港股反弹但增量资金未流入，机构：人民币汇率是关键

港股大盘7月3日低开高走，恒生指数涨390点或2.1%，收报19,306点。恒生科指涨3.6%，收报4,054点。大市成交897多亿港元，港股通净流出20.27亿港元。

超一千只港股上涨，可选消费、原材料、科技、工业等顺周期板块有较大涨幅。由于大市成交金额并没有大幅增加，港股通也重新出现净流出，而离岸人民币没有显著转强，增量资金并没有流入港股。

中泰国际策略分析师颜招骏表示，正如此前指出，在新一轮稳增长政策逐渐发力、财政政策有望接力货币政策出台、改善预期及支持经济动力回稳的背景下，港股的下行空间并不大。

不过，美国相对较有韧性的基本面支撑美元指数，抑制投资者对港股的风险偏好。港股市场短期向上或向下的动力均不足，策略上继续以做波段为主。央行在二季度货币政策例会指出要稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险。

从央行的表态看，说明央行已高度关注人民币的走势。人民币大幅贬值的空间不大，若人民币能够回稳甚至转强，这将有利港股的表现。

盘面上，资金围绕顺周期板块炒作，可选消费内以汽车产业链相关个股表现最为强劲。

当中小鹏 $09868.HK 、理想 $02015.HK 及蔚来 $09866.HK 分别涨16.5%、8.5%及8.1%。新势力造车企业的销售业绩正在逐渐回暖。以小鹏的G6车型订单数量已经超过3.5万辆，而理想及蔚来的月度交付量也持续回升。

其他车企如长汽 $02333.HK 、广汽 $02238.HK 及吉利 $00175.HK 分别涨7.5%、6.4%及6.3%。

此外，汽车零部件也受惠整车厂销售回暖而走强，当中耐世特(01316.HK)、新晨动力(01148.HK)、京东方精电(00710.HK)分别涨12.5%、11.8%及6.4%。