景顺抵押贷款资本公司公布2023年第三季度财务业绩

亚特兰大，2023年11月6日/美通社/--Invesco Mortgage Capital Inc.(纽约证券交易所代码：IVR)(以下简称“公司”)今天公布了截至2023年9月30日的季度财务业绩。

首席执行官John Anzone更新

“第三季度对于机构RMBS来说是另一个具有挑战性的环境，因为金融市场根据对财政和货币政策不断变化的预期进行调整，导致利率大幅上升和利率波动加剧。在这种背景下，我们的机构RMBS资产表现不佳，导致我们第三季度每股普通股账面价值下降17.1%。账面价值下降，再加上我们0.40美元的普通股股息，导致该季度的经济回报率为(13.8%)。

“第三季度末，我们的债务权益比为6.4倍，高于截至6月30日的5.9倍。截至季度末，我们54亿美元的投资组合几乎全部投资于机构RMBS，我们保持着相当大的无限制现金和无担保投资余额，总计3.92亿美元。

“这一时期可供分配的收益继续受益于我们目标资产的有吸引力的利息收入、有利的融资和低成本的固定薪酬掉期。在季度末之后，我们通过积极缩减投资组合的规模来应对利率波动加剧和机构RMBS估值的进一步压力，对我们目前的盈利能力产生了负面影响。截至2023年11月3日，我们的普通股每股账面价值估计在9.07美元至9.45美元之间。(4)

“鉴于财政和货币政策路径的不确定性以及地缘政治风险的加剧，我们仍对该行业的短期前景持谨慎态度。然而，与货币政策最终正常化相关的利率波动性的潜在降低应该会支持我们的目标资产，我们仍然相信机构RMBS投资者将从具有历史吸引力的估值中受益。”

(1)可供分配的收益(通过计算，每股普通股可分配的收益)是非公认会计原则(“GAAP”)的财务计量。有关重要披露以及与最具可比性的美国GAAP衡量标准的对账，请参阅“非GAAP财务衡量标准”一节。

(2)截至2023年9月30日和2023年6月30日的每股普通股账面价值为总股东权益减去公司B系列优先股和C系列优先股的清算优先权(截至2023年9月30日分别为1.116亿美元和1.92亿美元，截至2023年6月30日分别为1.125亿美元和1.943亿美元)，除以已发行普通股总数。

(3)截至2023年9月30日的季度经济回报定义为2023年6月30日至2023年9月30日每股普通股账面价值的变化(2.05美元)；加上宣布的每股普通股0.40美元的股息；除以2023年6月30日每股普通股账面价值11.98美元。截至2023年6月30日的季度经济回报被定义为2023年3月31日至2023年6月30日每股普通股账面价值的变化(0.63美元)；加上宣布的每股普通股0.40美元的股息；除以2023年3月31日每股普通股账面价值12.61美元。

(4)截至2023年11月3日的每股普通股账面价值进行了调整，以不包括本季度普通股股息的按比例部分(就本计算而言，普通股股息假定与上一季度相同)，计算方法为总股东权益减去公司B系列优先股和C系列优先股的清算优先权(截至2023年11月3日，分别为1.108亿美元和1.906亿美元)，除以已发行普通股总数4850万股。

下表汇总了截至2023年9月30日和2023年6月30日的季度的主要业绩指标。

(百万美元，不包括股份)

2023年第三季度

2023年第二季度

差异

平均余额

(未经审计)

(未经审计)

平均收益资产(按摊销成本计算)

$5,498.3

$5,285.8

212.5美元

平均借款

$4,902.4

$4,791.7

110.7美元

平均股东权益(1)

832.0美元

833.5美元

(1.5美元)

美国公认会计准则财务指标

总利息收入

75.1美元

71.4美元

3.7美元

利息支出总额

65.7美元

$59.0

6.7美元

净利息收入

$9.4

12.4美元

($3.0)

总费用

$4.8

5.1美元

($0.3)

普通股股东应占净收益(亏损)

($74.0)

($1.4)

(72.6美元)

平均收益资产收益率

5.47%

5.41%

0.06%

平均资金成本

5.36%

4.93%

0.43%

平均净息差

0.11%

0.48%

(0.37)%

期末加权平均资产收益率(2)

5.23%

5.24%

(0.01)%

期末加权平均资金成本

5.43%

5.21%

0.22%

期末加权平均净息差

(0.20%)

0.03%

(0.23)%

每股普通股账面价值(3)

9.93美元

11.98美元

($2.05)

普通股每股收益(亏损)(基本)

(1.62美元)

($0.03)

(1.59美元)

每股普通股收益(亏损)(稀释后)

(1.62美元)

($0.03)

(1.59美元)

债务权益比

*

*

*

非GAAP财务指标表(4)

可供分配的收入

$69.2

61.5美元

7.7美元

实际利息支出

($4.6)

(1.2美元)

($3.4)

有效净利息收入

79.7美元

72.6美元

7.1美元

资金有效成本

(0.37)%

(0.10)%

(0.27)%

有效利差

5.84%

5.51%

0.33%

每股普通股可分配收益

1.51美元

1.45美元

0.06美元

经济负债权益比

*

*

*

(1)平均股东权益是根据不包括优先股股东权益的股东权益总额的月末加权余额计算的。

(2)期末加权平均资产收益率以期末摊销成本为基础，并在适当时纳入未来提前还款和亏损假设。

(3)每股普通股账面价值为股东权益总额减去公司B系列优先股和C系列优先股的清算优先权(截至2023年9月30日分别为1.116亿美元和1.92亿美元，截至2023年6月30日分别为1.125亿美元和1.943亿美元)除以已发行普通股总数。

(4)可供分配的收益(经计算为每股普通股可供分配的收益)、实际利息支出(及经计算的实际资金成本)、有效净利息收入(及经计算的有效利差)和经济债务权益比率是非公认会计准则的财务计量。请参考题为“非GAAP财务衡量标准”的章节，了解有关重要信息的披露，以及对普通股股东应占净收益(亏损)(通过计算，每普通股基本收益(亏损))、总利息支出(通过计算，资金成本)、净利息收入(通过计算，净利差)和债务权益比的最具可比性的美国GAAP衡量标准的调整。

投资组合

下表汇总了该公司截至2023年9月30日和2023年6月30日的MBS投资组合。

截至

2023年9月30日

2023年6月30日

以千为单位的$

公允价值

投资组合百分比

期末加权平均收益率

公允价值

投资组合百分比

期末加权平均收益率

30年固定利率机构RMBS息票：

4.0%

1,218,869

22.4%

4.64%

871,876

15.8%

4.54%

4.5%

1,313,632

24.1%

4.97%

1,400,379

25.4%

4.93%

5.0%

1,424,615

26.2%

5.32%

1,588,177

28.9%

5.27%

5.5%

1,374,853

25.3%

5.59%

1,523,565

27.7%

5.55%

合计30年期固定利率机构RMBS

5,331,969

98.0%

5.15%

5,383,997

97.8%

5.14%

代理-CMO

78,007

1.4%

9.67%

78,477

1.4%

9.60%

非代理CMBS

25,987

0.5%

8.72%

36,730

0.7%

8.52%

非机构RMBS

7,965

0.1%

8.56%

8,256

0.1%

8.41%

MBS投资组合合计

5,443,928

100.0%

5.23%

5,507,460

100.0%

5.24%

下表列出了该公司截至2023年9月30日和2023年6月30日的借款的某些特征。

截至

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

未付金额

加权平均利率

加权平均剩余期限(天)

未付金额

加权平均利率

加权平均剩余期限(天)

代理RMBS回购协议

4,987,006

5.43%

24

4,959,388

5.21%

49

下表介绍了本公司利率掉期的某些特点，根据该利率掉期，本公司以固定利率支付利息，并根据截至2023年9月30日和2023年6月30日的有担保隔夜融资利率(SOFR)收取浮动利息。这些表格不包括具有远期开始日期的利率掉期。

以千为单位的$

截至2023年9月30日

到期日

概念

金额

加权平均固定支付率

加权平均浮动收款率

加权平均到期年限

不到3年

950,000

0.32%

5.31%

2.1

3至5年

1,975,000

0.35%

5.31%

4.2

5至7年

1,175,000

0.46%

5.31%

6.6

7至10年

750,000

1.10%

5.31%

7.5

10年以上

1,050,000

2.18%

5.31%

20.6

合计

5,900,000

0.79%

5.31%

7.7

以千为单位的$

截至2023年6月30日

到期日

概念

金额

加权平均固定支付率

加权平均浮动收款率

加权平均到期年限

不到3年

2,050,000

0.18%

5.09%

1.9

3至5年

1,475,000

0.27%

5.09%

4.2

5至7年

850,000

0.38%

5.09%

5.7

7至10年

1,425,000

0.55%

5.09%

7.3

10年以上

500,000

1.92%

5.09%

18.7

合计

6,300,000

0.45%

5.09%

5.5

下表介绍了本公司利率掉期的某些特征，根据该利率掉期，本公司根据SOFR支付浮动利息，并按固定利率收取截至2023年9月30日和2023年6月30日的利息。这些表格不包括具有远期开始日期的利率掉期。

以千为单位的$

截至2023年9月30日

到期日

概念

金额

加权平均浮动支付率

加权平均固定收款率

加权平均到期年限

不到3年

900,000

5.31%

5.44%

0.5

3至5年

50,000

5.31%

2.78%

3.6

合计

950,000

5.31%

5.30%

0.7

以千为单位的$

截至2023年6月30日

到期日

概念

金额

加权平均浮动支付率

加权平均固定收款率

加权平均到期年限

3至5年

375,000

5.09%

2.66%

4.6

5至7年

825,000

5.09%

2.68%

6.0

7至10年

100,000

5.09%

2.74%

8.9

10年以上

275,000

5.09%

2.72%

29.0

合计

1,575,000

5.09%

2.69%

9.9

资本活动

分红

如此前于2023年9月26日宣布的，公司宣布于2023年10月27日向截至2023年10月9日登记在册的股东支付普通股股息每股0.40美元。该公司于2023年11月2日宣布了以下股息：2023年12月27日向其登记在册的股东支付的B系列优先股股息每股0.4844美元和C系列优先股股息每股0.46875美元。

普通股发行

该公司在第三季度通过其在市场上的计划出售了390万股普通股，净收益为4230万美元。

优先股回购

在截至2023年9月30日的三个月内，公司分别回购和注销了34,432股B系列优先股和92,563股C系列优先股，总成本为270万美元。

截至2023年10月31日的投资组合更新

关于Invesco Mortgage Capital Inc.

景顺抵押贷款资本公司是一家房地产投资信托基金，主要专注于投资，融资和管理抵押贷款支持证券和其他抵押贷款相关资产。景顺抵押贷款资本公司由Invesco Advisers，Inc.外部管理和提供咨询，Invesco Ltd.之注册投资顾问及间接全资附属公司，全球领先的独立投资管理公司。

财报电话会议

欢迎投资界人士和公众人士于美国东部时间2023年11月7日（星期二）上午9：00收听公司的收益电话会议，请拨打以下号码之一：

北美免费电话： 888-982-7409国际电话： 1-212-287-1625密码： 景顺

音频重播将于2023年11月21日东部时间下午5：00之前提供，请致电：

866-407-9273（北美）或1-203-369-0618（国际）

将在电话会议期间审查的演示幻灯片将在公司网站www.invescomortgagecapital.com上提供。

关于前瞻性陈述的警示性通知

本新闻稿、相关演示文稿和相关电话会议中的评论可能包括构成1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的美国证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述和信息，此类陈述旨在由其提供的安全港涵盖。前瞻性陈述包括我们对投资组合风险定位、国内和全球市场状况的看法（包括代理RMBS以及住宅和商业房地产市场），我们目标资产的市场，我们的财务表现，包括我们可供分配的盈利，经济回报，综合收益和我们账面价值的变化，我们支付股息的意图和能力，我们持续表现趋势的能力、投资组合收益率的稳定性、利率、信贷息差、提前还款趋势、融资来源、资金成本、我们的杠杆和股权分配。此外，诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、”项目“、“预测”等词语，以及诸如“将”、“可能”、“可能”、”应该”和“将”等未来或条件动词，以及任何其他必然取决于未来事件的陈述，均旨在识别前瞻性陈述。

前瞻性陈述并非保证，它们涉及风险、不确定性和假设。不能保证实际结果不会与我们的预期有重大差异。我们提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，并敦促您仔细考虑我们10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中标题“风险因素”，“前瞻性陈述”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”下确定的风险，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。

我们所作的或归因于我们的所有书面或口头前瞻性陈述均受本警示性声明的明确限制。如果任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的，我们明确表示不承担更新任何公开披露信息的任何义务。

投资抵押资本公司和子公司

简明综合业务报表

（未经审计）

止三个月

止九个月

千美元，共享数据除外

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

利息收入

抵押担保证券和其他证券

75,132

71,428

49,058

215,847

134,689

商业贷款

-

-

670

-

1,768

总利息收入

75,132

71,428

49,728

215,847

136,457

利息支出

回购协议

65,701

59,022

18,008

174,449

19359

利息支出总额

65,701

59,022

18,008

174,449

19359

净利息收入

9,431

12,406

31,720

41,398

117,098

其他收入(亏损)

投资收益(亏损)净额

(224,897)

(99,679)

(260,837)

(272,620)

(1,090,101)

(增加)信贷损失准备金减少

(43)

(169)

-

(212)

-

未合并企业收益(亏损)权益

2

-

(6)

4

(287)

衍生工具净收益(亏损)

151,689

96,624

133,549

203,418

554,151

其他投资收益(亏损)净额

-

27

-

(66)

44

其他收入(亏损)合计

(73,249)

(3,197)

(127,294)

(69,476)

(536,193)

费用

管理费关联方

3,090

3,168

3,836

9,237

13,729

一般和行政

1,691

1,963

2,018

5,743

6,561

总费用

4,781

5,131

5854

14,980

20,290

净收益(亏损)

(68599)

4,078

(101,428)

(43,058)

(439,385)

向优先股股东分红

(5,772)

(5,840)

(5,862)

(17,474)

(22,356)

优先股回购和报废收益

347

364

12,688

711

14,179

普通股股东应占净收益(亏损)

(74,024)

(1,398)

(94,602)

(59,821)

(447,562)

每股收益(亏损)：1

普通股股东应占净收益(亏损)

基本

(1.62)

(0.03)

(2.78)

(1.40)

(13.42)

稀释

(1.62)

(0.03)

(2.78)

(1.40)

(13.42)

景顺抵押资本公司。和子公司

简明综合全面收益(亏损)表

(未经审计)

截至三个月

截至9个月

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

净收益(亏损)

(68599)

4,078

(101,428)

(43,058)

(439,385)

其他综合收益(亏损)：

抵押贷款支持证券的未实现收益(亏损)，净额

(91)

(131)

(1,243)

(698)

(5,489)

将可供出售证券的未实现亏损重新分类为(增加)

信贷损失准备金减少

43

169

-

212

-

取消指定的递延(收益)损失净额摊销重新分类

利率互换到回购协议

利息支出

(1,810)

(3,201)

(4,855)

(9,505)

(14,853)

对未合并企业投资的货币折算调整

-

- -

（141）

（十）

（434）

未合并财务报表投资的汇兑损失重新分类

风险投资对其他投资收入（损失），净额

- -

- -

- -

123

- -

其他全面收益（亏损）：

（1 858）

（3，163）

（6，239）

（9，878）

（20，776）

全面收益（亏损）

（70，457）

915

（107，667）

（52，936）

（四六零一百六十一）

优先股股东股息

（5，772）

（5，840）

（5，862）

（17，474）

（22，356）

回购和报废优先股收益

347

364

一万二千六百八十八

711

一万四千一百七十九

归属于普通股股东的综合收益（亏损）

（75，882）

（4，561）

（100，841）

（69，699）

（四十六万八千三百三十八）

投资抵押资本公司和子公司

简明综合资产负债表

（未经审计）

截至

千美元，股份金额除外

2023年9月30日

2022年12月31日

资产

抵押贷款支持证券，按公允价值（包括抵押证券5，226，133美元和4，439，583美元，

分别扣除信贷损失备抵212美元和0美元）

5443928

四百七十九万一千八百九十三

现金及现金等价物

十七万三千九百二十一

十七万五千五百三十五

受限制现金

十八万五千八百二十四

十万三千二百四十六

应收交易对手款项

- -

一千五百八十四

与投资有关的应收款

二万五千六百零八

二万二千七百四十四

衍生工具资产，按公允价值

- -

662

其他资产

二千零六十二

一千七百三十一

总资产

5 831 343

五百零九万七千三百九十五

负债及股东权益

负债：

回购协议

四百九十八万七千零六

四百二十三万四千八百二十三

衍生负债，按公允价值

七千六百三十七

二千零七十九

应付股利

一万九千三百八十四

二万五千一百六十二

应计应付利息

二万六千七百五十一

二万零五百四十六

应付抵押品

- -

四千八百九十二

应付账款和应计费用

一千八百三十八

一千三百六十五

应付关联公司款项

三千七百零二

四千四百五十三

总负债

5046318

四百二十九万三千三百二十

承付款及或有事项（见附注14）（1）

股东权益：

优先股，每股面值0.01美元;授权50，000，000股：

7.75%固定-浮动系列B累积可赎回优先股：4，465，414和

4，537，634股已发行和流通股（总计111，635美元和113，441美元

清算优先权）

十万七千九百三十四

十万九千六百七十九

7.50%固定至浮动系列C累积可赎回优先股：7，681，211及

7，816，470股已发行和流通股（合计192，030美元和195，412美元

清算优先权）

十八万五千七百五十七

十八万九千零二十八

普通股，每股面值0.01美元;授权67，000，000股; 48，460，626和38，710，916

已发行和流通股

484

387

资本公积

四百零一万一千零五

三百九十万一千五百六十二

累积其他全面收益

883

一万零七百六十一

留存收益（超过收益的分配）

（3 521 038）

（3，407，342）

股东权益总额

七十八万五千零二十五

八十万四千零七十五

负债及股东权益合计

5 831 343

五百零九万七千三百九十五

（一）

见公司截至2023年9月30日的季度报告10-Q表第1项中的公司简明综合财务报表附注14。

非GAAP财务指标

下表显示了该公司用来分析其经营业绩的非GAAP财务指标，以及最直接可比的美国GAAP指标。该公司相信这些非公认会计原则的衡量标准对投资者评估其业绩是有用的，如下所述。

非GAAP财务指标

最直接可比的美国公认会计准则指标

可供分配的收益(根据计算，可供分配的收益

用于每股普通股分配)

普通股股东应占净收益(亏损)

计算，普通股每股基本收益(亏损)

实际利息支出(计算为资金实际成本)

总利息支出(通过计算，包括资金成本)

有效净利息收入(通过计算，有效

利差)

净利息收入(通过计算，净利率

边距)

经济负债权益比

债务权益比

公司管理层使用的非GAAP财务指标应与美国GAAP财务指标一起分析，不应被视为美国GAAP财务指标的替代品。此外，非GAAP财务指标可能无法与其同行公司的类似名称的非GAAP财务指标相比较。

可供分配的收益

公司的经营目标是向股东提供有吸引力的风险调整后回报，主要是通过分红，其次是通过资本增值。该公司使用可供分配的收益作为衡量其投资组合产生分配给普通股股东的收入的能力，并评估其在实现这一目标方面的进展。该公司将可供分配的收益计算为美国公认会计原则普通股股东应占净收益(亏损)，经投资收益(收益)损失调整后为净额；衍生工具已实现(收益)亏损，净额；衍生工具未实现(收益)亏损，净额；TBA美元滚动收益；优先股回购和报废收益；外币收益(损失)，非指定利率掉期净递延(收益)损失的摊销净额。

通过剔除上述损益，本公司认为，可供分配的收益的列报提供了一种一致的经营业绩衡量标准，投资者可以利用该指标来评估其在多个报告期的业绩，并在一定程度上与同行公司进行比较。然而，由于并非所有本公司的同行公司都使用相同的经营业绩衡量标准，本公司对可供分配的收益的列报可能无法与其同行公司使用的其他类似名称的衡量标准相比较。该公司在计算可供分配的收益时不包括收益和亏损的影响，因为(I)当结合其美国公认会计原则的结果进行分析时，可供分配的收益提供了有关其投资组合的收益能力的更多细节，以及(Ii)根据美国公认会计准则，收益和亏损没有得到一致的会计处理。根据美国公认会计原则，某些损益反映在净收益中，而其他损益反映在其他全面收益中。例如，该公司的抵押贷款支持证券的一部分被归类为可供出售证券，这些证券的估值变化记录在其压缩综合资产负债表的其他全面收益中。本公司于2016年9月1日或之后购买的抵押贷款支持证券选择公允价值期权，该等证券的估值变动计入简明综合经营报表的其他收益(亏损)。此外，某些收益和损失代表一次性事件。本公司可适当地在其可供分配计算的收益中增加并已增加额外的核对项目。

为了保持REIT的资格，美国联邦所得税法一般要求公司每年至少分配其REIT应税收入的90%，不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得。该公司历史上至少分配了其REIT应税收入的100%。由于该公司将可供分配的收益视为对其投资组合产生分配给普通股股东的收入能力的一贯衡量标准，因此可供分配的收益是公司董事会用来确定普通股股息数额(如果有的话)和支付日期的一个指标，而不是唯一的指标。然而，可供分配的收益不应被视为公司应税收入的指示、支付股息能力的保证或可能支付的股息金额的代理，因为可供分配的收益不包括影响其现金需求的某些项目。

可供分配的收益是对公司财务业绩的不完整衡量，还有其他因素影响公司业务目标的实现。该公司告诫说，可供分配的收益不应被视为净收益(根据美国公认会计原则确定)的替代选择，也不应被视为公司经营活动现金流量的指标(根据美国公认会计原则确定)、公司流动性的衡量标准或可用于满足其现金需求的金额的指标。

下表提供了可归因于普通股股东的美国公认会计原则净收益(亏损)与下列期间可供分配的收益的对账：

截至三个月

截至9个月

$(千)，每股数据除外

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

普通股股东应占净收益(亏损)

(74,024)

(1,398)

(94,602)

(59,821)

(447,562)

调整：

(收益)投资亏损，净额

224,897

99,679

260,837

272,620

1,090,101

衍生工具已实现(收益)亏损，净额(1)

(84,565)

(26,946)

(62,877)

(19,611)

(487,538)

衍生工具未实现(收益)亏损，净额(1)

5,002

(6,241)

(40,527)

6,220

(21,618)

TBA美元滚动收入(2)

-

-

2,159

697

27,415

优先股回购和报废收益

(347)

(364)

(12,688)

(711)

(14,179)

外币(收益)损失，净额(3)

-

(27)

-

66

(44)

非指定利率掉期递延(收益)净损失摊销(4)

(1,810)

(3,201)

(4,855)

(9,505)

(14,853)

小计

143,177

62,900

142,049

249,776

579,284

可供分配的收入

69,153

61,502

47,447

189,955

131,722

每股普通股基本收益(亏损)

(1.62)

(0.03)

(2.78)

(1.40)

(13.42)

每股普通股可分配收益(5)

1.51

1.45

1.39

4.46

3.95

(%1)

美国公认会计准则衍生工具损益，简明综合经营报表中的净额包括以下组成部分：

截至三个月

截至9个月

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

衍生工具已实现损益，净额

84,565

26,946

62,877

19,611

487,538

衍生工具未实现收益(亏损)净额

(5,002)

6,241

40,527

(6,220)

21,618

利率互换合同净利息收入(费用)

72,126

63,437

30,145

190,027

44,995

衍生工具净收益(亏损)

151,689

96,624

133,549

203,418

554,151

(2)

TBA美元滚动是一系列衍生品交易，在这些交易中，具有相同指定发行人、期限和息票但结算日期不同的TBA同时被买卖。在较晚月份结算的TBA价格通常比在较早月份结算的TBA价格低。TBA美元滚动收入是指当月结算的TBA价格与远期月份结算的TBA价格之间的差价。该公司将TBA美元滚动收入计入可供分配的收益中，因为它在经济上相当于相关机构RMBS的利息收入，减去远期结算期内的隐含融资成本。TBA美元滚动收入是衍生工具收益(亏损)的组成部分，扣除公司精简综合经营报表后的净额。

(3)

外币收益(损失)，净额包括外币交易损益和货币换算调整的重新分类，这些调整以前记录在累积的其他全面收益中，并计入其他投资收益(损失)，净额为简明综合经营报表。

(4)

美国公认会计原则回购协议简明综合经营报表的利息支出包括以下组成部分：

截至三个月

截至9个月

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

回购协议借款利息支出

67,511

62,223

22,863

183,954

34,212

非指定利率掉期净递延(收益)损失摊销

(1,810)

(3,201)

(4,855)

(9,505)

(14,853)

回购协议利息支出

65,701

59,022

18,008

174,449

19359

(5)

每股普通股可供分配的收益等于可供分配的收益除以已发行普通股的基本加权平均数量。

下表显示了以下期间可供分配的收入组成部分：

截至三个月

截至9个月

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

有效净利息收入(%1)

79,747

72,642

57,010

221,920

147,240

TBA美元滚动收入

-

-

2,159

697

27,415

未合并企业收益(亏损)权益

2

-

(6)

4

(287)

(增加)信贷损失准备金减少

(43)

(169)

-

(212)

-

总费用

(4,781)

(5,131)

(5,854)

(14,980)

(20,290)

小计

74,925

67,342

53,309

207,429

154,078

向优先股股东分红

(5,772)

(5,840)

(5,862)

(17,474)

(22,356)

可供分配的收入

69,153

61,502

47,447

189,955

131,722

(%1)

关于净利息收入与有效净利息收入的对账，见下文，这是一种非公认会计准则的衡量标准。

有效利息支出/资金有效成本/有效利息净收入/有效利差

本公司计算实际利息支出(并通过计算，实际资金成本)为美国公认会计原则总利息支出，经调整后的利率掉期合同净利息收入(费用)记为衍生工具的净收益(亏损)，净额和非指定利率掉期的递延净收益(亏损)摊销记为回购协议利息支出。该公司将其利率掉期视为对其借款未来市场利率上升的经济对冲。该公司将其利率掉期协议的净支付或收入加回其美国公认会计原则利息支出总额，因为该公司使用利率掉期来增加利息支出的稳定性。该公司在计算实际利息支出时不包括非指定利率掉期的递延净收益(亏损)摊销，因为该公司不认为摊销是其借款成本的当前组成部分。

本公司计算有效净利息收入(通过计算，有效利差)为经美国公认会计原则调整的利率掉期合同净利息收入(支出)，记为衍生工具的收益(亏损)，以及非指定利率掉期的净递延收益(亏损)，记为回购协议利息支出。

本公司认为，有效利息支出、有效资金成本、有效净利息收入和有效利差指标的列报与美国公认会计准则财务指标一起考虑时，将为投资者提供有助于了解公司借款成本和经营业绩的信息。

下表对下列期间的总利息支出与实际利息支出、资金成本与资金实际成本进行对账：

截至三个月

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

以千为单位的$

对账

资金成本/资金实际成本

对账

资金成本/资金实际成本

对账

资金成本/资金实际成本

利息支出总额

65,701

5.36%

59,022

4.93%

18,008

1.84%

添加：取消指定利率掉期的递延净收益(亏损)摊销

1,810

0.15%

3,201

0.27%

4,855

0.50%

减去：利率互换合同净利息支出(收入)记为衍生工具收益(亏损)

(72,126)

(5.88)%

(63,437)

(5.30)%

(30,145)

(3.09)%

实际利息支出

(4,615)

(0.37)%

(1,214)

(0.10)%

(7,282)

(0.75)%

截至9月30日的9个月

2023

2022

以千为单位的$

对账

资金成本/资金实际成本

对账

资金成本/资金实际成本

利息支出总额

174,449

4.83%

19359

0.55%

添加：取消指定利率掉期的递延净收益(亏损)摊销

9,505

0.26%

14,853

0.42%

减去：利率互换合同净利息支出(收入)记为衍生工具收益(亏损)

(190,027)

(5.27)%

(44,995)

(1.27)%

实际利息支出

(6,073)

(0.18)%

(10,783)

(0.30)%

下表对下列期间的净利息收入与有效净利息收入以及净利差与实际利差进行了核对：

截至三个月

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

以千为单位的$

对账

净息差/有效利差

对账

净息差/有效利差

对账

净息差/有效利差

净利息收入

9,431

0.11%

12,406

0.48%

31,720

2.51%

减去：取消指定利率掉期的递延(收益)净损失摊销

(1,810)

(0.15)%

(3,201)

(0.27)%

(4,855)

(0.50)%

补充：利率互换合同净利息收入(费用)记为衍生工具收益(损失)

72,126

5.88%

63,437

5.30%

30,145

3.09%

有效净利息收入

79,747

5.84%

72,642

5.51%

57,010

5.10%

截至9月30日的9个月

2023

2022

以千为单位的$

对账

净息差/有效利差

对账

净息差/有效利差

净利息收入

41,398

0.56%

117,098

2.82%

减去：取消指定利率掉期的递延(收益)净损失摊销

(9,505)

(0.26)%

(14,853)

(0.42)%

补充：利率互换合同净利息收入(费用)记为衍生工具收益(损失)

190,027

5.27%

44,995

1.27%

有效净利息收入

221,920

5.57%

147,240

3.67%

经济债务权益比

下表显示了截至2023年9月30日和2023年6月30日，公司股东权益对目标资产的分配情况、公司债务权益比、公司经济负债权益比。该公司的债务权益比率是根据美国公认会计原则计算的，是总债务与总股东权益的比率。

该公司提出了经济负债与权益比率，这是一种非GAAP财务杠杆衡量指标，考虑了其在TBA投资的表外融资的影响，这些投资根据美国GAAP作为衍生工具入账。由于在TBA市场收购代理RMBS的远期合同与在现货市场购买并由资产负债表上的负债提供资金的代理RMBS具有类似的风险，因此本公司在其杠杆衡量标准中包括以隐含成本为基础的TBA。同样，远期出售代理RMBS的合同与出售相关的代理RMBS并减少本公司的资产负债表内资金承诺具有基本相同的效果。本公司相信，将其经济债务权益比率与其美国公认会计原则的债务权益比率财务指标一并考虑，可为投资者提供有用的信息，让投资者了解管理层如何评估风险杠杆，并为投资者提供与其他也投资于TBA的抵押贷款房地产投资信托基金的可比统计数字，并提供类似的非公认会计原则杠杆指标。

截至2023年9月30日

以千为单位的$

代理RMBS

信贷组合(%1)

合计

抵押贷款支持证券

5,409,976

33,952

5,443,928

现金和现金等价物(2)

173,921

-

173,921

受限现金(%3)

185,824

-

185,824

其他资产

25,500

2,170

27,670

总资产

5,795,221

36,122

5,831,343

回购协议

4,987,006

-

4,987,006

按公允价值计算的衍生负债(3)

7,637

-

7,637

其他负债

49,848

1,827

51,675

总负债

5,044,491

1,827

5,046,318

股东权益合计(已分配)

750,730

34,295

785,025

债务权益比(4)

6.6

-

6.4

经济负债权益比(5)

6.6

-

6.4

(%1)

对非机构CMBS、非机构RMBS和一家未合并的合资企业的投资包括在信贷组合中。

(2)

现金和现金等价物是根据公司为每一资产类别制定的融资策略进行分配的。

(3)

受限现金和衍生品资产和负债是根据每种资产类别的对冲策略进行分配的。

(4)

债务权益比率是指回购协议总额与股东权益总额的比率。

(5)

经济债务权益比率是指回购协议总额和按隐含成本计算的总资产与股东权益总额的比率。截至2023年9月30日，该公司没有任何未偿还的TBA。

截至2023年6月30日

以千为单位的$

代理RMBS

信贷组合(%1)

合计

抵押贷款支持证券

5,462,474

44,986

5,507,460

现金和现金等价物(2)

209,036

-

209,036

受限现金(%3)

124,669

-

124,669

其他资产

24,298

766

25,064

总资产

5,820,477

45,752

5,866,229

回购协议

4,959,388

-

4,959,388

按公允价值计算的衍生负债(3)

2,635

-

2,635

其他负债

61,484

1,838

63,322

总负债

5,023,507

1,838

5,025,345

股东权益合计(已分配)

796,970

43,914

840,884

债务权益比(4)

6.2

-

5.9

经济负债权益比(5)

6.2

-

5.9

(%1)

对非机构CMBS、非机构RMBS和一家未合并的合资企业的投资包括在信贷组合中。

(2)

现金和现金等价物是根据公司为每一资产类别制定的融资策略进行分配的。

(3)

受限现金和衍生品资产和负债是根据每种资产类别的对冲策略进行分配的。

(4)

债务权益比率是指回购协议总额与股东权益总额的比率。

(5)

经济债务权益比率按回购协议总额与按隐含成本计算的总资产负债率计算。截至2023年6月30日，该公司没有任何未偿还的TBA。

平均余额

下表列出了以下期间公司的平均盈利资产、平均盈利资产收益率、平均借款和平均资金成本的相关信息：

截至三个月

截至9个月

以千为单位的$

2023年9月30日

2023年6月30日

2022年9月30日

2023年9月30日

2022年9月30日

平均收益资产(%1)

5,498,298

5,285,794

4,568,855

5,344,055

5,403,538

平均收益资产收益率(2)

5.47%

5.41%

4.35%

5.39%

3.37%

平均借款(%3)

4,902,400

4,791,720

3,907,724

4,811,136

4,720,478

平均资金成本(4)

5.36%

4.93%

1.84%

4.83%

0.55%

(%1)

每个期间的平均余额以加权月末余额为基础。

(2)

每一时期的平均盈利资产收益率是通过将利息收入(包括溢价和折扣的摊销)除以基于投资的摊销成本的平均盈利资产来计算的。所有收益率都按年率计算。

(3)

每个期间的平均借款是基于加权的月末余额。

(4)

平均资金成本的计算方法是将年化利息支出除以平均借款，其中包括非指定利率掉期的递延净收益(亏损)摊销。

Greg Seals，投资者关系部404-439-3323

查看原始内容以下载multimedia:https://www.prnewswire.com/news-releases/invesco-mortgage-capital-inc-reports-third-quarter-2023-financial-results-301979121.html

来源景顺抵押贷款资本公司