NICE对LiveVox的收购能否取得成功？分析师权衡

奥本海默（Oppenheimer）分析师蒂莫西·霍兰（Timothy Horan）重申了NICE Ltd（纳斯达克股票代码：NICE）的跑赢大盘评级，目标价为225美元，低于250美元。

NICE将收购LiveVox Holdings，Inc.（纳斯达克股票代码：LVOX）以3.74美元/股的价格进行全现金交易，意味着公司价值为3.87亿美元，即2.7倍23第二季度年化收入。

分析师补充说，LVOX采取了重大成本削减措施，23季度EBITDA利润率每年增加2，000个基点，NICE应该能够进一步加速这一举措。

Horan估计LVOX将在2024年为云收入贡献1亿美元。

分析师指出，NICE的客户参与业务是由加强企业合规和风险管理工作以及企业提高效率和降低成本的努力推动的。

Horan将LVOX较低的EBITDA利润率提高了2024年每股收益1%。LVOX的高质量产品和客户群对CXone来说是一个净利好。

该分析师认为，NICE处于有利地位，每股收益每年增长超过15%。

霍兰补充说，该公司每年可以产生超过7亿美元的自由现金流，按目前的短期利率计算，仅每年就可以增加3500万美元的收益。

霍兰指出，NICE可能会以17倍的收益和10亿美元的现金进行积极的股票回购。

加拿大皇家银行资本市场分析师Rishi Jobia重申了NICE的跑赢大盘评级，目标价为238美元。

Jobjia认为LiveVox在外出方面的优势和在BPO中的足迹是该平台的补充，而LiveVox的对话情报资产是NICE的补充。

分析师强调，LiveVox收入中约有25%或约3500万美元来自非语音解决方案，这些解决方案可能是NICE数字和人工智能产品的补充。

然而，分析师补充说，共识模型LiveVox 24年下半年非GAAP营业利润率为9%，远低于NICE 30%的利润率，而LiveVox最近已在1月份执行了16%的削减。

价格走势：周四最后一次检查时，NICE股价下跌1.46%，至167.49美元。