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Kennamtal报告2023财年和第四季度业绩
2023-08-01 18:00
Rossi继续说道：“现在，当我们展望2024财年时，我们仍然对我们的战略和增长举措以及我们将继续采取的提高利润率的行动充满信心。我们期待着在9月8日即将到来的投资者日上分享更多关于公司增长和创新战略的细节，并概述我们到2027财年的运营和财务目标。”
2023财年第四季度重点发展
销售额为5.5亿美元，而去年同期为5.3亿美元。销售额在7%的有机增长的推动下增长了4%，但部分被2%的不利汇率影响和1%的不利工作日影响所抵消。
为了更好地与公司的战略目标和计划保持一致，对某些对外报告并用于分析销售业绩的终端市场进行了重新定义。这些变化包括1)国防销售从一般工程转移到现在与航空销售相结合，形成一个新的“航空航天和国防”终端市场。某些金属切割销售已从一般工程重新归类到航空航天和国防终端市场，以及3)。基础设施的陶瓷销售已从能源重新归类到一般工程终端市场。 在本季度，该公司宣布了一项计划，以精简我们的成本结构，同时继续投资于我们的高回报商业和运营卓越计划。目前预计，到2024财年末，这一行动将带来约2000万美元的年化运行率税前节省。预计与执行这一计划有关的总费用约为2000万美元，其中约700万美元已在本季度确认。本季度的重组和相关费用还包括与先前行动有关的约100万美元的冲销。 营业收入为5600万美元，利润率为10.2%，而去年同期为6300万美元，利润率为11.8%。营业收入减少的主要原因是原材料成本增加了约1100万美元、重组和相关费用增加了约500万美元、工资和一般通货膨胀增加、基础设施部门的销售量下降以及外汇兑换减少了约200万美元。这些因素被较高的价格变现部分抵消。调整后的营业收入为6300万美元，利润率为11.4%，而去年同期为6500万美元，利润率为12.3%。报告的有效税率(ETR)为19.9%，调整后的ETR为19.7%，而去年同期报告的有效税率为27.8%，调整后的ETR为27.6%。报告及经调整ETR的按年变动主要是由于与递延税项资产的估值准备有关的调整，以及与不确定税务状况有关的准备金。
本季度公布的每股收益包括每股0.06美元的重组和相关费用。上一年季度公布的每股收益包括每股0.02美元的重组和相关费用以及与俄罗斯和乌克兰业务有关的每股0.01美元费用。
在本季度内，公司根据其股份回购计划，以1200万美元的价格回购了44.3万股Kennamtal普通股。到目前为止，根据这项2亿美元的三年计划，该公司已经回购了470万股普通股，价值1.35亿美元。本季度，该公司向Kennamtal股东支付了1600万美元的现金股息。该公司自1967年在纽约证券交易所上市以来，一直向股东支付股息。
2023财年重点发展
销售额为20.78亿美元，高于上年的20.12亿美元。销售额在9%的有机增长的推动下增长了3%，但部分被5%的不利汇率影响和1%的不利工作日影响所抵消。
营业收入为1.92亿美元，利润率为9.3%，而上年同期为2.18亿美元，利润率为10.8%。营业收入减少的主要原因是原材料成本增加约7,200万美元、工资上涨和普遍通货膨胀、外汇兑换不利约1,800万美元、基础设施部门吸收不足约1,000万美元、供应链暂时中断约500万美元以及重组和相关费用增加约200万美元。这些因素部分被较高的价格变现和金属切割部门较高的销售量所抵消。调整后的营业收入为1.99亿美元，利润率为9.6%，而上年同期为2.24亿美元，利润率为11.1%。 2023财年经营活动提供的净现金流为2.58亿美元，而上一财年为1.81亿美元。经营活动的净现金流的变化主要是由于周转资金的变化，包括库存水平的改善，但净收入下降部分抵消了这一变化。自由运营现金流(FOCF)为1.69亿美元，而上一年为8500万美元。FOCF的增加主要是由于营运资本的变化，包括库存水平的改善和从处置财产、厂房和设备获得的收益，但净收入和资本支出的减少部分抵消了这一增长。 在2023财年，Kennamtal继续专注于为股东提供价值，通过4900万美元的股票回购和6500万美元的股息向股东返还1.14亿美元，同时投资9400万美元的资本支出。Outlook
公司对2024财年第一季度和全年的预期如下：
季度展望：
年度展望：
该公司将在季度收益电话会议上提供有关其2024财年假设的更多细节。
2023财年第四季度业绩
金属切割和金属切割的销售额为3.37亿美元，比去年同期的3.16亿美元增长了6%，这是由于有机销售增长了10%，但被2%的不利汇率影响和2%的不利工作日影响部分抵消了。营业收入为3700万美元，利润率为11.0%，而去年同期为3400万美元，利润率为10.8%。营业收入增加主要是由于价格实现增加，但被约500万美元的原材料成本增加、约400万美元的重组和相关费用增加以及工资上涨和一般通胀部分抵消。调整后的营业收入为4300万美元，利润率为12.6%，而去年同期为3600万美元，利润率为11.3%。 基础设施销售额为2.13亿美元，较上年同期的2.14亿美元下降0.1%，原因是2%的不利汇率影响和1%的不利工作日影响，但被3%的有机销售增长所抵消。营业收入为1900万美元，利润率为9.0%，而去年同期为2900万美元，利润率为13.7%。营业收入减少的主要原因是原材料成本增加了约600万美元、工资上涨和普遍通货膨胀、销售量下降以及大约100万美元的不利外汇兑换。这些因素被较高的价格变现部分抵消。调整后的营业收入为2000万美元，利润率为9.6%，而去年同期为3000万美元，利润率为14.0%。宣布派息
Kennamtal还宣布，其董事会宣布季度现金股息为每股0.20美元。红利将于2023年8月22日支付给截至2023年8月8日收盘时登记在册的股东。该公司将于上午8：00在网络直播中讨论其2023财年第四季度和全年业绩。东部时间2023年8月1日(星期二)。电话会议将在Kennamtal的投资者关系网站上通过实时音频进行转播，网址为https://investors.kennametal.com/-Click“Event”(位于蓝色季度收益栏)。
此收益新闻稿包含非GAAP财务指标。下表列出了所有非公认会计准则财务计量的对账和说明。
本新闻稿中的某些陈述可能是前瞻性陈述，或者是1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是与历史或当前事实没有严格关系的陈述。例如，有关Kennamtal对2024财年第一季度和全年的销售前景、调整后的营业收入、调整后的每股收益、FOCF、主要营运资本、资本支出和调整后的有效税率的表述，以及我们对未来增长和财务表现的预期，都是前瞻性表述。任何前瞻性陈述都是基于涉及固有风险和不确定性的当前知识、预期和估计。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者前瞻性陈述所依据的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们目前的预期大不相同。有许多因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中显示的结果不同。它们包括：与宏观经济和/或全球状况变化有关的不确定性，包括通货膨胀加剧和俄罗斯入侵乌克兰以及由此对俄罗斯实施的制裁；新冠肺炎疫情的不利影响及其对我们的业务运营、财务业绩和财务状况以及对我们经营的行业和全球经济的总体影响；其他经济衰退；我们实现重组、简化和现代化计划的所有预期好处的能力；商业卓越增长计划、卓越运营计划、我们的海外业务和国际市场，例如货币汇率、不同的监管环境、贸易壁垒、外汇管制和社会和政治不稳定，包括乌克兰冲突；我们经营所处监管环境的变化，包括环境、健康和安全法规；未来可能出现的商誉和其他无形资产减值费用；我们保护和捍卫我们知识产权的能力；信息技术基础设施的连续性；竞争；我们留住管理层和员工的能力；对管理资源的需求；我们用于制造产品的原材料的可用性和成本；产品责任索赔；整合收购并实现预期的节省和协同效应；全球或地区性灾难性事件；对我们产品的需求和市场接受度；业务剥离；能源成本；大宗商品价格；劳资关系；以及环境补救事项的实施。许多这些风险和其他风险在Kennamtal最新的Form 10-K年度报告和它提交给证券交易委员会的其他定期文件中有更详细的描述。我们不能保证前瞻性陈述中提出的任何目标或计划都能实现，并告诫读者不要过度依赖此类陈述，因为这些陈述仅说明截止日期。我们没有义务因未来的事件或事态发展而公开发布对前瞻性陈述的任何修订。关于Kennamtal
作为工业技术的领导者，Kennamtal Inc.拥有80多年的历史，通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力。航空航天和国防、土方工程、能源、一般工程和交通运输领域的客户求助于Kennamtal，以帮助他们精确和高效地制造产品。每天约有8,700名员工帮助60多个国家和地区的客户保持竞争力。Kennamtal在2023财年创造了21亿美元的收入。欲了解更多信息，请访问www.kennametal.com。关注@Kennamtal：Twitter、Instagram、Facebook、LinkedIn和YouTube。财务重点
简明合并损益表(未经审计)
截至6月30日的三个月
截至6月30日的12个月
(千元，每股除外)
2023
2022
2023
2022
销售额
$1,550,234
$1,530,016
$2,078,184
$2,012,456
销货成本
374,568
360,364
1,431,745
1,364,479
销售毛利
175,666
169,652
646,439
647,977
运营费用
109,983
102,670
437,292
419,093
重组和其他费用，净额
6,605
1,080
4,106
(1,243)
资产剥离收益
-
-
-
(1,001)
无形资产摊销
3,148
3,237
12,624
12,988
营业收入
55,930
62,665
192,417
218,140
利息支出
7,097
6,697
28,496
25,914
其他(收入)费用，净额
1,716
(3,378)
4,300
(14,507)
所得税前收入
47,117
59,346
159,621
206,733
所得税准备
9,377
16,501
36,255
56,532
净收入
37,740
42,845
123,366
150,201
减去：可归因于非控股权益的净收入
1,314
1,136
4,907
5,578
可归因于Kennamtal的净收入
美元和36,426美元
美元：41,709美元
$118,459
美元至144,623美元
Kennamtal股东应占每股数据
基本每股收益
美元/欧元，0.45美元
美元/欧元，0.51美元
美元/欧元，1.47美元
美元人民币1.74美元
稀释后每股收益
美元/欧元，0.45美元
美元/欧元，0.50美元
美元人民币1.46美元
美元/欧元，1.72美元
每股股息
美元/欧元，0.20美元
美元/欧元，0.20美元
美元/欧元，0.80美元
美元/欧元，0.80美元
基本加权平均流通股
80,305
82,386
80,803
83,252
稀释加权平均流通股
81,091
83,060
81,402
83,944
精简合并资产负债表(未经审计)
(以千为单位)
2023年6月30日
2022年6月30日
资产
现金和现金等价物
美元人民币：106,021美元
美元人民币和85,586美元
应收账款净额
307,313
295,346
库存
557,630
570,836
其他流动资产
55,825
72,940
流动资产总额
1,026,789
1,024,708
财产、厂房和设备，净额
969,068
1,002,041
商誉及其他无形资产，净额
362,715
369,955
其他资产
188,662
176,820
总资产
美元：2,547,234美元
美元和2,573,524美元
负债
循环和其他信贷额度和应付给银行的票据
美元人民币，人民币689美元
美元人民币21,186美元
应付帐款
203,341
227,887
其他流动负债
229,945
236,576
流动负债总额
433,975
485,649
长期债务
595,172
594,364
其他负债
203,919
202,264
总负债
1,233,066
1,282,277
Kennamtal股东权益
1,275,447
1,252,577
非控股权益
38,721
38,670
负债和权益合计
美元：2,547,234美元
美元和2,573,524美元
段数据(未审核)
截至6月30日的三个月
截至6月30日的12个月
(以千为单位)
2023
2022
2023
2022
外部销售：
金属切割
美元，336,852美元
美元，316,449美元
1,269,765美元
1,227,273美元
基础设施
213,382
213,567
808,419
785,183
总销售额
$1,550,234
$1,530,016
$2,078,184
$2,012,456
按地理区域划分的销售额：
美洲
美元和271,510美元
美元，263,915美元
1,044,764美元
$1,965,544
EMEA
168,449
152,157
605,995
600,402
亚太地区
110,275
113,944
427,425
446,510
总销售额
$1,550,234
$1,530,016
$2,078,184
$2,012,456
营业收入：
金属切割
美元：37,170美元
美元：34,094美元
美元至135,763美元
美元和121,386美元
基础设施
19,214
29,191
59,757
98,871
公司(%1)
(454)
(620)
(3,103)
(2,117)
营业总收入
美元：55,930美元
美元：62,665美元
美元至192,417美元
$218,140
(1)代表未分配的公司费用。
非GAAP对账(未经审计)
除了根据美国公认会计原则(GAAP)报告的业绩外，以下财务重点表格在适当情况下还包括调整后业绩的对账，其中包括：营业收入和利润率；ETR；可归因于Kennamtal的净收入；稀释每股收益；金属削减营业收入和利润率；基础设施营业收入和利润率；FOCF；以及合并和分部有机销售增长(所有这些都是非GAAP财务指标)，与GAAP财务指标最直接的可比性。截至2023年6月30日的三个月的调整包括重组和相关费用以及预计年税率的差异。截至2022年6月30日的三个月的调整包括重组和相关费用、与俄罗斯和乌克兰业务相关的费用以及预计年税率的差异。截至2023年6月30日的12个月的调整包括重组和相关费用。截至2022年6月30日的前12个月的调整包括重组及相关费用、与俄罗斯和乌克兰业务相关的费用以及New Castle资产剥离的收益。对于列报“税后净额”的调整，可通过计算列报的税前调整与税后调整之间的差额来推算调整的税务效果。调整的税务影响是通过准备包括调整的总体纳税计算，然后准备不包括调整的纳税计算来计算的。这些计算之间的差异导致调整对税收的影响。 管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的列报提供了有关公司本期和过去期间经营结果的有用信息。管理层认为，投资者应该拥有管理层用来评估经营业绩、确定薪酬和评估公司资本结构的相同信息。不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务计量，也不应将其作为最具可比性的公认会计准则财务计量的替代品。请投资者注意，管理层使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的非GAAP财务指标相媲美。所有非公认会计准则财务指标的对账和说明如下所述。 以下2024年第一季度和整个财政年度的前瞻性非GAAP财务指标没有对最直接可比的GAAP财务指标进行调整，包括但不限于：FOCF、调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的ETR和主要营运资本。最具可比性的GAAP财务指标分别是经营活动净现金流、营业收入、可归因于Kennamtal的净收入、ETR和营运资本(定义为流动资产减去流动负债)。基本营运资本的定义是应收账款，净额加上存货，净额减去应付账款。由于前瞻性非GAAP财务指标受许多因素影响，包括但不限于外汇汇率波动的影响、潜在收购或资产剥离的影响、可能出售业务或其他资产的损益、重组成本、资产减值费用、提前清偿债务的损益、上述项目的税务影响以及税法变化或其他税务事项的影响，因此，如果没有不合理的努力，无法与最直接可比的GAAP前瞻性财务指标进行协调。截至2023年6月30日的三个月(未经审计)
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
ETR
净收入(2)
稀释每股收益
报告结果
美元：550,234美元
美元：55,930美元
19.9%
元人民币和36,426美元
美元/欧元，0.45美元
报告利润
10.2%
重组及相关费用
-
6,605
18.6
5,226
0.06
预计年税率差异
-
-
(18.8)
25
-
调整后的结果
美元：550,234美元
美元和62,535美元
19.7%
美元人民币：41,677美元
美元/欧元，0.51美元
调整后的边距
11.4%
(2)可归因于Kennamtal。
截至2023年6月30日的三个月(未经审计)
金属切割
基础设施
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
销售额
营业收入
报告结果
美元，336,852美元
$37,170
$，$213,382
$319,214
报告营业利润率
11.0%
9.0%
重组及相关费用
-
5,341
-
1,275
调整后的结果
美元，336,852美元
$42,511
$，$213,382
$20,489
调整后的营业利润率
12.6%
9.6%
截至2022年6月30日的三个月(未经审计)
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
ETR
净收入(2)
稀释每股收益
报告结果
美元：530,016美元
美元：62,665美元
27.8%
美元人民币：41,709美元
美元/欧元，0.50美元
报告利润
11.8%
重组及相关费用
-
1,662
23.2
1,268
0.02
与俄罗斯和乌克兰行动有关的指控(3)
-
890
-
890
0.01
预计年税率差异
-
-
(23.4)
(191)
-
调整后的结果
美元：530,016美元
美元：65,217美元
27.6%
美元，每股43,676美元
美元，美元，0.53美元
调整后的边距
12.3%
(2)
归因于Kennamtal。
(3)
在2022财年，该公司停止了在俄罗斯的业务，并正在清算法人实体。截至2022年6月30日的三个月(未经审计)
金属切割
基础设施
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
销售额
营业收入
报告结果
美元，316,449美元
$34,094
$，$213,567
$29,191
报告营业利润率
10.8%
13.7%
重组及相关费用
-
1,044
-
581
与俄罗斯和乌克兰行动有关的指控(3)
-
750
-
140
调整后的结果
美元，316,449美元
$35,888
$，$213,567
$29912
调整后的营业利润率
11.3%
14.0%
(3)
在2022财年，该公司停止了在俄罗斯的业务，并正在清算法人实体。截至2023年6月30日的12个月(未经审计)
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
净收入(2)
稀释每股收益
报告结果
2,078,184美元
美元/欧元，192,417美元
美元/欧元，118,459美元
美元人民币，1.46美元
报告营业利润率
9.3%
重组及相关费用
-
6,605
5,226
0.06
调整后的结果
2,078,184美元
美元/欧元，199,022美元
美元，每股123,685美元
美元人民币，人民币1.52美元
调整后的营业利润率
9.6%
(2)
归因于Kennamtal。
截至2022年6月30日的12个月--(未经审计)
(单位为千，百分比除外)
销售额
营业收入
净收入(2)
稀释每股收益
报告结果
2,012,456美元
美元/欧元，218,140美元
美元人民币：144,623美元
美元人民币1.72美元
报告营业利润率
10.8%
重组及相关费用
-
4,238
2,663
0.03
与俄罗斯和乌克兰行动有关的指控(3)
-
2,706
2,706
0.03
New Castle资产剥离收益
-
(1,001)
(791)
-
调整后的结果
2,012,456美元
美元人民币，224,083美元
美元人民币，149,201美元
美元人民币1.78美元
调整后的营业利润率
11.1%
(2)
归因于Kennamtal。
(3)
在2022财年，该公司停止了在俄罗斯的业务，并正在清算法人实体。自由营运现金流(FOCF)
FOCF是一种非GAAP财务指标，公司将其定义为运营提供的现金(这是最直接可比的GAAP财务指标)减去资本支出加上处置固定资产的收益。管理层认为FOCF是公司现金生成能力的重要指标，因为它更好地代表了可用于股息、债务偿还、战略举措(如收购)和其他投资和融资活动的运营产生的现金。自由运营现金流(未经审计)
截至12个月
6月30日
(以千为单位)
2023
2022
经营活动净现金流量
$257,945
美元至181,444美元
购置房产、厂房和设备
(94,385)
(96,924)
处置财产、厂房和设备的收益
5,029
924
自由营运现金流
$168,589
美元和85,444美元
有机销售增长
有机销售增长是对销售增长的非GAAP财务指标(这是最直接的可比GAAP指标)，将收购、资产剥离、工作日和外汇兑换的影响从同比比较中剔除。管理层认为，这一措施通过在一致的基础上提供销售增长，为投资者提供了对潜在销售趋势的补充了解。管理层报告了合并和细分市场层面的有机销售增长。
有机销售增长(未经审计)
截至2023年6月30日的三个月
金属切割
基础设施
合计
有机销售增长
10%
3%
7%
外币兑换效应(4)
(2)
(2)
(2)
工作日影响(5)
(2)
(%1)
(%1)
销售增长
6%
-0.5%
4%
截至2023年6月30日的12个月
合计
有机销售增长
9%
外币兑换效应(4)
(5)
工作日影响(5)
(%1)
销售增长
3%
(4)
外币兑换效果的计算方法是将本期销售额与本期销售额按上期汇率计算的差额除以上期销售额。(5)
营业日效应的计算方法是加权平均工作日的同比变化(基于按国家/地区的销售额组合)除以前期加权平均工作日。
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来源Kennamtal Inc.
