超预期！美国9月CPI同比增3.7%，核心CPI同比增4.1%，美联储年内还会加息吗？

周四，美国劳工部发布的最新通胀数据显示，美国9月CPI同比3.7%，环比上涨0.4%，前值分别为3.7%、0.6%，高于经济学家预期的3.6%和0.3%。

提出波动较大的能源和食品后，美国9月核心CPI同比上涨 4.1%，为2021年9月来最小涨幅，已连续六个月下降，预期 4.1%，前值 4.3%；环比上涨0.3%，与8月的涨幅持平。

与此同时，美国至10月7日当周初请失业金人数20.9万人，预期21万人，前值20.7万人。

受此影响，美元指数DXY短线直线拉升，日内涨0.26%，目前报106.099。

对美联储行动更敏感的两年期国债收益率一度上涨8个基点，至5.1%。美国10年期国债收益率下跌2个基点至4.577%。

此前，9月议息会议上，美联储的大多数官员预计，年内还会在加息一次。但是，由于近期美债收益率飙升，多位美联储官员出来放风称，年内加息的必要性降低。

根据芝商所FedWatch利率期货工具，市场预计，美联储年内不加息的概率为50.5%，加息25基点的概率为35.7%。

对此，FS Investments的首席美国经济学家Lara Rhame评论称：“美联储可以肯定地宣称在通胀方面取得了进展，但他们绝对不能宣称胜利。”

对于美联储来说，他们更希望看到核心通胀继续降温，尤其是服务业价格。

虽然上个月的就业数据很强劲，但最近工人的工资增长速度较慢。9月的小时公司环比仅增长0.2%，同比增长4.2%。

不过，美国多行业正在经历罢工，UAW的汽车工人罢工和凯撒医疗保健公司员工的罢工，以及最近其他工会合同中工资的大幅上涨，可能会推动整体的工资上涨。

对此，北方信托的首席经济学家Carl Tannenbaum认为：“这可能会给基本服务价格带来压力。”

此外，油价也是一个不稳定性因素。巴以冲突爆发，可能对石油供应端带来扰动，油价可能会再次上涨。

对于最新的通胀数据，英国嘉信理财董事总经理Richard Flynn认为：

虽然通胀没有下降可能会让美联储感到失望，但上周的就业报告显示，劳动力市场仍然很热，这一因素可能会给物价带来上行压力，这可能并不奇怪。
至于这将如何影响利率，在这一点上，“Higher for Longer”可能比“ how high ？”更重要。 
无论美联储是否选择加息，只要通胀巨龙难以扼杀，我们都不太可能看到利率降至目前水平以下。 

Toggle AI总裁Giuseppe Sette评论：

喜忧参半的报告让美联储的心悬着不放。CPI上涨幅度略高于预期，核心CPI则相反。我们可能会再加息一次，或者根本不加息，但关键是不同的：即使CPI稳定在这个水平，不会再下跌，美联储的利率也已经是合适的了。加息周期已经接近尾声。 

道明证券的全球宏观战略主管James Rossiter：

最重要的是，这个数字足够强劲，足以让市场对美联储的再加一次息保持警觉。我们认为这不会发生。

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