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2023-07-25 21:55
但PayPal的意义远不止于此。例如,Braintree是一个商家接受数字支付的处理解决方案,其TPV在2022年同比增长40%,达到4,080亿美元,增长速度超过另一个细分市场。仅举一个例子,以及一家在其业务中占据重要地位的公司。
P2P支付网络Venmo也在贝宝的保护伞下。这是一个较小的部门,2023年S一季度的支付总额为630亿美元,但也增长了9%。这是在与微软公司宣布加强合作之前,亚马逊用户已经能够用他们的Venmo余额支付他们的数字购物了,允许客户以多种方式支付。在从eBay Inc.(纳斯达克股票代码:EBAY)分离后,人们可以辩称,贝宝是一家更好的公司,当然也更强大。
贝宝2022年的营收增长放缓只是疫情后崩盘的结果,因为当新冠肺炎在家中劫持消费者时,贝宝的业务正在全力以赴。它的收入在2023年第一季度增长了9%,市场只是不习惯看到贝宝的个位数增长,并因此惩罚了它的股票,就这么简单。简而言之,在消费者行为正经历由不可预见的外部因素引发的如此剧烈变化的情况下,同比财务比较不是一个可靠的工具。但是,由于PayPal的核心业务模式更倾向于非必需品购买,因此经济衰退的阻力是不可避免的。丹·舒尔曼在贝宝分拆eBay之前一直在掌舵贝宝。毫无疑问,舒尔曼的领导改变了组织结构,带来了新的用户,并推动了令人印象深刻的冠捷科技。2021年7月,该股一度在短短六年内上涨了740%。然而,资本配置似乎并不是舒尔曼的强项,因为很难评估他做出的大规模收购决定给公司带来的确切价值。PayPal至今仍是Uber Technologies(NYSE:UBER)和Mercado Libre(NASDAQ:MELI)的股东,但除了战略整合之外,还有一场持续不断的辩论:这些联系,以及它以40亿美元收购Honey和27亿美元收购Paidy,是否阻碍了该公司更好地利用其资本。人工智能当然是一项代价高昂的承诺,但它承诺改变我们所知的商业和世界,因此,这是一个似乎是无穷无尽的增长机会的窗口。
总而言之,充满挑战的宏观环境正在给营收增长带来压力,但贝宝在提高利润率方面仍取得了良好进展。在经历了一段时间的稳定之后,贝宝将开启利润率扩张的篇章,我们还没有看到它将如何利用人工智能来实现这一目的。就全年而言,管理层在类似收入增长的支持下,将非GAAP每股收益增长指引为20%左右。生产率提高30%到40%肯定会带来显著的财务和质量改进。 免责声明:本内容仅供参考。这并不是为了提供投资建议。