核心实验室报告2023年第二季度业绩

休斯顿，2023年7月26日/美通社/--Core实验室公司(纽约证券交易所股票代码：CLB)(简称：Core，或公司)公布2023年第二季度收入为127,900,000美元。CORE的营业收入为18,900,000美元，稀释后每股收益(EPS)为0.48美元，均符合美国公认会计原则(GAAP)。不计项目的营业收入为15,600,000美元，营业利润率超过12%，不计项目的每股收益为0.21美元。在2023年第二季度，公司记录了：1)与公司将母公司从荷兰重新本地化到美国相关的大约11,600,000美元的税收优惠，以及2)与公司拥有的人寿保险收益相关的大约2,900,000美元的收益，以及对某些预期不再授予的业绩股票奖励的股票补偿费用的调整。所附财务表列有非公认会计准则财务计量的完全对账。如前所述，2023年5月1日，公司完成了母公司从荷兰到美国的重新本地化

Core的首席执行官Larry Bruno表示：“在2023年第一季度观察到的运营势头的基础上，第二季度实现了收入同比增长6%，不计项目的运营收入增长62%，增量利润率超过85%。2023年第二季度，对油藏描述服务的需求继续增长，国际收入环比增长11%。对于Full Company，2023年第二季度的收入与上一季度持平。然而，我们在营业收入、营业利润率、净收入、自由现金流和每股收益方面实现了连续改善，同时通过降低净债务来加强我们的资产负债表。CORE仍然专注于减少债务和进一步加强我们的资产负债表，同时努力提高我们的投资资本回报率，这已经是连续第四个季度有所改善。“

油藏描述

油藏描述业务与国际和海上活动水平的趋势密切相关，约80%的收入来自美国以外的项目。2023年第二季度的收入为8340万美元，环比增长4%，同比增长10%。按公认会计原则计算的营业收入为13,300,000美元，不计项目的营业收入为11,100,000美元，营业利润率超过13%，环比增长约370个基点，同比增长680个基点。一季度，增量利润率超过100%。该部门的财务表现得到了国际客户活动改善的支持，因为势头继续增强。

在2023年第二季度，Core Lab在整个中东地区的技术中心经历了对储层岩石和流体测试的需求增加。随着本季度的展开，Core Lab受雇于协助阿拉伯半岛各地的主要国有石油公司(“NOC”)，以及来自卡塔尔、沙特阿拉伯、科威特和阿拉伯联合酋长国的多个储集层表征项目。这些长期项目包括常规和非常规油气藏的特征，以及一次、二次和强化采油项目。从低渗透非常规油气藏目标评估和生产碳氢化合物已成为该地区几家大型国有石油公司的重点。为了支持对该地区非常规碳氢化合物资源的评估，Core Lab正在该地区的主要地理市场引进一套专利和专有的非常规实验室技术。非常规实验室技术在该地区的扩展反映了Core对其服务本地化和加强合作伙伴关系的长期承诺。专利、储集层条件、高频核磁共振、纳米渗透率™、脉冲衰减渗透仪(“PDP™”)和其他技术--所有这些都是在核心实验室内有机开发的--将为非常规储集层评估提供关键参数。通过扩大在该地区的本地能力，Core Lab将创造更紧密的客户协作和优化的周转时间。这种本地化的方法确保了核心实验室能够有效地支持关键客户评估和开发非常规碳氢化合物资源的努力。

增强生产

增产业务专注于美国非常规油气藏的复杂完井以及全球的常规项目，2023年第二季度营收为44,500,000美元，环比下降约8%，同比持平。按公认会计原则计算的营业收入为5,500,000美元，而不计项目的营业收入为4,400,000美元，营业利润率为10%，环比下降270个基点；然而，与去年同期相比，营业利润率扩大了120个基点。这一环比下降主要与国际大宗产品销售下降和美国土地完工活动减少有关。

在2023年第二季度，一家澳大利亚运营商利用核心实验室获得专利的X-Span™技术，解决了生产井中的一个关键挑战。X-Span™利用科尔在应用材料科学和能量技术方面的专业知识，用于完井和修复油井，以及封堵和废弃作业。对于这一项目，一口生产井的套管随着时间的推移已经严重腐蚀，需要立即修复。如果没有干预，将需要更昂贵的选择，如彻底的油井修复，甚至过早放弃油井。操作员成功地将核心实验室的X-Span™气密(“GTX™”)套管补丁解决方案的15个部分安装在300多英尺的受损套管上。通过利用X-Span™系统的先进技术，运营商成功、快速且具有成本效益地延长了油井的寿命。X-Span™技术的多功能性使它们能够适应广泛的油井条件和挑战，进一步放大了它们的价值主张。核心实验室继续为其客户提供创新的解决方案，以优化资产性能、降低风险并节省大量成本。

同样在2023年第二季度，科尔在完井诊断方面的专业知识被墨西哥湾的一家深水运营商利用，该运营商使用科尔的spectraStim™支撑剂示踪器、spectraScan®伽马射线测井和PackScan®密度测井技术来评估复杂的双层压裂封隔组完井的有效性。该运营商还在寻求确认这两个地区的石油产量。CORE的技术顾问建议将公司专有的FlowProfiler™水和油诊断示踪剂与压裂包处理一起泵送。这使得操作员可以同时评估压裂组完井的完整性，并确认压裂液回收和两个区的石油贡献。虽然两个压裂组都放置正确，但处理后的水和油诊断示踪剂在回流样本中的浓度显示，水和油的回流只是从上部区域确定的。这解释了为什么该油井早期的石油产量低于预期。CORE的工程人员建议进行补救手术以打开下部区域。操作员成功地执行了这一过程，随后的回流样本分析证实，随着石油产量的增加，这两个地区的流体贡献都有所增加。

流动性、自由现金流和股利

Core继续专注于最大限度地实现自由现金流(FCF)，这是一种非GAAP财务指标，定义为运营现金减去资本支出。2023年第二季度，业务现金约为8800 000美元，资本支出为2200 000美元，净现金流量为6600 000美元。

Core预计来自运营的现金将会增加，公司将在未来几个季度产生正的自由现金。在增长期间，公司将继续管理营运资本投资。CORE的自由现金将继续通过公司定期的季度股息返还给股东，并将重点放在减少长期债务上。

于2023年6月28日，本公司透过私募交易发行5,000,000,000元优先债券(以下简称“债券”)。其中25,000,000美元的债券将于2028年6月28日到期，而25,000,000美元的债券将于2030年6月28日到期。票据所得款项用于减少公司循环信贷安排的未偿还余额。

在2023年第二季度末，Core的净债务比上一季度减少了7900,000美元，降至158,800,000美元，公司的杠杆率从2023年第一季度末的2.18下降到1.85。公司将继续将自由现金用于减少债务，直到公司达到1.5倍或更低的目标杠杆率(计算方法为总净债务除以往绩12个月调整后的EBITDA)。

2023年4月26日，Core监事会(“董事会”)宣布季度现金股息为每股普通股0.01美元，于2023年5月30日支付给2023年5月8日登记在册的股东。

2023年7月26日，董事会批准于2023年8月28日向2023年8月7日登记在册的股东支付普通股每股0.01美元的现金股息。

于2023年7月17日，本公司终止于2022年6月9日订立的股权分配协议(《分配协议》)。根据分销协议，并无出售本公司普通股股份。

投资回报率

董事会和公司执行管理层继续专注于最大化投资资本回报(ROIC)和FCF的战略，这两个因素与股东总回报高度相关。CORE致力于轻资产业务模式和纪律严明的资本管理，提高了资本效率，旨在产生更可预测和更优越的长期ROIC。

董事会已经建立了一个内部指标，衡量相对于被彭博社列为Core‘s Comp Group的油田服务公司而言，ROIC表现优异，因为该公司仍然相信，卓越的ROIC将带来更高的总股东回报。使用彭博社的公式来反映Core在2023年第二季度的财务表现，表明Core Lab的ROIC从上季度末的8.4%提高到13.0%。

行业和核心实验室展望和指导

根据与公司全球客户的对话，Core Lab对2023年下半年及以后的国际上游活动保持建设性的展望，因为维持和增长碳氢化合物生产将需要更高的投资水平。该公司预计，在陆上和离岸环境中的长周期上游项目上的支出将继续扩大。短期内，由于对全球经济衰退的担忧，以及对中国经济复苏幅度和时机的不确定性，全球原油市场可能会继续波动。最近为支撑当前市场而实施的欧佩克+原油减产预计不会长期维持或需要。此外，欧佩克+以外地区的产量增长继续面临限制，原因是长期投资不足，以及现有油田自然减产造成的产量损失。

Core继续预计，在全球许多地区增加勘探支出以及扩大现有油田的开发以加强原油和天然气储备的支持下，国际经济将持续多年复苏。这是Core对国际陆上和离岸活动持续改善的展望的基础，全球正在进行的项目，尤其是中东、南大西洋边缘和西非地区。谈到美国，2023年上半年的土地活动低于预期，这反映在整个第二季度美国钻井平台和裂解价差的下降。Core预计，与2023年上半年相比，美国2023年下半年的土地完工活动将略有下降。

因此，Core预计储层描述公司2023年第三季度的收入将以较低的个位数的速度环比增长。虽然Core预计其国际收入将环比增长，但该部门的收入增长将因预计美国业务的减少而略有放缓。客户对国际项目的承诺比去年同期有了很大的改善，然而，随着活动开始加速，Core的客户执行这些长期项目的节奏可能会因季度而异。此外，俄罗斯和乌克兰的冲突继续给原油和相关原油分析服务的交易模式带来不确定性，这可能会影响Core的油藏描述部门在俄罗斯、乌克兰和欧洲的业务。据估计，Core的增产部门2023年第三季度收入将持平至下降，降幅为低至个位数。增产国际销售的增长可能会抵消美国收入预期的下降。

核心预计2023年第三季度收入在1.28亿美元到1.32亿美元之间，营业收入在1520万美元到1750万美元之间，营业利润率约为13%。预计2023年第三季度EPS为0.21至0.25美元。

该公司2023年第三季度的指引是基于对基础业务的预测，不包括外汇损益。2023年第三季度的指导还假设实际税率为20%。

已安排收益电话会议

该公司已安排召开电话会议，讨论Core 2023年第二季度的收益公告。电话会议将于上午7：30开始。CDT/上午8：30美国东部夏令时2023年7月27日星期四要收听电话会议，请访问Core的网站：www.corelab.com。

核心实验室公司是用于优化油藏动态的专有和专利油藏描述和增产服务及产品的领先提供商。该公司在50多个国家和地区设有70多个办事处，遍布世界各大产油省。本新闻稿以及我们所作的其他声明包括关于未来收入、盈利能力、业务战略和发展的前瞻性声明，包括根据联邦证券法的安全港条款对公司进行的重新本地化。该公司的前景受到各种重要警示因素的影响，包括与石油和天然气行业、商业和一般经济状况有关的风险和不确定因素，包括通货膨胀压力、实现重新驯化的好处的能力、国际市场、国际政治气候，包括俄罗斯-乌克兰地缘政治冲突、公共卫生危机以及企业和政府采取的任何相关行动，以及公司在提交给美国证券交易委员会的最新10-K、10-Q和8-K表格中更全面地描述的其他因素。这些重要因素可能导致公司的实际结果与这些前瞻性陈述中描述的大不相同。这些陈述是基于目前对公司业绩的预期，并受到各种因素的影响，其中一些因素不在公司的控制之下。由于本文中的信息仅基于现有的数据，而且可能会因公司无法控制或影响的条件的变化而发生变化，因此此类前瞻性陈述不应被视为对公司未来业绩的保证。

除法律要求外，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日后可能发生的事件或情况。

请访问公司网站：www.corelab.com。在Facebook、LinkedIn和YouTube上联系Core Lab。

核心实验室公司&子公司精简合并经营报表(千元，每股数据除外)(未经审计)

截至三个月

%差异

2023年6月30日

2023年3月31日

2022年6月30日

与Q1-23

与Q2-22

收入

$

127,881

$

128,356

$

120,898

(0.4)%

5.8%

运营费用：

服务和产品销售成本

100,295

101,528

97,957

(1.2)%

2.4%

一般和行政费用

5,811

16,331

6847

(64.4)%

(15.1)%

折旧和摊销

3,937

4,044

4,360

(2.6)%

(9.7)%

其他(收入)费用，净额

(1,068)

(28)

82

NM

NM

总运营费用

108,975

121,875

109,246

(10.6)%

(0.2)%

营业收入

18,906

6,481

11,652

191.7%

62.3%

利息支出

3,236

3,429

2,707

(5.6)%

19.5%

所得税前收入

15,670

3,052

8,945

413.4%

75.2%

所得税费用(福利)

(7,259)

610

1,789

NM

NM

净收入

22,929

2,442

7,156

838.9%

220.4%

可归因于非控股权益的净收入

83

69

90

NM

NM

核心实验室公司的净收入

$

22,846

$

2373

$

7,066

862.7%

223.3%

稀释后每股收益

$

0.48

$

0.05

$

0.15

860.0%

220.0%

分配给Core实验室公司的稀释后每股收益

$

0.48

$

0.05

$

0.15

860.0%

220.0%

稀释加权平均已发行普通股

47,497

47,481

47,143

-0.5%

0.8%

实际税率

(46)

%

20

%

20

%

NM

NM

段信息：

收入：

油藏描述

$

83,384

$

80,188

$

75,818

4.0%

10.0%

增强生产

44,497

48,168

45,080

(7.6)%

(1.3)%

合并

$

127,881

$

128,356

$

120,898

(0.4)%

5.8%

营业收入：

油藏描述

$

13,316

$

2,471

$

5925

438.9%

124.7%

增强生产

5,498

3,281

4949

67.6%

11.1%

公司和其他

92

729

778

NM

NM

合并

$

18,906

$

6,481

$

11,652

191.7%

62.3%

“NM”表示没有意义

核心实验室公司&子公司精简合并经营报表(千元，每股数据除外)(未经审计)

截至6月30日的6个月

%差异

2023

2022

收入

256,237美元

$236,198

8.5%

运营费用：

服务和产品销售成本

201,823

194,909

3.5%

一般和行政费用

22,142

19392

14.2%

折旧和摊销

7,981

8,917

(10.5)%

其他(收入)费用，净额

(1,096)

1,719

NM

总运营费用

230,850

224,937

2.6%

营业收入

25,387

11,261

125.4%

利息支出

6,665

5,351

24.6%

所得税前收入

18,722

5910

216.8%

所得税费用(福利)

(6,649)

593

NM

净收入

25,371

5,317

377.2%

可归因于非控股权益的净收入

152

139

NM

核心实验室公司的净收入

25,219美元

$5,178

387.0%

稀释后每股收益

0.53美元

0.11美元

381.8%

分配给Core实验室公司的稀释后每股收益

0.53美元

0.11美元

381.8%

稀释加权平均已发行普通股

47,476

47,133

0.7%

实际税率

(36)%

10%

NM

段信息：

收入：

油藏描述

163,572美元

150,572美元

8.6%

增强生产

92,665

85,626

8.2%

合计

256,237美元

$236,198

8.5%

营业收入：

油藏描述

15,787美元

6,287美元

151.1%

增强生产

8,779

4,030

117.8%

公司和其他

821

944

NM

合计

25,387美元

11,261美元

125.4%

“NM”表示没有意义

核心实验室公司&子公司压缩合并资产负债表(千)(未经审计)

%差异

资产：

2023年6月30日

2023年3月31日

2022年12月31日

与Q1-23

与Q4-22

现金和现金等价物

$

26,204

$

16,285

$

15,428

60.9%

69.8%

应收账款净额

106,816

110,699

106,913

(3.5)%

(0.1)%

库存

71,658

67,342

60,445

6.4%

18.6%

其他流动资产

31,446

33,601

28,916

(6.4)%

8.7%

流动资产总额

236,124

227,927

211,702

3.6%

11.5%

财产、厂房和设备，净额

101,662

102,341

105,028

(0.7)%

(3.2)%

资产使用权

55,456

56,663

52,379

(2.1)%

5.9%

无形资产、商誉和其他长期资产净额

208,606

206,686

209,245

0.9%

(0.3)%

总资产

$

601,848

$

593,617

$

578,354

1.4%

4.1%

负债和权益：

应付帐款

$

39,145

$

38,366

$

45,847

2.0%

(14.6)%

短期经营租赁负债

10,731

11,073

11,699

(3.1)%

(8.3)%

其他流动负债

46,318

46,185

45,589

0.3%

1.6%

流动负债总额

96,194

95,624

103,135

0.6%

(6.7)%

长期债务，净额

182,583

180,440

172,386

1.2%

5.9%

长期经营租赁负债

42,376

43,793

38,305

(3.2)%

10.6%

其他长期负债

61,091

73,609

75,574

(17.0)%

(19.2)%

总股本

219,604

200,151

188,954

9.7%

16.2%

负债和权益合计

$

601,848

$

593,617

$

578,354

1.4%

4.1%

核心实验室公司&子公司简明合并现金流量表(千)(未经审计)

截至6月30日的6个月

2023

2022

经营活动现金流：

净收入

$

25,371

$

5,317

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

基于股票的薪酬

10,337

5,218

折旧和摊销

7,981

8,917

递延所得税

(10,949)

530

应收账款

(103)

(2,202)

库存

(11,618)

(6,827)

应付帐款

(8,685)

5,062

对净收入的其他调整

(6,762)

(10,120)

经营活动提供(使用)的现金净额

5,572

5895

投资活动现金流：

资本支出

(4,382)

(5,493)

人寿保险保单和保险追偿净收益

3,375

2,657

其他投资活动

189

479

投资活动提供(用于)的现金净额

(818)

(2,357)

融资活动现金流：

偿还长期债务

(101,000)

(31,000)

长期债务收益

111,000

29,000

已支付股息

(934)

(926)

普通股回购

(200)

(2,166)

股权相关交易成本

(2,553)

-

其他融资活动

(291)

(%1)

融资活动提供(使用)的净现金

6,022

(5,093)

现金及现金等价物净变化

10,776

(1,555)

期初现金和现金等价物

15,428

17,703

现金和现金等价物，期末

$

26,204

$

16,148

非GAAP信息

管理层认为，剔除某些收入和支出使其能够更有效地评估公司在一段时期内的运营情况，并确定否则可能被排除项目掩盖的运营趋势。因此，管理层使用了某些非公认会计准则衡量标准，排除了这些项目，并认为本报告与前几个期间报告的结果进行了更清晰的比较。非GAAP财务措施应该被视为根据GAAP编制的财务结果的补充，而不是替代，正如公司的财务报表和提交给证券交易委员会的文件中更充分地讨论的那样。

核心实验室公司营业收入、净收入和稀释后每股收益对账(千元，每股数据除外)(未经审计)

营业收入

截至三个月

2023年6月30日

2023年3月31日

2022年6月30日

GAAP报告

$

18,906

$

6,481

$

11,652

股票薪酬(%1)

(934)

6,515

(3,303)

放弃租赁损失和其他退出成本(2)

-

641

-

资产减记(%2)

-

1,015

-

人寿保险单收益(3)

(1,965)

-

-

汇兑损失(收益)

(386)

(144)

1,258

排除特定项目

$

15,621

$

14,508

$

9,607

核心实验室公司的净收入

截至三个月

2023年6月30日

2023年3月31日

2022年6月30日

GAAP报告

$

22,846

$

2373

$

7,066

股票薪酬(%1)

(747)

5,212

(2,642)

放弃租赁损失和其他退出成本(2)

-

513

-

资产减记(%2)

-

812

-

人寿保险单收益(3)

(1,572)

-

-

汇兑损失(收益)

(309)

(114)

1,007

递延纳税净负债冲销和高(低)税率的影响(4)

(10,394)

-

-

排除特定项目

$

9,824

$

8,796

$

5,431

分配给Core实验室公司的稀释后每股收益

截至三个月

2023年6月30日

2023年3月31日

2022年6月30日

GAAP报告

$

0.48

$

0.05

$

0.15

股票薪酬(%1)

(0.02)

0.11

(0.06)

放弃租赁损失和其他退出成本(2)

-

0.01

-

资产减记(%2)

-

0.02

-

人寿保险单收益(3)

(0.03)

-

-

汇兑损失(收益)

-

-

0.03

递延纳税净负债冲销和高(低)税率的影响(4)

(0.22)

-

-

排除特定项目

$

0.21

$

0.19

$

0.12

(1)截至2023年3月31日的三个月包括根据FASB ASC 718“股票补偿”确认的与员工达到合格退休年龄相关的股票补偿费用。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月包括先前由于某些高管股票奖励的业绩条件概率发生变化而确认的股票薪酬支出的冲销。

(2)截至2023年3月31日的三个月包括使用权资产的减记和租赁改进以及与合并某些设施相关的其他退出成本。

(3)截至2023年6月30日的三个月包括人寿保险单死亡抚恤金收益。

(4)截至2023年6月30日止三个月包括若干将不会因归化交易而变现的递延税项净负债的冲销，以及按20%的标准化税率反映税项开支的影响。

部门信息(千)(未审核)

营业收入

截至2023年6月30日的三个月

油藏描述

增强生产

公司和其他

GAAP报告

$

13,316

$

5,498

$

92

股票薪酬(%1)

(596)

(338)

-

人寿保险单收益(2)

(1,253)

(712)

-

汇兑损失(收益)

(323)

(81)

18

排除特定项目

$

11,144

$

4,367

$

110

(1)由于某些高管股票奖励的业绩条件概率发生变化，先前确认的股票薪酬支出的冲销。

(2)截至2023年6月30日的三个月包括人寿保险保单的收益死亡抚恤金继续进行。

投资回报率

投资资本回报率(ROIC)是基于管理层的信念，即在比较一段时间以来相对于其他公司的盈利能力和资本使用效率时，这一非GAAP衡量标准对投资者和管理层是有用的信息。董事会已经建立了一个内部业绩指标，以显示相对于被彭博社列为Core‘s Comp Group的油田服务公司的ROIC业绩。ROIC不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为净收益的替代指标。

彭博社将13.0%的ROIC定义为税后净营业利润(NOPAT)除以平均总投资资本(Average TIC)3.93亿美元，其中NOPAT定义为非控制利息前的GAAP净收益加上所得税支出、利息支出和养老金支出减去养老金服务成本和扣除利息和税前收入的税收影响的总和。平均TIC定义为期初和期末GAAP股东权益的平均值加上长期净债务、租赁负债、信贷损失准备、递延税金净额和应付所得税的总和。

自由现金流

Core使用自由现金流的非GAAP财务衡量标准来评估其现金流和运营结果。自由现金流是一项重要的衡量标准，因为它代表可用于经营企业和为非可自由支配债务提供资金的经营现金，超过资本支出。自由现金流不是根据公认会计准则衡量经营业绩的指标，不应单独考虑，也不应被解释为营业收入、净收入或经营、投资或融资活动的现金流量的替代考虑因素，每一项都是根据公认会计准则确定的。自由现金流不应被视为衡量流动性的指标。此外，由于自由现金流量不是根据公认会计原则确定的计量，因此容易受到不同解释和计算的影响，因此，所列自由现金流量可能无法与其他公司提出的类似标题的计量相比较。

自由现金流计算(千)(未经审计)

截至三个月

截至6个月

2023年6月30日

2023年6月30日

经营活动提供的现金净额

$

8,741

$

5,572

资本支出

(2,175)

(4,382)

自由现金流

$

6,566

$

1190

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SOURCE CORE LABERATES Inc.