本周5.5%的回报率使Capital Southwest(纳斯达克股票代码：CSWC)股东三年来的收益达到111%

从股市获益的一个简单方法是购买指数基金。但我们中的许多人都敢于梦想更高的回报，并自己建立投资组合。只要看看Capital Southwest Corporation(纳斯达克股票代码：CSWC)，该公司三年来上涨了50%，远远超过了27%的市场回报率(不包括股息)。然而，最近的回报没有那么令人印象深刻，包括股息在内，该股去年的回报率仅为23%。

在连续7天强劲表现的基础上，让我们来看看该公司的基本面在推动长期股东回报方面发挥了什么作用。

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引用巴菲特的话说：“船只将在世界各地航行，但平坦的地球协会将蓬勃发展。市场上的价格和价值之间将继续存在巨大的差异……”一种不完美但简单的方法来考虑市场对一家公司的看法是如何改变的，那就是将每股收益(EPS)的变化与股价走势进行比较。

资本西南航空在过去三年内实现盈利。因此，我们预计这段时间内股价会更高。

下图显示了EPS在一段时间内的跟踪情况(如果您单击该图像，您可以看到更多详细信息)。

我们知道Capital Southwest最近提高了利润，但它会增加收入吗？看看分析师是否认为Capital Southwest未来会增加收入。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。就首都西南航空而言，它在过去3年的总资产收益率为111%。这超过了我们之前提到的它的股价回报。而且，猜测股息支付在很大程度上解释了这种差异是没有好处的！

我们很高兴地报告，Capital Southwest的股东在一年内获得了23%的总股东回报。这还包括股息。这比过去五年17%的年化回报率要好，这意味着该公司最近的表现更好。持乐观观点的人可能会认为，最近TSR的改善表明，业务本身正在随着时间的推移而变得更好。跟踪股价的长期表现总是很有趣的。但要更好地理解首都西南航空，我们还需要考虑许多其他因素。一个恰当的例子：我们发现了首都西南航空的4个警告信号，你应该知道，其中2个有点令人不快。

如果我们看到一些大的内部收购，我们会更喜欢首都西南航空。在我们等待的同时，看看这份最近有大量内部收购的成长型公司的免费名单。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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