一月效应如何引发10月科技股复兴，第四季度

科技股很可能在刚刚开始的10月份出现反弹，然后将积极表现延续到今年第四季度。

达特瑞克研究公司的一项研究证实了这种乐观的前景，该研究分析了S指数和纳斯达克综合指数的历史收益。

分析取决于“强劲的1月份回报指标”，该指标旨在预测美国主要股指在1月份大幅上涨的年份的表现。

在华尔街，有一句古老的谚语说：“一月份如此，一年也是如此。”2023年正好符合这句谚语。

2023年1月，由SPDR S&P500ETF信托基金(纽约证券交易所代码：SPY)跟踪的S 500指数飙升了6.2%，而以富达纳斯达克综合指数ETF(纽约证券交易所代码：ONEQ)为代表的纳斯达克综合指数则经历了10.6%的惊人涨幅。

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不包括2023年，S指数和纳斯达克指数的回报率超过1月份平均水平超过一个标准差的情况只有8次，其中S指数上涨超过5%，纳斯达克指数上涨超过8.5%。

在这些年里，Datatrek发现了一种反复出现的季节性模式。这两个主要指数的整体回报率往往高于平均水平。除了第三季度的纳斯达克指数外，这两家公司在今年每个季度都实现了平均正回报。

在强劲的1月份进入10月份之际，S指数本月上涨的可能性大致相同，而纳斯达克指数上涨的可能性要高得多(83%)。

从历史上看，S指数在1月份表现强劲的年份，10月份平均下跌了2.8%，而纳斯达克指数则上涨了0.8%。

剔除以1987年股灾为特征的1987年10月的异常值，S指数的跌幅一直很小，仅为0.1%，而纳斯达克指数在“强劲的1月份”期间平均上涨6.4%。

S指数和纳斯达克指数通常在“强劲的一月份”年份的第四季度表现强劲。在8年中的6年中，S指数在第四季度经历了上涨，平均涨幅为1.2%。

剔除1987年和2018年两个异常值，S指数的平均涨幅为7.7%。纳斯达克指数的表现更令人振奋，6年中有5年在第四季度取得了令人瞩目的15.3%的涨幅。剔除1987年第四季度的离群值后，纳斯达克指数的平均涨幅达到了令人印象深刻的23.5%。

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照片：快门