摩根士丹利：维持腾讯“增持”评级 目标价450港元

摩根士丹利发布研究报告称，预计腾讯(00700)第三季收入及非通用会计准则经营溢利同比分别增11%及24%。该行指，集团的游戏业务复苏、广告增长动力持续，正面经营杠杆也为公司带来利润扩张，维持其“增持”评级及目标价450港元。

该行预计，腾讯上季非通用会计准则经营溢利将取得506亿元人民币，经营溢利率为32.6%，同比增3.4个百分点。鉴于游戏及视频号(VA)等高利润业务复苏，该行对集团的利润增长更加乐观，而先前的成本削减措施应该会在下半年出现更多实际影响。另外，其联营公司和合资企业在第二季首次录得非通用会计准则利润，该行相信其将于第三季进一步扩大，推动非通用会计准则纯利达401亿元人民币，同比增24%。