瑞信：维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级 目标价降至455港元

瑞信发布研究报告称，维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级，对今明两年经调整每股盈利预测上调1%至2%，目标价由461港元下调至455港元。

该行预计，腾讯次季总收入同比增长11%至1490亿元，经调整净利润升26%至355亿元。当中，游戏业务收入或增长8%，并以国际游戏为主导;在视频帐户贡献、需求恢复(如电商及网游)下，广告收入看升25%;随着线下业务持续复苏和云业务恢复增长，金融科技及企业服务(FBS)业务同比或升17%。

瑞信认为，网游竞争将是焦点，腾讯《无畏契约》于7月12日推出后在中国内地获得好评，而《命运方舟》计划于7月20日推出，该行预计上述两项高利润的PC游戏将成为下半年的关键驱动力或催化剂。广告方面，下半年行业增长前景及视频帐户更新将成为投资者关注点。人工智能(AI)策略方面，该行关注AI如何逐渐融入腾讯产品如腾讯云，并作为提高网游及广告业务效率的工具。