温德姆酒店及度假村公布2023年第三季度业绩

公司上调2023年全年每股收益预期

开发渠道再增长12%

新泽西州PARSIPPANY，2023年10月25日/美通社/--温德姆酒店及度假村(纽约证券交易所股票代码：WH)今天公布了截至2023年9月30日的三个月的业绩。其亮点包括：

我们最近宣布，董事会一致拒绝了Choice Hotels主动提出的股票和现金收购我们公司的提议。我们的董事会与我们的财务和法律顾问一起，仔细审查了Choice的最新提议，并基于多种原因认定，这不符合我们股东的最佳利益。我们总裁兼首席执行官杰夫·巴洛蒂表示：他们仍然相信，我们的独立增长前景为温德姆的股东提供了更好的、经风险调整的回报。我们的第三季度业绩支持这一信念，全球RevPAR的持续增长突显了这一点。持续的国内和国际有机净客房增长，以及授予特许经营商的酒店合同再次增加8%，推动我们的发展路线达到创纪录的1,930家酒店。在美国休闲需求正常化的背景下，我们的经济型品牌在国内获得了市场份额，国际入住率继续恢复。调整后的EBITDA增长符合我们的预期，我们产生了强劲的自由现金流，我们向股东返还了大量资本。我们仍然专注于我们的增长战略，其中包括通过我们的Echo Suites by Wyndham品牌继续扩展系统，进一步改善特许经营商的保留，以及美国基础设施法案预计将带来的多年好处。我们对我们有能力在未来几个月和几年为我们的股东、客人、特许经营商和团队成员提供非凡的价值充满热情。“

第三季度财务业绩

与费用相关的收入和其他收入为4亿美元，而2022年第三季度为3.75亿美元，反映出全球RevPAR和净房间增长、更高的许可证和辅助费用以及与公司9月份举行的全球特许经营商会议相关的直通收入，该会议自2019年以来首次举行。

公司产生的净收益为1.03亿美元，或每股稀释后收益1.21美元，而2022年第三季度为1.01亿美元，或每股稀释后收益1.13美元。这一增长反映出公司酒店特许经营部门调整后的EBITDA较高，有效税率较低，但部分被利息支出增加所抵消。调整后稀释后每股收益增长8%，反映出净收益增加，以及股票回购活动导致股份数量减少。*调整后EBITDA增长5%，至2亿美元，主要反映与费用和其他收入相关的较高收入以及营销资金的波动。2023年第三季度，该公司的营销基金收入比支出多1700万美元；而在2022年第三季度，公司的营销基金收入比支出高出1200万美元。 本新闻稿的表格中列出了所有报告期的GAAP结果与公司的非GAAP调整指标的完全对账。

系统大小

房间

2023年9月30日

2022年9月30日

同比变化(Bps)

美国

495,700

492,900

60

国际

362,300

343,100

560

全局

858,000

836,000

260

该公司的全球体系增长3%，反映美国增长1%，国际增长6%。正如预期的那样，这些增长包括美国较高的每间可用年收入中级和以上细分市场的强劲增长以及中国的直接特许经营业务，分别增长4%和16%。

RevPAR

第三个

2023年第四季度

年不变币种百分比变动

美国

美元，美元，58.46美元

(1%)

国际

38.05

16

全局

49.71

3

与2022年相比，第三季度全球不变货币RevPAR增长3%，反映出美国下降1%，国际增长16%。由于受COVID影响的旅行模式，公司在前一年在美国实现了创纪录的RevPAR。尽管公司的美国经济品牌在第三季度获得了100个基点的市场份额。与2019年相比，中和受COVID影响的旅行模式，美国RevPAR增长了9%，较2023年第二季度增长加快30个基点。国际RevPAR增长是由更高的入住率水平和与COVID复苏相关的更强定价能力推动的，与2019年相比，按不变货币计算增长45%，比2023年第二季度增长加快120个基点。

发展

资产负债表和流动性

截至2023年9月30日，公司有22亿美元的长期债务未偿还，加权平均利率为4.9%。公司于第三季度通过循环信贷工具借入1.1亿美元，在考虑了截至2023年9月30日的900万美元未偿还信用证后，可用借款能力为6.31亿美元。公司截至季度末的现金余额为7900万美元，总流动资金约为7.1亿美元。

2023年第三季度，公司通过经营活动产生的现金净额为7700万美元，自由现金流为6700万美元。

本公司有固定支付/收取浮动利率掉期，以对冲将于2024年第二季度到期的6亿美元定期贷款B工具。在2023年第三季度，公司执行了6亿美元的定期贷款B工具的新远期起始利率掉期，该工具将于2024年第二季度开始，2028年到期。新掉期的固定利率为3.8%。

股票回购和分红

在第三季度，公司以1.05亿美元回购了约140万股普通股。截至9月30日，公司以2.7亿美元回购了约380万股普通股。

公司支付普通股股息2,900万美元，合每股0.35美元。

拒绝主动报价

2023年10月17日，公司宣布董事会一致拒绝了Choice Hotels International，Inc.(“Choice”)提出的收购温德姆所有流通股的高度有条件的、主动提出的股票和现金收购要约。温德姆的董事会及其财务和法律顾问仔细审查了Choice的最新提议，即每股面值90美元，其中45%为股票，55%为现金，并认为接受这一提议不符合温德姆股东的最佳利益。

2023年全年展望

公司将其展望更新如下，以反映第三季度股票回购活动的影响：

已更新Outlook

之前的展望

客房同比增长

2-4%

2-4%

全球RevPAR同比增长(A)(B)

4-6%

4-6%

手续费和其他收入(B)

13.8亿-14.1亿美元

13.8亿-14.1亿美元

调整后的EBITDA

6.54-6.64亿美元

6.54-6.64亿美元

调整后净收入

3.36-3.48亿美元

3.36-3.48亿美元

调整后稀释每股收益

$3.94-$4.08

$3.92-$4.06

自由现金流转换率(C)

50-55%

50-55%

_

(A)测试

展望显示，与2019年相比，全球RevPAR增长约6%-8%。

(B)测试

范围的下限。

(C)测试

代表预计将产生自由现金流的调整后EBITDA的百分比。

同比增长率不可比，原因是出售公司拥有的酒店和退出精选服务管理业务，这两项都发生在2022年，以及由于公司在2020年向所有者提供支持而导致营销资金的波动。

公司预计2023年全年营销资金对调整后EBITDA的贡献保持不变，为1,000万美元。*公司预计第四季度基金收入将超过基金支出约1,100万美元。

本新闻稿的表8提供了更详细的预测。该公司仅根据非GAAP基础提供某些财务指标，因为如果没有不合理的努力，它无法合理确定地预测前瞻性期间未来可能出现的所有调整或其他潜在调整的发生或数量，这可能取决于可能无法可靠预测的未来事件。根据过去报告的结果，在其中一个或多个项目适用的情况下，这些被排除的项目可能对报告的结果具有实质性的影响，无论是个别的，还是总体的。

电话会议信息

温德姆酒店将于2023年10月26日(星期四)上午8：30与投资者举行电话会议，讨论公司的业绩和展望。听众可以通过公司网站https://investor.wyndhamhotels.com.收听网络直播。电话会议也可以通过拨打800225-9448并提供密码“Wyndham”收听。建议听众至少提前五分钟拨打电话。*从2023年10月26日美国东部时间中午开始，网站上将提供这次网络直播的档案。电话重播将从2023年10月26日美国东部时间中午开始，持续约10天。

财务信息展示

本新闻稿中讨论的财务信息包括非GAAP衡量标准，其中包括或排除某些项目。这些非GAAP衡量标准与报告的GAAP结果不同，旨在说明管理层认为的相关期间间比较，并有助于投资者作为进一步了解和评估公司持续经营业绩的额外工具。公司在内部使用这些衡量标准来评估其经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并做出日常经营决策，包括在评估选定的薪酬决定时。排除公司非GAAP报告中的项目不应被视为推断这些项目是不寻常的、不常见的或非经常性的。报告期间的GAAP结果与可比的非GAAP指标的完全对账出现在本新闻稿的财务表格部分。

关于温德姆酒店及度假村

温德姆酒店及度假村(纽约证券交易所股票代码：WH)是世界上按物业数量计算最大的酒店特许经营公司，在六大洲超过95个国家拥有约9,100家酒店。通过其约858,000间客房的网络吸引日常旅客，温德姆在经济型和中型酒店业占据领先地位。该公司经营着24个酒店品牌组合，包括Super 8®、Days Inn®、Ramada®、Microtel®、La Quinta®、Baymont®、Wingate®、americn®、Hawthorn Suites、®、商标收藏和温德姆奖励。*公司屡获殊荣的温德姆奖励忠诚度计划为约1.05亿注册会员提供在全球数以千计的酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁公司兑换积分的机会。欲了解更多信息，请访问www.wyndhamHotel。*公司可能会将其网站用作披露重大非公开信息的手段，并履行FD法规下的披露义务。此类披露将包括在公司网站的投资者部分，目前可在https://investor.wyndhamhotels.com.®访问。投资者除了关注公司的新闻稿、向证券交易委员会提交的文件以及任何公开电话会议或网络广播外，还应关注公司网站的这一部分。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法定义的“前瞻性陈述”，包括与公司对其未来业绩和经营的当前看法和预期有关的陈述，包括收入、收益、现金流和其他财务和经营措施、股票回购和股息以及重组费用。该公司声称受到《1995年私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性陈述的安全港的保护。前瞻性陈述包括那些在公司作出陈述时根据计划、估计和预测传达管理层对未来的预期的陈述，这些陈述可以通过诸如“将”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“未来”、“展望”、“指导”、“目标”、“目标”、“估计”、“预测”和类似的词语或表述来识别。包括这样的词语和短语的负面版本。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括但不限于一般经济状况，包括通货膨胀、利率上升和潜在的经济衰退压力；冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)的影响恶化；新冠肺炎的范围、持续时间、死灰复燃和对公司业务运营、财务业绩、现金流和流动性的影响，以及对公司加盟商、客人和团队成员、酒店业和旅行的整体需求和限制的影响公司在从新冠肺炎恢复期间的持续业绩以及病毒对其他流行病、传染病或健康流行病的任何卷土重来或变异或威胁，包括新冠肺炎的影响；金融和信贷市场的表现；酒店业的经济环境；与酒店特许经营业务相关的经营风险；本公司与特许经营商的关系；战争、恐怖活动、政治不稳定或政治冲突的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突；本公司履行其未偿债务下的债务和协议的能力，包括支付本金和利息以及遵守其契约规定的能力；与本公司获得融资的能力有关的风险和这种融资的条款，包括获得流动资金和资本的机会；以及公司做出或支付的能力、未来任何股票回购和/或股息的计划、时间和金额，以及公司提交给证券交易委员会的最新Form 10-K年度报告和任何后续报告中描述的风险。除非法律要求，否则公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、后续事件或其他原因。

表1

温德姆酒店及度假村

损益表

(单位为百万，每股数据除外)

(未经审计)

截至9月30日的三个月

截至9月30日的9个月

2023

2022

2023

2022

净收入

特许权使用费和特许经营费

元人民币，152美元

元人民币，152美元

美元，415美元

美元，394美元

营销、预订和忠诚度

179

159

445

416

管理费和其他费用

3

3

11

54

许可证费和其他费用

30

28

83

74

其他

36

33

110

107

与手续费相关的收入和其他收入

400

375

1,064

1,045

费用报销

2

32

12

119

净收入

402

407

1,076

1,164

费用

营销、预订和忠诚度

162

147

446

384

运行

24

20

65

85

一般和行政

31

29

93

88

费用报销

2

32

12

119

折旧和摊销

19

18

56

58

交易相关

%1

-

5

-

与离职相关的

-

%1

-

-

资产出售收益，净额

-

-

-

(35)

总费用

239

247

677

699

营业收入

163

160

399

465

利息支出，净额

27

21

73

60

提前清偿债务

-

-

3

2

所得税前收入

136

139

323

403

所得税准备

33

38

83

104

净收入

美元人民币103美元

元人民币，101美元

美元/欧元，240美元

美元人民币，299美元

每股收益

基本

美元，1.22美元

美元/欧元，1.13美元

美元/欧元，2.81美元

美元/欧元，3.28美元

稀释

1.21

1.13

2.79

3.26

加权平均流通股

基本

84.0

89.5

85.2

91.2

稀释

84.5

89.9

85.7

91.7

表2

温德姆酒店及度假村

按部门划分的历史收入和调整后的EBITDA

下面所示的可报告部门代表我们的运营部门，我们拥有单独的财务信息，并由我们的首席运营决策者定期利用这些部门来评估业绩和分配资源。在确定我们的可报告部门时，我们还考虑了我们的运营部门提供的服务的性质。管理层根据净收入和调整后的EBITDA评估我们每个可报告部门的经营业绩。在2023年第一季度，我们改变了可报告部门的构成，以反映我们酒店管理部门最近的变化，包括出售我们的自有资产，退出我们的精选服务管理业务，以及退出我们几乎所有的美国全方位服务管理业务。其余的酒店管理业务，主要是全面服务的国际管理业务，已经在我们的酒店特许经营部门内进行了前瞻性汇总。我们认为，调整后的EBITDA是衡量我们部门业绩的有用指标，当与GAAP衡量标准一起考虑时，可以更全面地了解我们的运营业绩。我们在内部使用这一衡量标准来评估经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并做出日常经营决策，包括在评估选定的薪酬决定时。我们对调整后EBITDA的列报可能无法与其他公司使用的类似标题指标相比较。

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年

酒店特许经营(A)

净收入

2023

美元，313美元

美元，362美元

元人民币，402美元

n/a

n/a

2022

272

335

367

元人民币，303美元

1,277美元1,277美元

2021

209

283

337

270

1,099

调整后的EBITDA

2023

元人民币，164美元

元人民币，175美元

美元，美元，215美元

n/a

n/a

2022

155

185

201

美元人民币，人民币138美元

元人民币，679美元

2021

105

166

193

128

592

酒店管理

净收入

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

美元，99美元

美元，一美元

元人民币，40美元

美元，美元，31美元

美元，美元，2221美元

2021

94

123

126

122

466

调整后的EBITDA

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

美元，20美元

美元人民币、人民币6元

美元人民币、人民币7元

美元人民币、人民币4元

美元人民币，人民币37美元

2021

5

16

16

19

57

公司和其他

净收入

2023

美元人民币，人民币-

美元人民币，人民币-

美元人民币，人民币-

n/a

n/a

2022

-

-

-

美元人民币，人民币-

美元人民币，人民币-

2021

-

-

-

-

-

调整后的EBITDA

2023

元人民币，元人民币(17美元)

元人民币，元人民币(17美元)

元人民币，元人民币(15美元)

n/a

n/a

2022

(16)

(16)

(17)

元人民币，16元人民币

美元人民币，人民币(66美元)

2021

(13)

(14)

(15)

(16)

(59)

合计公司

净收入

2023

美元，313美元

美元，362美元

元人民币，402美元

n/a

n/a

2022

371

386

407

元人民币，334美元

美元，1,498美元

2021

303

406

463

392

1,565

净收入

2023

美元，美元，67美元

元人民币，70美元

元人民币，103美元

n/a

n/a

2022

106

92

101

美元，美元，56美元

元人民币，355美元

2021

24

68

103

48

244

调整后的EBITDA

2023

元人民币，147美元

美元人民币，人民币158美元

美元，200美元

n/a

n/a

2022

159

175

191

美元，美元，126美元

元人民币和650美元

2021

97

168

194

131

590

_

注意：

金额包括本公司分别于2022年3月和2022年5月出售的温德姆大帽溪度假村和温德姆大里奥玛尔度假村的业绩，以及其于2022年3月退出的精选服务管理业务的销售/退出日期。由于四舍五入，这些金额可能无法相加。公司非公认会计准则计量合计见表7，定义参见表9。

(A)测试

2023年，酒店特许经营业务包括以前的酒店管理业务，该业务主要由公司剩余的全方位服务管理业务组成。

表3

温德姆酒店及度假村

压缩现金流

(单位：百万)

(未经审计)

截至9月30日的9个月

2023

2022

经营活动

净收入

美元/欧元，240美元

美元人民币，299美元

折旧和摊销

56

58

资产出售收益，净额

-

(35)

应收贸易账款

(40)

(%1)

应付账款、应计费用和其他流动负债

(15)

4

递延收入

10

20

发展预付款净额

(47)

(36)

其他，净额

49

40

经营活动提供的现金净额

253

349

投资活动

增加物业和设备

(28)

(28)

资产出售收益净额(A)

-

263

收购酒店品牌

-

(44)

贷款垫款

(22)

-

其他，净额

-

(%1)

净现金(用于)/由投资活动提供

(50)

190

融资活动

长期债务收益

1,308

400

偿还长期债务

(1,217)

(404)

发债成本

(10)

(4)

向股东分红

(90)

(88)

普通股回购

(261)

(313)

其他，净额

(13)

(11)

用于融资活动的净现金

(283)

(420)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响

(2)

(4)

现金、现金等价物和限制性现金净额(减少)/增加

(82)

115

期初现金、现金等价物和限制性现金

161

171

现金、现金等价物和受限现金，期末

美元，美元，79美元

美元人民币，286美元

自由现金流：

我们将自由现金流定义为经营活动减去财产和设备增加提供的净现金，我们也称为资本支出。我们相信，对于我们和投资者来说，自由现金流是一种有用的经营业绩衡量标准，用来评估我们的业务为资本支出以外的用途产生现金的能力，以及在偿还债务和其他债务后，我们通过收购和投资增长业务的能力，以及我们通过股息和股票回购向股东返还现金的能力。自由现金流不一定代表我们将如何使用多余的现金。使用自由现金流量与GAAP衡量经营活动提供的现金净额作为评估Wyndham Hotels的手段的局限性在于，自由现金流量并不代表简明合并现金流量表中详细说明的该期间的总现金流动。

截至9月30日的三个月

截至9月30日的9个月

2023

2022

2023

2022

经营活动提供的现金净额(B)

$

77

$

107

$

253

$

349

减少：增加物业和设备

(10)

(10)

(28)

(28)

自由现金流

$

67

$

97

$

225

$

321

_

(A)测试

包括公司出售Wyndham Grand Bonnet Creek Resort和Wyndham Grand Rio Mar Resort的交易成本净额1.79亿美元，以及Corepoint Lodging与公司退出精选服务管理业务相关的8400万美元收益。

(B)测试

与去年同期的可比性受到利息支出上升和营运资金时间安排的影响。截至9月30日的九个月的同比可比性也受到递增的开发预付款和更高的营销支出的影响，以及由于精选服务管理业务和自有酒店的退出而缺少1,300万美元的影响。虽然公司现在已经完成了出售自有酒店和退出精选服务管理业务的工作，但营销资金的变异性、更高的利息支出和递增的开发预付款将继续影响2023年第四季度的同比比较。

表4

温德姆酒店及度假村

资产负债表汇总和债务

(单位：百万)

(未经审计)

截至

2023年9月30日

截至

2022年12月31日

资产

现金和现金等价物

美元的人民币、人民币、人民币

美元的人民币、人民币，161美元

应收贸易账款净额

272

234

财产和设备，净额

91

99

商誉和无形资产净额

3,109

3,131

其他流动和非流动资产

549

498

总资产

美元人民币、人民币4100

美元人民币、人民币4,123

负债和股东权益

总债务

美元人民币、人民币2160

美元人民币、人民币2,077

其他流动负债

397

386

递延所得税负债

338

345

其他非流动负债

349

353

总负债

3,244

3,161

股东权益总额

856

962

总负债和股东权益

美元人民币、人民币4100

美元人民币、人民币4,123

我们的未偿债务如下：

加权平均利率(A)

截至

2023年9月30日

截至

2022年12月31日

7.5亿美元循环信贷安排(2027年4月到期)

7.4%

美元的现金、现金和现金。

110美元

美元的现金流动资金、流动资金-

4亿美元定期贷款A(2027年4月到期)

7.1%

389

399

16亿美元定期贷款B(2025年5月到期)

-

1139

11亿美元定期贷款B(2030年5月到期)

4.2%

1,125

-

4.375%优先无担保票据(2028年8月到期)

4.4%

495

494

融资租赁

4.5%

41

45

总债务

4.9%

2,160

2,077

现金和现金等价物

79

161

净债务

美元的现金，2,081美元

美元人民币、人民币，1,916美元

_

(A)代表2023年第三季度的加权平均利率，包括对冲的影响。

我们截至2023年9月30日的未偿债务到期日如下：

金额

1年内

美元的人民币、人民币37

1至2年

43

2至3年

48

3至4年

442

4至5年

514

此后

1,076

合计

美元人民币、人民币

表5

温德姆酒店及度假村

收入驱动因素

截至9月30日的9个月

2023

2022

更改

%更改

期初房间数(1月1日)

美国

493,800

490,600

3,200

1%%

国际

348,700

319,500

29,200

9

全局

842,500

810,100

32,400

4

添加

美国

18,500

19,600

(1,100)

(6)

国际

24,200

32,500

(8,300)

(26)

全局

42,700

52,100

(9,400)

(18)

删除

美国

(16,600)

(17,300)

700

4

国际

(10,600)

(8,900)

(1,700)

(19)

全局

(27,200)

(26,200)

(1,000)

(4)

结束房间数(9月30日)

美国

495,700

492,900

2,800

%1

国际

362,300

343,100

19,200

6

全局

858,000

836,000

22,000

3%

截至9月30日

2022财年版税分配

2023

2022

更改

%更改

系统大小

美国

经济

231,100

237,400

(6,300)

(3%)

中档和中档中档

245,800

236,300

9,500

4

高档及以上

18,800

19,200

(400)

(2)

全美

495,700

492,900

2,800

1%%

85%

国际

伟大的中国

167,900

158,500

9,400

6%

2

亚太地区其他地区

34,000

29,500

4,500

15

%1

欧洲、中东和非洲

81,600

77,900

3,700

5

5

加拿大

39,600

39,100

500

%1

5

拉丁美洲

39,200

38,100

1100

3

2

国际合计

362,300

343,100

19,200

6%

15

全局

858,000

836,000

22,000

3%

100%

表5(续)

温德姆酒店及度假村

收入驱动因素

截至2023年9月30日的三个月

不变货币

%更改(A)

地区每间可用房收入增长

美国

经济

美元人民币、人民币49.85元

(3%)

中档和中档中档

64.34

(%1)

高档及以上

103.36

2

全美

美元人民币、人民币58.46元

(1%)

国际

伟大的中国

美元人民币、人民币18.13元

28%

亚太地区其他地区

34.64

4

欧洲、中东和非洲

59.71

17

加拿大

74.84

6

拉丁美洲

43.26

14

国际合计

美元人民币，人民币38.05元

16%

全局

美元人民币、人民币49.71

3%

截至9月30日的三个月

2023

2022

%更改

平均版税

美国

4.6%

4.6%

-

国际

2.5%

2.1%

40 bps

全局

3.9%

3.9%

-

截至2023年9月30日的9个月

不变货币

更改百分比(B)

地区每间可用房收入增长

美国

经济

美元人民币、人民币43.74元

(1%)

中档和中档中档

58.56

%1

高档及以上

99.58

3

全美

美元人民币、人民币52.56元

-0.5%

国际

伟大的中国

美元人民币、人民币16.82元

29%

亚太地区其他地区

32.33

20

欧洲、中东和非洲

51.97

29

加拿大

57.61

15

拉丁美洲

44.76

34

国际合计

美元人民币，33.59美元

27%

全局

美元人民币、人民币44.52

7%

截至9月30日的9个月

2023

2022

%更改

平均版税

美国

4.6%

4.6%

-

国际

2.4%

2.1%

30 bps

全局

3.9%

4.0%

(10 Bps)

_

(A)测试

国际和全球不包括货币汇率变动的影响。

表6

温德姆酒店及度假村

历史悠久的RevPAR房间

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年

酒店特许经营(A)

全球RevPAR

2023

美元/欧元，37.20美元

美元，欧元，46.47美元

美元，每股49.71美元

n/a

n/a

2022

美元，33.08美元

美元，每股43.74美元

美元，每股48.61美元

美元，欧元，39.18美元

美元，每股41.23美元

2021

美元人民币24.02美元

美元，35.69美元

美元，欧元，44.67美元

美元，34.77美元

美元，34.85美元

美国RevPAR

2023

美元/欧元，43.84美元

美元，美元，55.26美元

美元，欧元，58.46美元

n/a

n/a

2022

美元人民币，41.01美元

美元，美元，54.70美元

美元，每桶58.45美元

美元/欧元，45.49美元

美元，人民币50.00美元

2021

美元，每股29.68美元

美元/欧元，46.99美元

美元，美元，56.38美元

美元/欧元，42.45美元

美元/欧元，43.95美元

国际RevPAR

2023

美元/欧元，27.99美元

美元，34.44美元

美元，38.05美元

n/a

n/a

2022

美元人民币：21.05美元

美元/欧元，26.80美元

美元/欧元，33.90美元

美元/欧元，30.16美元

美元，每桶28.11美元

2021

美元，欧元，15.26美元

美元人民币：18.21美元

美元人民币，26.62美元

美元人民币23.13美元

美元，每股20.86美元

全球房间(B)

2023

844,800

851,500

858,000

n/a

n/a

2022

793,200

799,200

816,300

827,100

827,100

2021

748,700

752,500

758,600

769,400

769,400

美国客房

2023

494,400

495,100

495,700

n/a

n/a

2022

486,600

487,600

488,100

493,500

493,500

2021

452,500

454,200

458,000

465,100

465,100

国际客房(B)

2023

350,400

356,400

362,300

n/a

n/a

2022

306,600

311,600

328,200

333,600

333,600

2021

296,200

298,300

300,600

304,300

304,300

酒店管理

全球RevPAR

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

美元人民币，56.55美元

美元，即65.13美元

美元人民币，71.54美元

美元，68.04美元

美元，64.07美元

2021

美元，38.17美元

美元人民币56.08美元

美元，64.63美元

美元，美元，57.57美元

美元，欧元，53.81美元

美国RevPAR

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

美元，美元，69.92美元

美元：135.35美元

美元：126.34美元

美元，每桶水98.28美元

美元，欧元，92.66美元

2021

美元，每股42.89美元

美元/欧元，67.42美元

美元，每股78.27美元

美元/欧元，66.77美元

美元/欧元，63.20美元

国际RevPAR

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

美元/欧元，40.26美元

美元，每股40.89美元

美元，欧元，53.57美元

美元，欧元，59.49美元

美元，每股48.61美元

2021

美元/欧元，27.12美元

美元/欧元，31.20美元

美元，37.53美元

美元/欧元，40.96美元

美元，34.31美元

全球客房

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

20,100

19,700

19,700

15,400

15,400

2021

48,500

45,500

44,000

40,700

40,700

美国客房

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

5,300

4,800

4,800

300

300

2021

33,500

30,600

28,800

25,500

25,500

国际间

2023

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

2022

14,800

14,900

14,900

15,100

15,100

2021

15,000

14,900

15,200

15,200

15,200

表6(续)

温德姆酒店及度假村

历史上的RevPAR和房间

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年

总系统

全球RevPAR

2023

美元/欧元，37.20美元

美元，欧元，46.47美元

美元，每股49.71美元

n/a

n/a

2022

美元，34.06美元

美元，欧元，44.28美元

美元，欧元，49.17美元

美元，欧元，39.86美元

美元，欧元，41.88美元

2021

美元/欧元，24.90美元

美元，36.92美元

美元，美元，45.80美元

美元，35.99美元

美元/欧元，35.95美元

美国RevPAR

2023

美元/欧元，43.84美元

美元，美元，55.26美元

美元，欧元，58.46美元

n/a

n/a

2022

美元/欧元，42.11美元

美元，美元，55.57美元

美元，欧元，59.15美元

美元，美元，45.96美元

美元，美元，50.72美元

2021

美元/欧元，30.62美元

美元/欧元，48.37美元

美元，每股57.73美元

美元/欧元，43.84美元

美元/欧元，45.19美元

国际RevPAR

2023

美元/欧元，27.99美元

美元，34.44美元

美元，38.05美元

n/a

n/a

2022

美元人民币21.95美元

美元，每股27.46美元

美元，34.79美元

美元/欧元，31.44美元

美元，欧元，29.05美元

2021

美元，每股15.83美元

美元，人民币18.84美元

美元/欧元，27.15美元

美元人民币23.99美元

美元人民币21.52美元

全球房间(B)

2023

844,800

851,500

858,000

n/a

n/a

2022

813,300

818,900

836,000

842,500

842,500

2021

797,200

798,000

802,600

810,100

810,100

美国客房

2023

494,400

495,100

495,700

n/a

n/a

2022

491,900

492,400

492,900

493,800

493,800

2021

486,000

484,800

486,800

490,600

490,600

国际客房(B)

2023

350,400

356,400

362,300

n/a

n/a

2022

321,400

326,500

343,100

348,700

348,700

2021

311,200

313,200

315,800

319,500

319,500

_

注意：

由于四舍五入的原因，金额可能不是单位。业绩反映与Corepoint Lodging资产出售相关的客房从酒店管理部门重新分类到酒店特许经营部门，包括2022年第一季度约19,000间客房。

(A)测试

2023年，酒店特许经营业务包括以前的酒店管理业务，该业务主要由公司剩余的全方位服务管理业务组成。

(B)测试

包括2022年第三季度购买的6,400间维也纳之家客房。

表7

温德姆酒店及度假村

非GAAP对账

(单位：百万)

下表对某些非公认会计准则财务计量进行了核对。列报这些调整的目的是对损益表中出现的个别调整进行比较，以帮助投资者了解这些调整的整体影响。我们相信，调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益财务指标为投资者提供了有关我们以及我们的财务状况和经营结果的有用信息，因为这些指标被我们的管理团队用来评估我们的经营业绩并做出日常经营决策，而调整后的EBITDA经常被证券分析师、投资者和其他相关方用作常见的业绩衡量标准，以比较我们行业内各公司的业绩或估计估值。这些措施还有助于我们的投资者评估我们在当前报告期和不同报告期(如果提供)的持续经营业绩，对某些项目进行调整，这些项目可能是经常性或非经常性的，而我们认为这些项目不一定反映持续业绩。我们还在内部使用这些指标来评估我们的经营业绩，无论是绝对的还是与其他公司相比的，并在评估或做出选定的薪酬决定时使用。这些补充披露是对GAAP报告的措施的补充。这些非公认会计准则对帐表不应被视为取代或优于根据公认会计准则确定或计算的财务结果和衡量标准。

净收入与调整后EBITDA的对账：

第一季度

第二季度

第三季度

第四季度

全年

2023

净收入

美元，美元，67美元

美元，70美元

美元，103美元

所得税准备

24

26

33

折旧和摊销

19

19

19

利息支出，净额

22

24

27

提前清偿债务(A)

-

3

-

基于股票的薪酬

9

9

10

发展预付款票据摊销

3

4

4

与交易相关的(B)

-

4

%1

与离职相关的(C)

2

(2)

-

高通胀国家的外汇影响(D)

%1

%1

3

调整后的EBITDA

美元/欧元，147美元

美元/欧元，158美元

美元，200美元

2022

净收入

元人民币和106美元

美元，92美元

元人民币，101美元

美元，美元，56美元

美元，355美元

所得税准备

34

31

38

16

121

折旧和摊销

24

17

18

19

77

利息支出，净额

20

20

21

21

80

提前清偿债务(A)

-

2

-

-

2

基于股票的薪酬

8

9

8

8

33

发展预付款票据摊销

3

3

3

3

12

(收益)/资产出售损失，净额(E)

(36)

%1

-

-

(35)

与离职相关的(C)

-

(%1)

%1

%1

%1

高通胀国家的外汇影响(D)

-

%1

%1

2

4

调整后的EBITDA

美元/欧元，159美元

元人民币和175美元

元人民币和191美元

美元，美元，126美元

元人民币和650美元

2021

净收入

元人民币，24美元

元人民币，68美元

美元，103美元

美元人民币，人民币48美元

美元人民币244美元

所得税准备

11

25

36

19

91

折旧和摊销

24

24

23

25

95

利息支出，净额

28

22

22

22

93

提前清偿债务(A)

-

18

-

-

18

基于股票的薪酬

5

8

7

8

28

发展预付款票据摊销

2

2

3

3

11

减值，净额(F)

-

-

-

6

6

与离职相关的(C)

2

%1

-

-

3

高通胀国家的外汇影响(D)

%1

-

-

-

%1

调整后的EBITDA

美元/美元，97美元

美元人民币，人民币168美元

美元/欧元，194美元

元人民币和131元人民币

美元，人民币590美元

_

注意：由于四舍五入原因，金额可能不会相加。

(A)

2023年金额涉及与本公司定期贷款B再融资相关的非现金费用。2022年金额涉及与本公司延长循环信贷安排相关的非现金费用和预付4亿美元的定期贷款B金额。2021年金额涉及与提前赎回本公司5.375的优先无担保票据相关的赎回溢价和非现金费用。

(B)：

代表与公司交易相关的成本。

(C)：

代表与公司从Wyndham Worldwide剥离相关的成本。

(D)：

涉及恶性通货膨胀对外汇的影响，主要是在阿根廷，这反映在损益表的业务费用中。

(E)

代表公司旗下酒店、温德姆格兰德内特溪度假村和温德姆大里约酒店的销售(损益)。

(F)：

代表非现金费用，用于将公司拥有的酒店长期资产的账面价值降至其公允价值，与公司董事会批准于2022年出售这些资产的计划有关。

表7(续)

温德姆酒店及度假村

非GAAP对账

(单位为百万，每股数据除外)

将净收益和稀释每股收益对账为调整后净收益和调整后稀释每股收益：

截至9月30日的三个月

截至9月30日的9个月

2023

2022

2023

2022

稀释每股收益

美元，1.21美元

美元，1.13美元

美元，2.79美元

美元：3.26美元

净收入

美元，103美元

元人民币101元

美元/欧元，240美元

美元人民币，299美元

调整：

收购相关摊销费用(A)

7

7

20

25

交易相关

%1

-

5

-

提前清偿债务

-

-

3

2

高通胀国家的外汇影响

3

%1

6

2

与离职相关的

-

%1

-

-

资产出售收益，净额

-

-

-

(35)

税前调整总额

11

9

34

(6)

所得税拨备/(福利)(B)

3

2

8

(3)

税后调整总额

8

7

26

(3)

调整后净收入

美元人民币，111美元

美元，人民币108美元

元人民币和266美元

美元人民币，296美元

调整-每股收益影响

0.10

0.08

0.31

(0.04)

调整后稀释每股收益

美元：1.31美元

美元，1.21美元

美元/欧元，3.10美元

美元/欧元，3.22美元

稀释加权平均流通股

84.5

89.9

85.7

91.7

_

(A)测试

反映在损益表的折旧和摊销中。

(B)测试

反映了调整的估计税收影响。

表8

温德姆酒店及度假村

2023年展望

截至2023年10月25日

(单位为百万，每股数据除外)

2023年展望

与费用相关的收入和其他收入(A)

$

1,379-1,409

调整后EBITDA(B)

654-664

折旧和摊销费用(C)

48-50

发展预付款票据摊销费用

13-15

基于股票的薪酬费用

37-39

利息支出，净额

100-102

调整后所得税前收入

449-463

所得税费用(%d)

113-115

调整后净收入

$

336-348

调整后稀释每股收益

$

3.94-4.08

稀释股份(E)

85.2

营销、预订和忠诚度基金(F)

近似。10美元

资本支出

近似。35美元

发展预告

近似。60美元

自由现金流转换率(G)

50%-55%

同比增长

全球RevPAR(A)(H)

4%-6%

房间数

2%-4%

_

(A)

区间下限。

(B)

由于2022年出售公司所有的酒店和退出精选服务管理业务，以及由于公司在2020年向所有者提供的COVID支持恢复而导致营销资金的波动，同比增长率不可比。

(C)

不包括与收购相关的无形资产摊销约2,700万美元。

(D)：

Outlook假设有效税率约为25%。

(E)

不包括2023年9月30日之后任何股票回购的影响。

(F)：

代表该公司在2020年期间向其所有者提供的4900万美元的COVID支持。在2021年和2022年合计的4900万美元支持中，该公司收回了3800万美元。

(G)

代表预计将产生自由现金流的调整后EBITDA的百分比。自由现金流加上资本支出等于经营活动的净现金。

(H)

展望显示，与2019年相比，全球RevPAR增长约6%-8%。

在确定调整后EBITDA、利息支出、净额、调整后所得税前收入、调整后净收益、调整后稀释每股收益和自由现金流量转换率时，我们排除了在确定可比GAAP财务计量时包含的某些项目。我们之所以在非公认会计准则的基础上提供这些措施，只是因为如果没有不合理的努力，我们无法合理确定地预测前瞻性期间未来可能出现的所有调整或其他潜在调整的发生或数量，这些调整或调整可能取决于可能无法可靠预测的未来事件。根据过去报告的结果，在其中一个或多个项目适用的情况下，这些被排除的项目可能对报告的结果具有实质性的影响，无论是个别的，还是总体的。

表9温德姆酒店及度假村定义

调整后净收益和调整后稀释每股收益：代表每股净收益/(亏损)和稀释收益/(亏损)，不包括与收购相关的摊销、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、与分离相关的项目、与交易相关的项目(收购、处置或债务相关)、资产出售的收益/损失以及高通胀国家的外汇影响。本公司使用适用于每项调整的估计实际税率计算调整的所得税影响。

调整后EBITDA：代表净收益/(亏损)，不包括净利息支出、折旧和摊销、提前清偿债务费用、减值费用、重组和相关费用、合同终止成本、分离相关项目、交易相关项目(收购、处置或债务相关项目)、资产出售(收益)/损失、高通胀国家的外汇影响、基于股票的补偿费用、所得税和发展预付款票据摊销。调整后的EBITDA是一种未被美国公认会计准则确认的财务指标，不应被视为净收益/(亏损)或根据美国公认会计准则衍生的其他财务业绩或流动性指标的替代指标。此外，本公司对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。

日均租金(ADR)：指出租一间民宿一天的平均租金。

平均入住率：代表该期间可用房间的百分比。

可比基准：指扣除公司拥有的酒店和精选服务管理业务(这两项业务均于2022年上半年退出)的贡献，以及由于公司在2020年向所有者提供的COVID支持的恢复而导致的营销资金波动的比较。

不变货币：指剔除期间之间汇率波动的影响(外币换算)和任何与外汇有关的活动(即套期保值、资产负债表重新计量和/或调整)造成的影响的比较。

自由现金流：定义见表3。

净债务杠杆率：通过将总债务减去现金和现金等价物除以过去12个月调整后的EBITDA计算得出。

房间数：表示在期末(I)根据特许经营和/或管理协议或公司拥有的，以及(Ii)根据附属协议我们收到预订费用和/或提供其他服务的物业的房间数量。

RevPAR：表示每个可用房间的收入，计算方法为平均入住率乘以ADR。

版税率：代表我们特许经营物业赚取的平均特许权使用费率，计算方法为总特许权使用费（不包括开发预付票据摊销的影响）除以总客房收入。

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