13F追踪：「景林资产」大举押注中概股、人工智能概念股，建仓富途控股

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转自：活报告

摘要：2023年二季度，除了稍微减持AI热门股英伟达，景林资产对其前十大重仓股基本上都进行了加仓动作，小幅加仓拼多多，大幅加仓META，并且大举建仓富途控股，使得富途控股跻身其前十大重仓股。

8月11日，管理规模超千亿元人民币的中国知名私募机构景林资产的香港子公司向美国证监会（SEC）提交13F文件，披露2023年Q2美股持仓数据。

景林资产(Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd)是一家以投资境内外上市公司股票为主的资产管理公司，也是内地少有的进行国际化布局的买方机构之一。

截至2023年6月30日，景林资产的美股投资组合共持有28只股票，持仓市值20.69亿美元，环比上季度大幅增长19.66%。第二季度，景林增持8只，减持5只，建仓5只，清仓5家。

截至二季度末，景林资产的前十大重仓股分别为拼多多、META、网易、DASH、新东方、英伟达、中通、微软、富途控股、满帮，可见景林在美股市场主要投资于知名中概股以及美股头部科技股，尤其是人工智能概念股。景林资产很看好AI的发展，认为人工智能会带来显著商业价值。

二季度，景林资产基本上都对重仓股进行了加注，其资产组合的持股集中度进一步上升。截至二季度末，景林资产前五大持仓股持仓占比57.93%（一季度为53.49%），前十大持仓股持仓占比82.32%（一季度为77.89%）。

小幅加仓拼多多、新东方。截至二季度末，景林资产的第一大重仓股为拼多多，持股数量约470万股，持仓市值约3.25亿美元。景林资产的第五大重仓股新东方是其今年一季度大举买入的一只股票，二季度进一步小幅增持，目前持股数量约439万股，持股市值约1.74亿美元。

从增持幅度来看，景林增持Meta的比例达到66%，增持网易、满帮、中通快递的比例在30%左右。而从增持金额来看，景林资产增持最多的个股分别为Meta、富途控股、高通、网易和拼多多，增持金额分别约为1.04亿美元、7160万美元、5521万美元、4926万美元和3355万美元（以Q2相关公司的均价估算）。

META是景林重仓股中加仓幅度、加仓金额最大的个股。根据META第二季度财报，2023Q2实现营收320.0亿美元，同比增长11%；GAAP净利润77.9亿美元，同比增长16.5%。META所有平台上的家庭月活达到38.8亿，同比增长6%,旗下Facebook、Instagram和WhatsApp的吸引力持续增长，且应用保持强劲的AI参与度。

2023年二季度，景林资产建仓的5只个股分别为富途控股、高通、晶科能源、AMD、理想汽车。其中，富途控股（FUTU）获景林大手笔建仓180万股，持仓金额约7160万美元。富途控股正在不断推进其国际化战略，目前已登陆在美国、新加坡、澳大利亚、马来西亚等多个市场，近期公司进一步宣布旗下子品牌moomoo上线加拿大市场，向加拿大投资者提供专业级且更易用的投资工具、金融数据和服务体验。

景林资产清仓的5只个股分别为谷歌、阿里巴巴、SEA、特斯拉和SNOW，涉及金额分别约为5379万美元、4060万美元、3694万美元、440万美元和136万美元。

景林一边清仓特斯拉，另一边选择了建仓理想汽车。理想汽车在造车新势力中势头较猛。根据理想汽车8月8日公布的中期业绩，其第二季度收入286.5亿元，同比增长228.1%，环比增长52.5%；上半年收入474.4亿元，且实现毛利100.67亿，均超2022年全年。理想预计其第三季度车辆交付量将达到10万至10.3万辆。

从行业分解看，景林资产重点投资领域为科技和消费行业，其美股持仓约31%的仓位在信息技术行业，约26%的仓位在非日常生活消费品，约16%的仓位在通讯服务。

景林资产总经理高云程在《2023年年中给投资者的一封信》中表示，当前景林投资组合体现了对三个方向的坚信：1）坚信中国人的生活消费水平会持续提升，对美好事物的追求不会改变。未来一定会吃穿用得更好，娱乐的更多。2）坚信AI（人工智能）是未来十年最大的科技革命，智能化的世界会大不相同，景林资产必须参与其中。3）中国有一些产业是有全球比较优势的，这些产业里面的公司不仅有中国产业链的供应优势，也具备更强的研发能力和产品迭代能力。