ET的收购如何加强CEQP的市场准入和财务健康：分析师对71亿美元的交易

Truist Securities分析师Neal Dingmann将Crestwood Equity Partners LP（纽约证券交易所代码：CEQP）的评级下调为持有，目标价格从31美元下调至28美元。

该分析师支持CEQP被Energy Transfer LP（纽约证券交易所代码：ET）收购，因为这家规模大得多的形式公司预计将受益于增长前景的改善、规模的扩大和多元化。然而，分析师认为，作为一家独立公司，CEQP还有增长空间。

本周，CEQP和ET签署了一项约71亿美元的全股权收购协议。

收购价格包括基于2023年8月15日收盘价的33亿美元债务假设。根据交易，Crestwood股东将每持有一股获得2.07个ET普通单位。

鉴于ET现有基础设施的规模大得多且规模多元化，分析师预计CEQP的G & P资产将受益于天然气、分离和天然气液化石油市场的直接准入增加。

此外，分析师认为，该交易将增加CEQP的资产负债表/再融资机会，因为ET的资产负债表属于投资级别，并且手头有更多流动性。

Dingmann估计23财年EBITDA为8.02亿美元（与共识：8.25亿美元），24财年为8.84亿美元（与8.88亿美元估计）。

价格走势：周五最后一张支票显示，CEQP股价下跌0.80%，至27.13美元。