观点：双节消费数据亮眼，历史上国庆节后港股普涨

华泰证券报告指，哑铃型配置结构仍有效，关注中报和景气共振的互联网、医药、电子与部分景气回升的顺周期。报告指，当前双节数据显示出行与消费数据同比快速回暖。

历史上10月首周港股（恒生指数、恒生科技指数）通常普涨，所有二级行业涨跌幅平均数与中位数皆为正、且上涨概率>75%的行业数量约54%。

8月企业利润两年复合增速从7月的-10.1%回升至3.3%，中游制造或率先“主动补库”。9月制造业PMI重回扩张区间，分子端持续改善或指向主动补库交易渐进。受美8月PCE环比增速不及彭博一致预期影响，当前FedWatch显示11月不加息概率约80%，流动性分配显示港股估值性价比较高。

该行认为，哑铃型配置结构仍有效，关注中报和景气共振的互联网、医药、电子与部分景气回升的顺周期。