艾默生电气(纽约证券交易所代码：EMR)是否使用了太多的债务？

大卫·伊本说得很好，‘波动性不是我们关心的风险，我们关心的是避免资本的永久性损失。’因此，当你考虑到任何一只股票的风险有多大时，你需要考虑债务可能是显而易见的，因为太多的债务可能会让一家公司倒闭。重要的是，艾默生电气公司(NYSE：EMR)确实背负着债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，更常见(但代价仍然高昂)的情况是，一家公司必须以极低的价格发行股票，永久性地稀释股东的股份，只是为了支撑其资产负债表。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

查看我们对艾默生电气的最新分析

如下所示，截至2023年6月，艾默生电气的债务为83.1亿美元，低于一年前的116亿美元。但它也有101亿美元的现金来抵消这一点，这意味着它有17.8亿美元的净现金。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，艾默生电气有66.1亿美元的负债在12个月内到期，还有111亿美元的负债在12个月内到期。另一方面，它有101亿美元的现金和价值33.4亿美元的应收账款在一年内到期。因此，它的负债总额比现金和近期应收账款加起来还要多43.4亿美元。

鉴于艾默生电气拥有583亿美元的庞大市值，很难相信这些债务会构成太大威胁。然而，我们确实认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而变化。尽管有值得注意的负债，但艾默生电气拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

除此之外，我们很高兴地报告，艾默生电气已将其息税前利润提高了58%，从而降低了未来偿还债务的幽灵。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最重要的是，未来的收益将决定艾默生电气未来能否保持健康的资产负债表。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，尽管税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷硬现金。艾默生电气的资产负债表上可能有净现金，但看看该业务将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的情况仍很有趣，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。在过去三年中，艾默生电气产生了强劲的自由现金流，相当于其息税前利润的77%，这与我们预期的差不多。这种自由现金流使公司在适当的时候处于偿还债务的有利地位。

虽然查看一家公司的总负债总是明智之举，但令人欣慰的是，艾默生电气拥有17.8亿美元的净现金。去年息税前利润增长58%，给我们留下了深刻的印象。那么艾默生电气的债务是一种风险吗？但在我们看来并非如此。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。我们已经确定了艾默生电气的两个警告信号(至少有一个不容忽视)，了解它们应该是你投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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