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斯图尔特报告2023年第二季度业绩
2023-07-27 04:15
精选财务信息运营汇总结果如下(百万美元，每股金额除外，由于四舍五入，金额可能不会增加)：
截至的季度
6月30日
截至6个月
6月30日
2023
2022
2023
2022
总收入
549.2
844.1
1,073.5
1,697.0
扣除非控股权益前的税前收入
25.2
86.8
15.0
166.4
所得税费用
(5.4)
(19.9)
(0.5)
(37.6)
可归因于非控股权益的净收入
(4.0)
(5.2)
(6.9)
(9.2)
斯图尔特的净收入
15.8
61.7
7.6
119.6
税后非GAAP调整*
3.1
8.7
4.5
6.7
可归因于斯图尔特的调整后净收入*
18.9
70.4
12.1
126.2
稀释后斯图尔特每股净收益
0.58
2.26
0.28
4.37
调整后斯图尔特每股摊薄后净收益*
0.69
2.58
0.44
4.61
*调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是非GAAP衡量标准。非公认会计原则调整的解释和对账见附录A。标题段汇总结果如下(百万美元，税前毛利除外)：
截至6月30日的季度
2023
2022
%更改
营业收入
466.7
761.1
(39%)
投资收益
12.1
6.7
80%
已实现和未实现净收益(亏损)
2.0
(8.8)
(123%)
税前收入
35.5
93.6
(62%)
税前收入的非GAAP调整
1.7
11.5
调整后税前收入*
37.2
105.1
(65%)
税前利润率
7.4%
12.3%
调整后的税前利润率*
7.8%
13.7%
*调整后的税前收入和调整后的税前利润率是非GAAP财务指标。非GAAP调整的解释和对账见附录A。
由于我们的直接和代理标题业务的交易量下降，2023年第二季度的标题部分运营收入比2022年第二季度减少了2.943亿美元，或39%，而总部分运营费用减少了2.201亿美元，或33%，主要是由于收入下降。2023年第二季度的机构留存费用减少了1.681亿美元，降幅为49%，与2.012亿美元的机构总收入下降一致，降幅为49%，而2023年第二季度的平均独立机构汇款比率略有改善，从去年同期的17.1%提高到17.7%。 与去年同期相比，2023年第二季度员工总成本和其他运营费用减少了4720万美元，降幅为16%。2023年第二季度，这些费用占营业收入的百分比为52.4%，而2022年第二季度为38.3%，这主要是由于2023年第二季度收入下降。与去年同期相比，2023年第二季度的图书损失费用减少了660万美元，降幅为25%，这主要是由于图书收入下降所致。2023年第二季度，图书损失费用占图书收入的百分比为4.2%，而2022年第二季度为3.5%，这得益于去年有利的索赔经历。 标题部分在2023年第二季度的已实现和未实现净收益主要是由股权证券投资公允价值变化的200万美元未实现收益推动的，而该部门在上一年季度的已实现和未实现净亏损主要是由于股权证券投资公允价值变化的未实现净亏损990万美元，部分被与收购或有负债调整相关的100万美元收益所抵消。与2022年第二季度相比，2023年第二季度的投资收入增加了540万美元，这主要是由于利率上升和2023年第二季度短期投资余额增加导致的利息收入增加。对税前收入的非GAAP调整主要包括已实现和未实现的净收益和亏损，以及2023年和2022年第二季度分别为330万美元和250万美元的收购无形资产摊销和其他费用。直接标题收入信息显示如下(单位：百万美元)：
截至6月30日的季度
2023
2022
%更改
非商业性：
国内
184.5
234.4
(21%)
国际
25.9
41.2
(37%)
210.4
275.6
(24%)
商业广告：
国内
41.5
67.1
(38%)
国际
6.1
8.4
(27%)
47.6
75.5
(37%)
直接字幕总收入下降1
258.0
351.1
(27%)
2023年第二季度非商业性国内总收入减少4990万美元，降幅21%，主要原因是住宅购买和再融资交易与去年同期相比下降了31%。2023年第二季度国内商业收入下降了2560万美元，降幅为38%，主要原因是与2022年第二季度相比，已完成的商业订单减少了30%，平均交易规模也减少了。2023年第二季度每个文件的平均国内商业费用为11,600美元，与2022年第二季度的13,100美元相比下降了12%，而2023年第二季度的平均住宅费用为3,300美元，由于购买组合增加，比前一年季度的2,900美元高出11%。2023年第二季度的国际总收入减少了1760万美元，降幅为35%，这主要是由于我们加拿大业务的交易量比2022年第二季度有所下降。房地产解决方案细分市场总结房地产解决方案细分结果如下(单位：百万美元)：
截至6月30日的季度
2023
2022
%更改
营业收入
71.4
82.9
(14%)
税前收入
3.3
6.1
(46%)
税前收入的非GAAP调整
7.1
6.1
调整后税前收入*
10.3
12.2
(15%)
税前利润率
4.6%
7.4%
调整后的税前利润率*
14.4%
14.7%
*调整后的税前收入和调整后的税前利润率是非GAAP财务指标。非公认会计准则调整的详细解释和对账，见附录A。
与2022年第二季度相比，该部门2023年第二季度的营业收入减少了1150万美元，降幅为14%，这主要是由于利率环境持续上升导致交易量下降。与收入下降一致，2023年第二季度员工成本和其他运营费用合计减少了850万美元，降幅为12%。税前收入的非GAAP调整包括2023年第二季度和2022年第二季度分别为580万美元和610万美元的收购无形资产摊销费用，以及2023年第二季度与收购相关的120万美元的州销售税评估费用。 公司和其他部门该部门2023年第二季度的业绩包括310万美元的已实现净亏损，这主要是由先前处置业务所产生的或有应收亏损调整推动的，而2022年第二季度的业绩包括主要来自相同业务处置的320万美元的已实现净亏损。2023年第二季度可归因于公司运营的净支出为1050万美元，而去年同期为1020万美元。 支出2023年第二季度合并员工成本减少2,760万美元，降幅为13%，主要原因是与去年同期相比，交易量和平均员工人数减少导致的工资和福利支出以及激励性薪酬减少。2023年第二季度，合并员工成本占总运营收入的百分比从上年同期的24.8%增加到33.9%，这主要是由于2023年第二季度收入下降。 与去年同期相比，2023年第二季度的其他运营支出总额减少了3270万美元，降幅为20%，这主要是由于所有权和房地产解决方案收入减少导致的成本下降。2023年第二季度的合并其他运营费用占总运营收入的百分比为24.0%，而2022年第二季度为19.1%。 2023年第二季度运营提供的其他净现金为3510万美元，而去年同期运营提供的现金净额为8330万美元，这主要是由于2023年第二季度净收益下降所致。第二季度收益电话会议斯图尔特将于上午8：30举行电话会议，讨论2023年第二季度收益。东部时间2023年7月27日星期四。要参加，请拨打(800)343-4849(美国)或(203)518-9843(国际)-接入代码STCQ223。此外，与会者还可以通过斯图尔特公司的投资者关系网站http://investors.stewart.com/news-and-events/events/default.aspx.收听电话会议。电话会议重播将从上午11：00开始。东部时间2023年7月27日至2023年8月3日午夜，请拨打(800)938-2487或(402)220-9026(国际)。
斯图尔特公司简介斯图尔特公司(纽约证券交易所市场代码：STC)是一家全球性的房地产服务公司，通过我们的直接业务、斯图尔特值得信赖的供应商™网络和公司家族提供产品和服务。从住宅和商业产权保险、成交和结算服务到抵押贷款和房地产行业的专业服务，我们为客户提供任何房地产交易所需的全面服务、深厚的专业知识和解决方案。欲了解更多信息，请访问http://www.stewart.com，，订阅斯图尔特博客，网址为http://blog.stewart.com，或在推特上关注斯图尔特，网址为®@stewarttitleco。 关于前瞻性陈述的警示声明。本收益新闻稿中的某些陈述是经修订的1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及未来事件，而不是过去的事件，通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩。这些陈述通常包含“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“将”、“预见”或其他类似的词语。前瞻性陈述的性质会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于经济状况的波动；房地产活动水平的不利变化；抵押贷款利率、现房和新房销售以及抵押融资的可获得性的变化；我们应对和实施技术变化的能力，包括完成我们的企业系统的实施；意想不到的所有权损失的影响或加强我们的保单损失准备金的必要性；所有权损失对我们的现金流和财务状况的任何影响；吸引和留住高生产率销售人员的能力；审查我们的代理业务质量和盈利能力的影响；独立机构汇款比率；二级抵押贷款市场参与者和影响产权保险产品需求的再融资速度的变化；我们的产权保险机构或员工的监管不合规、欺诈或欺诈行为；我们及时和经济高效地应对重大行业变化并推出新产品和服务的能力；未决诉讼的结果；政府和保险法规变化的影响，包括未来任何所有权保险产品和服务的定价下调；我们对运营子公司作为现金流来源的依赖；我们在需要时和如果需要时进入股权和债务融资市场的能力；我们发展国际业务的能力；季节性和天气；以及我们对竞争对手行为做出反应的能力。这些风险和不确定性以及其他风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会的文件中有更详细的讨论，包括我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告，如果适用，还包括我们的Form 10-Q季度报告中包含的任何风险因素，以及我们随后提交的当前Form 8-K报告。本收益新闻稿中包含的所有前瞻性陈述都明确地受到此类警告性陈述的限制。除适用法律可能要求外，我们明确不承担更新、修改或澄清本收益新闻稿中包含的任何前瞻性陈述以反映本新闻稿日期后可能发生的事件或情况的义务。ST-IR
斯图尔特信息服务公司
简明损益表(未经审计)
(除每股金额和特别注明外，以千美元计)
截至6月30日的季度
截至6月30日的6个月
2023
2022
2023
2022
收入：
图书收入：
直接操作
257,994
351,122
465,864
668,956
代理运营
208,755
409,931
457,775
814,076
房地产解决方案和其他
71,387
88,186
133,978
211,415
营业总收入
538,136
849,239
1,057,617
1,694,447
投资收益
12,123
6739
18,722
10,361
已实现净亏损和未实现净亏损
(1,105)
(11,905)
(2,883)
(7,820)
549,154
844,073
1,073,456
1,696,988
费用：
机构留存金额
171,776
339,847
377,514
671,039
员工成本
182,666
210,246
353,217
415,228
其他运营费用
129,333
162,008
250,073
351,756
产权损失及相关索赔
19,802
26,398
37,476
55,619
折旧和摊销
15,528
14,288
30,434
28,037
利息
4,875
4,507
9,724
8918
523,980
757,294
1,058,438
1,530,597
税前收益和非控股权益
25,174
86,779
15,018
166,391
所得税费用
(5,392)
(19,894)
(454)
(37,594)
净收入
19,782
66,885
14,564
128,797
非控股权益的净收入减少
3,967
5,225
6939
9,240
斯图尔特的净收入
15,815
61,660
7,625
119,557
可归因于斯图尔特的稀释后每股净收益
0.58
2.26
0.28
4.37
稀释平均流通股(000股)
27,444
27,293
27,402
27,377
精选财务信息：
运营提供(使用)的净现金
35,107
83,312
(15,995)
118,187
其他综合(亏损)收入
(1,290)
(20,992)
6,017
(40,455)
第二季度国内订单计数：
未结订单2023：
4月
5月
6月
合计
已完成订单2023：
4月
5月
6月
合计
商业
1,034
1,071
1,189
3,294
商业
1,069
1212
1,304
3,585
购买
18,032
21,408
19,197
58,637
购买
12,606
15,098
15,378
43,082
再融资
7,055
6,160
5,427
18,642
再融资
3,302
3,605
3,767
10,674
其他
1270
1,619
1,722
4,611
其他
767
1,026
1,112
2,905
合计
27,391
30,258
27,535
85,184
合计
17,744
20,941
21,561
60,246
未结订单2022：
4月
5月
6月
合计
已关闭订单2022：
4月
5月
6月
合计
商业
2,134
1,594
1,802
5,530
商业
1,647
1,652
1,833
5,132
购买
25,065
24,115
22,904
72,084
购买
18,716
18,275
18,363
55,354
再融资
9,629
7,853
7,471
24,953
再融资
9,112
7,434
6,131
22,677
其他
340
335
404
1,079
其他
790
380
549
1,719
合计
37,168
33,897
32,581
103,646
合计
30,265
27,741
26,876
84,882
斯图尔特信息服务公司
精简资产负债表(未经审计)
(单位：千美元)
2023年6月30日
2022年12月31日
资产：
现金和现金等价物
190,039
248,367
短期投资
26,566
24,318
以公允价值计算的债务和股权证券投资
680,153
710,083
应收账款-代理机构的保费
40,601
39,921
应收款-其他
96,343
85,111
坏账准备
(7,853)
(7,309)
财产和设备，净额
81,763
81,539
经营性租赁资产净额
128,167
127,830
标题植物
73,358
73,358
商誉
1,074,678
1,072,982
无形资产，扣除摊销后的净额
204,509
199,084
递延税金资产
2,582
2590
其他资产
86,932
80,005
2,677,838
2,737,879
负债：
应付票据
445,027
447,006
应付账款和应计负债
167,564
196,541
经营租赁负债
146,649
148,003
预计图书损失
524,141
549,448
递延纳税义务
28,462
26,616
1,311,843
1,367,614
股东权益：
普通股和额外实收资本
332,025
324,344
留存收益
1,074,458
1,091,816
累计其他综合损失
(45,326)
(51,343)
库存股
(2,666)
(2,666)
斯图尔特应占股东权益
1,358,491
1,362,151
非控股权益
7,504
8,114
股东权益总额
1,365,995
1,370,265
2,677,838
2,737,879
流通股数量(000)
27,267
27,130
每股账面价值
49.82
50.21
斯图尔特信息服务公司
段信息
(单位：千美元)
季度结束：
2023年6月30日
2022年6月30日
标题
房地产解决方案
公司和其他
合计
标题
房地产解决方案
公司和其他
合计
收入：
营业收入
466,749
71,387
-
538,136
761,053
82,862
5324
849,239
投资收益
12,099
24
-
12,123
6,737
2
-
6739
已实现和未实现净收益(亏损)
1,977
-
(3,082)
(1,105)
(8,755)
-
(3,150)
(11,905)
480,825
71,411
(3,082)
549,154
759,035
82,864
2,174
844,073
费用：
机构留存金额
171,776
-
-
171,776
339,847
-
-
339,847
员工成本
165,585
12,538
4,543
182,666
193,438
12,839
3,969
210,246
其他运营费用
78,960
49,311
1,061
129,332
98,267
57,549
6,192
162,008
产权损失及相关索赔
19,802
-
-
19,802
26,398
-
-
26,398
折旧和摊销
8,883
6,280
365
15,528
7,489
6,381
418
14,288
利息
360
-
4,515
4,875
%1
-
4,506
4,507
445,366
68,129
10,484
523,979
665,440
76,769
15,085
757,294
税前收益(亏损)
35,459
3,282
(13,566)
25,175
93,595
6,095
(12,911)
86,779
截至六个月：
2023年6月30日
2022年6月30日
标题
房地产解决方案
公司和其他
合计
标题
房地产解决方案
公司和其他
合计
收入：
营业收入
923,639
133,978
-
1,057,617
1,483,032
172,238
39,177
1,694,447
投资收益
18,665
57
-
18,722
10,344
17
-
10,361
已实现和未实现净收益(亏损)
164
-
(3,047)
(2,883)
(4,983)
-
(2,837)
(7,820)
942,468
134,035
(3,047)
1,073,456
1,488,393
172,255
36,340
1,696,988
费用：
机构留存金额
377,514
-
-
377,514
671,039
-
-
671,039
员工成本
319,862
24,971
8,384
353,217
378,465
26,245
10,518
415,228
其他运营费用
155,127
91,835
3,112
250,074
193,262
119,947
38,547
351,756
产权损失及相关索赔
37,476
-
-
37,476
55,619
-
-
55,619
折旧和摊销
16,986
12,581
867
30,434
13,631
13,177
1,229
28,037
利息
709
-
9,015
9,724
2
-
8,916
8918
907,674
129,387
21,378
1,058,439
1,312,018
159,369
59,210
1,530,597
税前收益(亏损)
34,794
4,648
(24,425)
15,017
176,375
12,886
(22,870)
166,391
附录A非GAAP调整
管理层使用除按照美国公认会计原则编制的财务报表外的各种财务和业务计量来分析其业绩。其中包括：(1)调整后收入，即经已实现和未实现净损益调整后的已报告收入和其他调整(已出售房地产经纪公司的收入)；(2)调整后税前收入和调整后净收入，分别为已报告的税前收入和报告的非控股权益收益后的净收入，经调整后的已实现和未实现损益、高管遣散费、国家销售税评估费用(与收购有关)和其他调整(已出售房地产经纪公司的税前结果)。调整后稀释每股收益(调整后稀释后每股收益)是用调整后净收益除以稀释后加权平均流通股计算得出的。除了这些调整外，在计算标题和房地产解决方案部门的调整后税前收入时，不包括已获得的无形资产摊销。管理层将这些衡量标准视为衡量其业务核心盈利能力的重要业绩衡量标准，并视为其内部财务报告的重要组成部分。管理层认为，投资者受益于能够获得与管理层使用的相同的财务指标。 以下是管理层使用的非GAAP财务计量与截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度和6个月最直接可比的GAAP计量的对账(以百万美元为单位，不包括每股和每股金额，由于舍入，金额可能不会增加)。截至6月30日的季度
截至6月30日的6个月
2023
2022
%更改
2023
2022
%更改
总收入
549.2
844.1
(35%)
1,703.5
1,697.0
(37%)
非GAAP收入调整：
已实现净亏损和未实现净亏损
1.1
11.9
2.9
7.8
其他调整
-
(5.3)
-
(39.2)
调整后总收入
550.3
850.7
(35%)
1,076.3
1,665.6
(35%)
税前收入
25.2
86.8
(71%)
15.0
166.4
(91%)
非GAAP税前调整：
已实现净亏损和未实现净亏损
1.1
11.9
2.9
7.8
高管遣散费
1.7
-
1.7
-
国家增值税评估费用
1.2
-
1.2
-
其他调整
-
(0.4)
-
0.9
调整后税前收入
29.3
98.2
(70%)
20.9
175.1
(88%)
GAAP税前利润率
4.6%
10.3%
1.4%
9.8%
调整后的税前利润率
5.3%
11.5%
1.9%
10.5%
斯图尔特的净收入
15.8
61.7
(74%)
7.6
119.6
(94%)
非GAAP税前调整：
已实现净亏损和未实现净亏损
1.1
11.9
2.9
7.8
高管遣散费
1.7
-
1.7
-
国家增值税评估费用
1.2
-
1.2
-
其他调整
-
(0.4)
-
0.9
非GAAP调整的净税收影响
(1.0)
(2.7)
(1.4)
(2.1)
税后非GAAP调整
3.1
8.7
4.5
6.7
调整后的可归因于斯图尔特的净收入
18.9
70.4
(73%)
12.1
126.2
(90%)
稀释平均流通股(000股)
27,444
27,293
27,402
27,377
GAAP每股净收益
0.58
2.26
0.28
4.37
调整后每股净收益
0.69
2.58
0.44
4.61
截至6月30日的季度
截至6月30日的6个月
2023
2022
%更改
2023
2022
%更改
标题段：
收入
480.8
759.0
(37%)
942.5
1,488.4
(37%)
已实现和未实现(收益)净亏损
(2.0)
8.8
(0.2)
5.0
调整后收入
478.8
767.8
(38%)
942.3
1,493.4
(37%)
税前收入
35.5
93.6
(62%)
34.8
176.4
(80%)
非GAAP收入调整：
已实现和未实现(收益)净亏损
(2.0)
8.8
(0.2)
5.0
收购无形资产摊销及其他费用
3.3
2.5
6.0
4.3
服务费
0.4
0.3
0.4
0.3
调整后税前收入
37.2
105.1
(65%)
41.1
185.9
(78%)
GAAP税前利润率
7.4%
12.3%
3.7%
11.9%
调整后的税前利润率
7.8%
13.7%
4.4%
12.5%
房地产解决方案细分市场：
收入
71.4
82.9
(14%)
134.0
172.3
(22%)
税前收入
3.3
6.1
(46%)
4.6
12.9
(64%)
非GAAP收入调整：
收购无形资产摊销费用
5.8
6.1
11.6
12.5
国家增值税评估费用
1.2
-
1.2
-
调整后税前收入
10.3
12.2
(15%)
17.5
25.4
(31%)
GAAP税前利润率
4.6%
7.4%
3.5%
7.5%
调整后的税前利润率
14.4%
14.7%
13.1%
14.7%
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来源：斯图尔特信息服务公司
