CBL International Limited（纳斯达克股票代码：BALL）是否为股东创造价值？

我们可以进行的最佳投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点，本文将探讨如何使用股本回报率（ROE）来更好地了解业务。为了使课程以实用性为基础，我们将使用ROE来更好地了解CBL International Limited（纳斯达克股票代码：BANL）。

股本回报率或ROE是对公司价值增长和管理投资者资金有效性的考验。简单地说，它衡量公司相对于股东权益的盈利能力。

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股本回报率的公式是：

股本回报率=净利润（来自持续经营）√股东权益

因此，根据上述公式，CBL International的ROE为：

30% = 370万美元至1200万美元（基于截至2022年12月的过去12个月）。

“回报”是企业去年赚取的收入。另一种思考方式是，每价值1美元的股权，该公司就能够赚取0.30美元的利润。

可以说，评估公司ROE的最简单方法是将其与行业平均水平进行比较。重要的是，这远非完美的衡量标准，因为同一行业分类内的公司差异很大。如果您查看下图，您可以看到CBL International的ROE与石油和天然气行业分类的平均水平（32%）相似。

因此，虽然ROE并不例外，但至少可以接受。虽然至少ROE并不低于行业，但仍然值得检查公司债务发挥了什么作用，因为相对于股权的高债务水平也可能使ROE显得很高。如果是这样，这就会增加其面临的财务风险。我们的风险仪表板应该包含我们为CBL International确定的2种风险。

几乎所有公司都需要资金来投资业务，以增加利润。投资现金可以来自上一年利润（保留收益）、发行新股或借款。在第一种和第二种情况下，ROE将反映现金投资业务的使用情况。在后一种情况下，增长所需的债务将提高回报，但不会影响股东权益。这将使ROE看起来比不使用债务更好。

CBL International没有净债务，这对股东来说是一个积极因素。其令人印象深刻的ROE表明它是一家高质量的企业，但在没有杠杆作用的情况下实现这一目标更好。毕竟，如果资产负债表上有现金，公司在繁荣时期和逆境时期都有更多的选择权。

股本回报率对于比较不同企业的质量很有用。一家公司，可以实现高回报率的股本没有债务可以被认为是一个高质量的业务。在其他条件相同的情况下，ROE越高越好。

话虽如此，虽然ROE是业务质量的有用指标，但您必须考虑一系列因素才能确定购买股票的正确价格。重要的是要考虑其他因素，例如未来的利润增长以及未来需要多少投资。因此，我认为可能值得免费查看这张过去收入、收入和现金流的详细图表。

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