美国Vape市场洞察：定价趋势、一体机的崛起和内部品牌

由于电子烟销售占美国大麻市场的近四分之一，Zuanic&Associates高级分析师兼管理合伙人巴勃罗·祖阿尼克在他的最新报告中探索了这个充满活力的行业的基本趋势、挑战和机遇。

Vape是美国第二大品类，仅次于鲜花，在加拿大排名第三。我们估计，23年第三季度美国合法大麻的零售总额达到72亿美元，这意味着23年第三季度合法电子烟的销售额为17亿美元(折合成年率约68亿美元)。

2023年第三季度Vape销售额同比增长3%，成为美国大麻市场第二大类别，仅次于FLOW，拥有24%的细分市场份额。在11个州的分析中，VAPE的销售略落后于整体市场步伐，在同一时期增长了3.2%。

价格通缩和一次性尿布的兴起构成了挑战。尽管销售额有所增长，但房价大幅下降，其中马萨诸塞州和密歇根州的降幅最大，分别为37%和33%。

一次性大麻蒸气产品越来越受欢迎，可能会引发监管挑战。

价格跌幅最大的是马萨诸塞州(37%)和密歇根州(33%)。在其他州，房价也出现了显著下降，伊利诺伊州和科罗拉多州下降了22%，内华达州、亚利桑那州、加利福尼亚州下降了中高端，俄勒冈州和华盛顿州下降了6%-10%。

“尽管价格有所下降，但各州之间的电子烟价格仍然存在显著差异。位居榜首的是伊利诺伊州(每克66美元)、马里兰州(54美元)、马萨诸塞州和内华达州(49美元)。最实惠的选择可以在密歇根州找到，15美元，华盛顿20美元，俄勒冈州23美元。 Vape的普及率因州而异，加州和科罗拉多州等较成熟的市场显示出较高的普及率，而马萨诸塞州和密歇根州等较新的市场普及率较低。

宾夕法尼亚州以37%的电子烟渗透率脱颖而出。

在加利福尼亚州等州，一次性一体机的市场份额正在以牺牲传统墨盒的方式获得，在这些州，它们的销量出现了显著上升。

除伊利诺伊州和内华达州外，AIO在大多数州的销售增长都好于墨盒。

在最大的大麻蒸气市场加州，一次性一次性用品占销售额的比例从2022年同期的15%和2021年第三季度的11%上升到2023年第三季度的23%以上。2023年第三季度，一次性一体机的销售额也实现了39%的显著同比增长，两年间增长了92%，令人印象深刻。“在同一季度，加利福尼亚州的VAPE总销售额达到2.91亿美元(来自耳机的数据)，同比下降10%，与加州整体市场基本一致，VAPE市场占总市场的26%。”

值得注意的是，尽管一次性一体机在2023年第三季度同比增长39%，但传统墨盒在两年内下降了19%或21%。除伊利诺伊州和内华达州外，其他州也出现了类似的趋势。

VAPE细分市场缺乏鲜明的民族品牌，除了STIIIZY和Select等少数例外，大多数品牌都是本土品牌。

许可和多州运营商(MSO)的渗透率各不相同，顶级品牌在多个州拥有适度的市场地位。房屋品牌渗透率差异很大，马萨诸塞州、马里兰州和亚利桑那州的比例较高。

该报告将Vape零部件供应商分为三组：CCell分销商(场外交易：SMORF)、Advanced Vapor Devices(AVD)和STIIIZY的供应商ALD。

Vape零部件供应商在美国的市场机会估计在7亿美元左右，全球市场更大。

CCell分销商，如Jupiter Research(场外交易代码：TLLTF)和Greenlane Holdings(纳斯达克股票代码：GNLN)，据报道已将份额拱手让给AVD、ALD和其他较小的供应商。

估计显示，CCell的份额在过去四年里从80%以上下降到了40%左右，其中一些变化归因于MSO对供应商的多元化。

虽然CCell面临着严重的市场份额流失，但预计它将创新并有效地管理利润率，以潜在地夺回一些失去的市场份额。

该报告表明，随着大麻市场的不断增长，电子烟零部件供应商和潜在的行业创新机会巨大。

E-Liquds UK在Unspash上的照片。