

18,950

56,677

56,979

总运营费用

74,855

69,228

221,040

203,178

营业收入

14,523

9,031

41,345

24,522

其他费用(收入)

利息支出

14,588

10,291

42,362

27,851

利息收入

(591)

(305)

(1,267)

(728)

债务清偿和修改损失

-

-

-

8,549

其他(费用)收入

(259)

445

(347)

714

所得税前收入(亏损)

785

(1,400)

597

(11,864)

所得税(费用)福利

(941)

1,876

(236)

1,288

净(亏损)收入

(156)

476

361

(10,576)

外币折算调整

(1,355)

23

4,783

466

综合(亏损)收入合计

$

(1,511)

$

499

$

5,144

$

(10,110)

每股普通股基本及摊薄收益(亏损)：

基本

$

(0.00)

$

0.01

$

0.01

$

(0.28)

稀释

$

(0.00)

$

0.01

$

0.01

$

(0.28)

加权平均已发行普通股：

基本

38,162

37,244

37,965

37,116

稀释

38,162

37,244

37,972

37,116

(5)不包括折旧和摊销。

PLAYAGS，Inc.

合并现金流量表(千)

截至9月30日的9个月

2023

2022

经营活动现金流

净收益(亏损)

$

361

$

(10,576)

将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

折旧和摊销

56,677

56,979

根据开发协议和配售费用增加的合同权

4,697

4,790

递延贷款成本和贴现摊销

1,918

2,167

递延贷款成本和贴现核销

-

1,586

向以前的债务持有人支付提前还款罚款的现金

-

848

基于股票的薪酬费用

8,586

10,572

坏账准备

558

402

处置长期资产

385

337

资产减值

239

21

或有对价的公允价值调整

-

1,466

递延所得税

1,147

936

与业务有关的资产和负债变动：

应收账款

(7,550)

(8,868)

库存

1,827

(6,856)

预付费用

(1,877)

(2,259)

存款和其他

4,066

(1,266)

其他非流动资产

(283)

(134)

应付账款和应计负债

(10,996)

2,429

经营活动提供的现金净额

59,755

52,574

投资活动产生的现金流

业务收购，扣除收购现金后的净额

-

(4,750)

应收客户票据付款收益

3,081

137

购买无形资产

(183)

-

软件开发和其他支出

(17,855)

(15,439)

处置资产所得

11

15

购置房产和设备

(28,458)

(34,484)

用于投资活动的净现金

(43,404)

(54,521)

融资活动产生的现金流

偿还优先留置权信贷安排

-

(521,215)

偿还第一留置权信贷便利

(4,313)

(2,876)

偿还增量定期贷款

-

(93,575)

支付融资配售费用义务

(4,316)

(3917)

定期贷款收益

-

569,250

延期贷款成本的支付

-

(4,838)

向以前的债务持有人支付提前还款罚款

-

(848)

以前购置债务的付款

(301)

(445)

融资租赁和其他债务的付款

(1,141)

(920)

股票回购

(347)

(201)

用于融资活动的净现金

(10,418)

(59,585)

汇率对现金及现金等价物的影响

48

2

现金、现金等价物和限制性现金净增加

5981

(61,530)

期初现金、现金等价物和限制性现金

37,911

94,997

现金、现金等价物和受限现金，期末

$

43,892

$

33,467

补充现金流信息：

非现金投融资活动：

以租赁资产换取新的经营租赁负债

$

882

$

956

用租赁资产换取新的融资租赁负债

$

1,702

$

354

用来换取新的其他长期债务的财产和设备

$

1,153

$

-

非GAAP财务指标

为了向投资者提供与我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的业绩相关的其他信息，我们披露了以下非GAAP财务指标：调整后EBITDA总额、调整后EBITDA利润率总额、净债务杠杆率总额和自由现金流量。这些计量不是根据GAAP计算的财务计量，不应被视为净收益(亏损)、运营收入、现金流或根据GAAP计算的任何其他计量的替代品，并且可能无法与其他公司报告的类似名称的计量相比较。

调整后EBITDA合计

本新闻稿和随附的时间表提供了有关调整后的EBITDA的某些信息，根据证券交易委员会的规则，调整后的EBITDA被视为非GAAP财务指标。

我们认为，调整后EBITDA总额的列报是适当的，以向投资者提供有关某些重大非现金项目的额外信息，这些项目我们预计未来不会保持在同一水平，以及我们认为不能反映我们持续经营业绩的其他项目。此外，我们认为，调整后的EBITDA总额提供了一种有意义的运营盈利能力衡量标准，因为我们使用它来评估我们的业务表现，做出预算决策，并使用类似的衡量标准将我们的表现与其他同行公司的表现进行比较。它还为管理层和投资者提供了更多信息，以评估我们的价值。

调整后EBITDA总额不是根据公认会计准则列报的。我们使用的调整后EBITDA总额这一术语可能与我们行业中的其他公司有所不同。调整后的EBITDA总额不应被视为营业收入或净收入的替代方案。总调整后EBITDA作为一种分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。

我们对调整后EBITDA总额的定义允许我们将计算净收入时扣除的某些非现金费用加回去，并扣除计算净收入时包括的某些收益。然而，这些支出和收益差异很大，很难预测。它们可以代表长期战略的效果，而不是短期结果。此外，在收费或费用的情况下，这些项目可以代表可用于其他公司目的的现金的减少。由于这些限制，我们主要依赖我们的GAAP结果，如净收益(亏损)、运营收入、EGM调整后EBITDA、表产品调整后EBITDA或交互调整后EBITDA，并仅补充使用调整后EBITDA总额。

上述调整后EBITDA总额的讨论也适用于其利润率指标，其计算方法为调整后EBITDA总额占总收入的百分比。

下表显示了调整后EBITDA总额与净亏损的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：

调整后EBITDA对账合计

截至9月30日的三个月

(以千为单位)

2023

2022

$更改

%更改

净(亏损)收入

$

(156)

$

476

$

(632)

(132.8)

%

所得税优惠(费用)

941

(1,876)

2,817

(150.2)

%

折旧和摊销

18,896

18,950

(54)

(0.3)

%

利息支出，扣除利息收入和其他

13,738

10,431

3,307

31.7

%

减记和其他(收益)费用(6)

(11)

1,389

(1,400)

(100.8)

%

其他调整(7)

1,127

585

542

92.6

%

其他非现金费用(8)

2,480

2,171

309

14.2

%

非现金股票薪酬(9)

3,096

2,341

755

32.3

%

调整后EBITDA合计

$

40,111

$

34,467

$

5,644

16.4

%

截至9月30日的三个月

(金额以千为单位，不包括调整后的EBITDA利润总额)

2023

2022

$更改

%更改

总收入

$

89,378

$

78,259

$

11,119

14.2

%

调整后EBITDA合计

$

40,111

$

34,467

$

5,644

16.4

%

调整后EBITDA利润率合计

44.9

%

44.0

%

0.9

%

90 bps

(6)减值及其他包括与长期资产处置损失或减值有关的项目，以及对或有对价的公允价值调整。

(7)其他调整主要由以下几部分组成：1

(8)其他非现金费用是与非现金费用和资产处置损失有关的成本，资本化安装和交付的非现金费用，主要包括在每个合同的估计寿命内支出的合同购置费用，以及与根据开发协议增加合同权利有关的非现金费用。

(9)非现金股票薪酬包括与授予期权、限制性股票和其他股权奖励有关的非现金薪酬支出。

净债务杠杆率合计对账

下表显示了净债务总额和净债务杠杆率总额的对账情况：

(以千为单位，不包括总净债务杠杆率)

9月30日

12月31日

2023

2022

债务本金总额

$

568,320

$

571,376

减：现金及现金等价物

43,662

37,891

总净债务

$

524,658

$

533,485

LTM调整后EBITDA

$

153,487

$

138,643

总净债务杠杆率

3.4

3.8

自由现金流

本附表提供了有关自由现金流的某些信息，根据美国证券交易委员会的规则，自由现金流被视为非GAAP财务衡量标准。

我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金和应收客户票据付款的收益减去与资本支出相关的现金支出。我们将资本支出定义为包括购买无形资产、软件开发和其他支出以及购买财产和设备。在得出自由现金流时，我们减去与资本支出相关的现金支出，并将应收客户票据付款的收益添加到经营活动提供的净现金中，因为它们代表了正常业务活动所需的长期投资。因此，根据下文所述的限制，自由现金流是衡量我们可用于偿还债务和/或进行其他投资的现金的有用指标。

自由现金流对最终在管理层可自由支配范围内的现金项目进行调整，因此可能意味着可用现金比最具可比性的GAAP衡量标准要少或多。自由现金流不是指可自由支配支出的剩余现金流，因为偿债要求和其他非可自由支配支出不被扣除。将自由现金流量与公认会计准则现金流量数字结合使用，可以最好地解决这些限制。

下表显示自由现金流的对账情况：

(以千为单位)

截至2023年9月30日的9个月

截至2023年6月30日的6个月

截至2023年9月30日的三个月

经营活动提供的现金净额

$

59,755

$

29,872

$

29,883

应收客户票据付款收益

3,081

3,081

-

购买无形资产

(183)

(183)

-

软件开发和其他支出

(17,855)

(10,834)

(7,021)

购置房产和设备

(28,458)

(18,312)

(10,146)

自由现金流

$

16,340

$

3,624

$

12,716

(以千为单位)

截至2022年9月30日的9个月

截至2022年6月30日的6个月

截至2022年9月30日的三个月

经营活动提供的现金净额

$

52,574

$

34,904

$

17,670

应收客户票据付款收益

137

137

-

软件开发和其他支出

(15,439)

(9,852)

(5,587)

购置房产和设备

(34,484)

(20,401)

(14,083)

自由现金流

$

2,788

$

4,788

$

(2,000)

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源AGS