本周5.5%的回报率使Capital Southwest（NASDAQ：CWC）股东三年收益达到111%

从股市中受益的一个简单方法是购买指数基金。但我们中的许多人敢于梦想更大的回报，并自己建立投资组合。看看Capital Southwest Corporation（纳斯达克股票代码：CWC）就知道了，该公司在三年内上涨了50%，远远超过了27%的市场回报率（不包括股息）。然而，最近的回报并没有那么令人印象深刻，该股去年的回报率（包括股息）仅为23%。

在7天稳健表现的基础上，让我们看看公司的基本面在推动长期股东回报方面发挥了什么作用。

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用巴菲特的话来说，“船只将环游世界，但平坦地球协会将蓬勃发展。市场上的价格和价值之间将继续存在巨大差异..“考虑市场对一家公司的看法如何转变的一个不完美但简单的方法是将每股收益（EPS）的变化与股价走势进行比较。

Capital Southwest在过去三年内开始盈利。因此，我们预计这段时间内股价会上涨。

下图显示了随着时间的推移，每股收益如何跟踪（如果您单击该图像，您可以查看更多详细信息）。

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在考虑投资回报时，重要的是要考虑股东总回报（TSB）和股价回报之间的差异。尽管股价回报仅反映股价的变化，但TSB包括股息的价值（假设它们被再投资）以及任何折扣融资或分拆的收益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSB通常比股价回报高得多。就Capital Southwest而言，过去3年的TSB为111%。这超过了我们之前提到的股价回报率。而且，猜测股息支付在很大程度上解释了这种分歧是没有道理的！

我们很高兴地报告，Capital Southwest股东在一年内获得了23%的股东总回报。这包括股息。这好于五年内17%的年化回报率，这意味着该公司最近的表现更好。乐观的人可能会认为最近TSR的改善表明业务本身正在随着时间的推移而变得更好。跟踪长期股价表现总是很有趣的。但要更好地了解首都西南，我们需要考虑许多其他因素。举个例子：我们发现了Capital Southwest的4个警告标志，您应该注意，其中2个有点令人不快。

如果我们看到一些大规模的内部收购，我们会更喜欢Capital Southwest。在我们等待的同时，请查看这份免费列表，其中列出了最近进行大量内部收购的成长型公司。

请注意，本文中引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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