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2023-08-15 22:05
在经历了动荡的2022年后,S指数(指数:.INX)下跌了近20%,2023年上半年出现了强劲的逆转,涨幅超过16%。
随之而来的是市场波动性的稳步下降。波动率通常由芝加哥期权交易所波动率指数(INDEXCBOE:VIX)衡量,通常与股市的总体方向成反比,今年以来下跌了29.91%。
波动率指数本质上衡量的是投资者的情绪,通常被称为“恐惧指数”。随着股市上涨,投资者更有信心,而随着价格下跌,投资者更加恐惧。波动率指数涨幅最大的一英里,发生在2008年金融危机最严重的时候,2020年春季,全球因新冠肺炎疫情而关门。
尽管VIX被广泛使用,但其计算中的一些根本性缺陷导致了另一种波动率指数的创建,该指数正越来越受欢迎。MIAX SPAKS波动率指数(指数:SPEKE)提供了几个优势,包括使用实时定价数据(与平均计算相比)和每100毫秒(而不是每15秒)更新一次。这些指数不能直接交易,许多产品,如交易所交易基金(ETF),为投资者提供了敞口。这让投资者可以表达对市场普遍情绪的看法。
以下是自今年1月1日以来表现最佳的波动率ETF。鉴于波动率稳步下降,所有3只ETF都是反向ETF,即其表现与标的资产的表现成反比的ETF。只有管理资产(AUM)超过5,000万美元的ETF才被考虑。
-1x做空VIX期货ETF(BATS:SVIX)
ProShares Short VIX短期期货ETF(BATS:SVXY)
简化波动率溢价ETF(纽约证券交易所代码:SVOL)
Sigmund在Unspash上的专题照片