Bausch + Lomb Will Acquire XIIDRA For Up To $2.5B

收购代表着处方干眼症领域的重大增长机会

Bausch + Lomb Corporation（TCX：BLCO）是一家致力于帮助人们看得更好、生活得更好的全球领先眼部健康公司，今天宣布已与诺华达成最终协议，根据该协议，Bausch + Lomb将收购XIIDRA®（利非特司特眼液）5%，这是一种非类固醇滴眼液，专门批准用于治疗干眼病（DED）的体征和症状，重点治疗与干眼症相关的炎症。

Bausch + Lomb董事长兼首席执行官Brent Saunders表示：“这次收购是我们实施战略的一个典型例子，因为它为公司提供了所需的规模，并通过使我们成为眼表疾病领域的领导者来改变我们的制药业务。”“预计该交易还将通过我们投资组合中更大的制药产品组合来加速利润率扩张，提供强劲且立即的盈利增长，并为去杠杆化提供明确的途径，使其具有财务吸引力。"

对XIIDRA的战略收购将补充Bausch + Lomb现有的干眼剂产品组合，其中包括该公司消费品牌特许经营权的滴眼液和隐形眼镜滴眼液，以及以MIEBO™（全氟已辛烷滴眼液）为特色的制药业务，该产品最近被美国食品和药物管理局（“FDA”）批准为第一款也是唯一一款批准的直接针对泪液蒸发的DED滴眼液。XIIDRA和MIEBO的工作方式不同，针对DED周期的不同元素。

DED是最常见的眼表疾病之一1，仅在美国就影响约3800万人，全球约有7.39亿人。2随着生活方式的改变和人们在数字屏幕上花费更多时间，研究表明，在过去十年中，美国DED的总体患病率有所增加，包括较年轻的成年患者（18至34岁）。

“干眼症是多因素的，可能源于不同的根本原因，这意味着需要不同的治疗方案，”Marguerite McDonald博士说，飞行控制系统，OCLI Vision，纽约州欧申赛德“随着收购XIIDRA和最近批准MIEBO，Bausch + Lomb加强了其针对干眼症不同方面的治疗方法，并处于有利地位，确保这两种药物惠及尽可能多的患者。"

美国处方药DED领域预计将在未来五年内以两位数的复合年增长率增长。4 XIIDRA 2022年销售额约为4.87亿美元，已获得专利至2033年。

作为交易的一部分，Bausch + Lomb还将收购libvatsup（也称为SAF 312），一种正在研究用于治疗慢性眼表疼痛的研究化合物，以及AcuStream™技术，一种可能有助于将某些局部眼科药物精确剂量和准确输送到眼睛的研究设备。5，6 Libvatsup目前处于2b阶段开发，预计研究结果将于2023年第三季度公布。

交易细节

根据协议条款，Bausch + Lomb通过其附属公司同意以高达25亿美元的价格从诺华收购XIIDRA、libvatsup和AcuStream，其中包括预付款17.5亿美元现金，根据销售门槛和管道商业化，潜在里程碑义务高达7.5亿美元。Bausch + Lomb还将引进支持XIIDRA的销售团队。Bausch + Lomb已从摩根大通获得了该交易的全额承诺融资，并打算在交易完成前通过新债务为17.5亿美元的前期现金收购价格提供资金。

该交易已获得每家公司董事会的批准，并须收到监管机构批准和其他惯常成交条件。该交易预计将于2023年底完成，并将立即增值。Bausch + Lomb打算维持其强劲的资产负债表，并预计在关闭后约24个月内恢复到当前的杠杆水平。

摩根大通曾担任Bausch + Lomb的财务顾问。Wachtell、Lipton、Rosen & Katz就与交易相关的法律事宜提供咨询，Davis Polk & Wardwell就与融资相关的法律事宜提供咨询。