AMD、AAPL、PLTR及更多：利用客户定位来引导市场趋势

今天，我们将在期权流量数据的指导下，潜入客户定位的世界。我们主要关注两种类型--聚合定位和基于过期的定位，AMD就是一个很好的例子。我们会记住将这些数据与其他信息混合在一起，以获得完整的视图。我们还将根据六只关键股票的定位模式，在接下来的一周内关注它们。准备好探索令人兴奋的交易世界了吗？

上周，由于苹果(纳斯达克股票代码：APPL)业绩下滑，S指数(NYSE：SPY)下跌3%，增长放缓，导致AAPL下跌7%，扰乱了长期的上涨趋势。这种低迷会持续下去吗？我们很快就会查阅数据。另一方面，AMZN(纳斯达克股票代码：AMZN)逆势上涨，本周涨幅约为5%。但是，尽管上周五出现了缺口，但它不能保持势头。现在的关键问题是：我们是缩小差距，还是继续向上发展？让我们深入研究一下这些数据。

现在我们已经回顾了上周的活动，让我们深入到我们的主要主题：客户定位。在此背景下，我们将重点介绍期权流动数据。简而言之，客户定位反映了投资者基于其期权交易的集体情绪。如果客户购买了许多看涨期权，那么头寸倾向于看涨。同样，大量抛售看跌期权也表明看涨情绪。相反，如果客户买入看跌期权或卖出看涨期权，头寸就会倾向于看跌。

然而，请注意：这些规则在SPY&SPX等指数中往往会失败。原因呢？他们的期权流动主要用于对冲。因此，这些规则更准确地适用于个股。

使用Tradytics的数据，我们可以将头寸分为两大类：聚合头寸和按到期头寸。如果这看起来有点复杂，别担心，我们会简化它的。要查看这些内容，您可以导航到“图表”，然后选择“指标”，并选择“客户看涨期权和客户看跌期权”进行综合定位。对于到期定位，您可以选择“选项边栏”，然后选择“客户定位”。现在，让我们更深入地研究这两个类别。

1.综合定位

在使用Flow时，请记住，经销商的立场与客户的立场相反。因此，我们关注的客户情绪与经销商的图表相反。要了解客户定位，请转到“图表”页面并打开“指标”。我们将客户定位分为看涨期权和看跌期权，以便清楚地了解客户如何使用期权流程。通过从看跌期权中减去看跌期权，我们得到了一个称为净保费的数字，该数字用于按到期进行头寸。让我们以AMD(纳斯达克股票代码：AMD)的聚合呼叫定位为例来说明这一点。

从客户的角度来看，绿色表示看涨(看涨)，红色标记表示看涨(看跌)。如果我们看一张看跌期权图表，红色表示看跌期权买入(看跌)，绿色表示看跌期权卖出(看涨)。在上面的看涨定位图中，很明显，看涨定位和价格变动往往是齐头并进的。随着看涨定位的增加，价格也会上升，反之亦然。那么，目前的定位是什么样子的？花点时间！它看起来有点看涨，正如我们最近看到的绿色条形，即使它们很小。这表明看涨情绪多于看跌情绪。然而，这只是拼图的一部分；我们还必须考虑全景的PUT定位。现在让我们转向这一点。

好消息！最近绿条的增加表明有更多卖权抛售，这是一个看涨迹象。由于我们看到看涨和看跌头寸的趋势，我们可以推断，整体流动情绪也是看涨的。就这样!这就是你如何解码和分析客户的选择流程，以形成一个平衡的意见。依靠数据帮助我们抛开情绪，客观地看待事物。

2.按到期时间定位

着眼于总体定位至关重要，但这还不是全部。这是因为它结合了短期和长期到期的期权流动。显然，不同的交易员对他们的交易有不同的时间框架。为了迎合这一点，我们在图表页面的侧边栏选项选项卡中提供了名为“通过到期进行定位”或简称为“客户定位”的功能。让我们再次使用AMD作为我们的例子，但这一次，我们将在到期时检查它的定位。

在我们深入讨论之前，让我们先回顾一下“净保费”，这只是看涨和看跌保费之间的区别。一条快速的经验法则--绿色数值表示看涨情绪，而红色数值表示看跌情绪。

白色突出显示的图表显示y轴上的不同到期时间和x轴上的净溢价值。我们已经根据过期日期对y轴进行了排序，将最近的日期放在第一位。看一眼图表就会发现，AMD的短期看涨情绪很强，特别是在8月18日到期之前。但随着我们走向更长期的到期，人们的情绪似乎发生了一些变化。

由此可见，更详细的查看会让我们更好地理解，而不仅仅是聚合的数字。因此，结合使用聚合和按到期定位可提供最全面的洞察力。

此信息应可帮助您了解客户定位，并帮助您开始自己解读图表。您可以在Options Dashboard中找到这些图表的变体，但我建议更有经验的用户使用这些图表。我们讨论的两张图表为理解定位提供了大量的见解。请记住，由于此数据来自所有客户流量和所有到期时间，因此最好将其用作Swing或稍微更长期的趋势的指南。如果你对日间交易感兴趣，市场净流量和算法流量更合适。我们将在以后的文章中更多地介绍这些内容。

好的，让我们通过检查六家大公司-NVDA(NASDAQ：NVDA)、MSFT(NASDAQ：MSFT)、META(NASDAQ：META)、TSLA(NASDAQ：TSLA)、AAPL和PLTR(NYSE：PLTR)-的客户定位来快速浏览下一周。我们将利用这一点来感受下周的情绪，给我们一个保持领先地位的机会。那么，让我们直接开始吧。

到现在，您应该能够确定哪些股票显示出最看涨或最看跌的客户头寸，无论是短期还是长期。我将强调两个最明确的短期定位：AAPL和PLTR。AAPL近期看跌，长期看会有所改善。相比之下，PLTR显示出大量的绿色条，表明短期和长期的看涨情绪。值得注意的是8月18日Meta和NVDA的看跌行情，以及对TSLA的强烈看涨长期情绪。这应该会让你对头寸有一个把握，并帮助你对你的交易做出清醒的决定。

定位只是拼图中的一块。在做最后决定之前考虑各种因素是明智的。就目前而言，让我们坚持定位。这是一个小贴士。为了获得最好的结果，试着找出整个市场的方向。找出特别看涨或看跌的股票。如果市场处于上升趋势，你可以分割你的交易资本--比如说，70%押注于看涨的交易，以与市场趋势保持一致，30%押注于看跌的交易，以此作为一种安全网。如果市场下跌，看跌的股票预计会比其他股票下跌更多，从而提供一些保护。

例如，如果市场在未来几周下跌，你可以买入AMD/PLTR的看涨期权(做多)，因为它们显示出看涨头寸，并买入苹果和Meta的看跌期权(做空)。从理论上讲，这应该会提供良好的保护和潜在的收益。这是一种基本的配对交易策略，我们将在下一次深入研究。

在本周的分析中，我们使用期权流量数据作为指南针，深入有趣的客户定位世界。我们以AMD为例，解开了聚合定位和到期定位的细节。我们观察到，客户定位可以提供对市场情绪的有价值的洞察，有效地充当情绪晴雨表。然而，重要的是要注意到，这个单一数据点应该与其他数据点结合使用，以形成一个整体视图。展望未来，我们列出了六只有显著客户头寸的股票，供下周关注。

本文是使用Tradytics的数据撰写的。