博士伦将以高达25亿美元收购XIIDRA

收购代表着处方干眼细分市场的重要增长机会

博士伦公司(多伦多证券交易所股票代码：BLCO)今天宣布，它已与诺华公司达成最终协议，根据协议，博士伦将收购XIIDRA®5%(lifitegrast眼科溶液)，这是一种专门用于治疗干眼症症状和体征的非类固醇滴眼液，专注于与干眼相关的炎症。

博士伦董事长兼首席执行官布伦特·桑德斯表示：“此次收购是我们实施战略的一个主要例子，因为它为公司提供了所需的规模，并使我们成为眼表疾病领域的领导者，从而改变了我们的制药业务。”“预计这笔交易还将通过扩大我们投资组合中的制药产品组合，加快利润率扩张，提供强劲而直接的收益增长，并提供一条明确的去杠杆化途径，使其在财务上具有说服力。”

对XIIDRA的战略收购将补充博士伦现有的干眼产品组合，包括来自该公司消费品牌特许经营的眼用和隐形眼镜滴眼液，以及以MIEBO™(全氟己烷眼科溶液)为特色的制药业务，MIEBO是美国食品和药物管理局(FDA)最近批准的第一款也是唯一一款直接针对泪液蒸发的DED眼药水。XIIDRA和MIEBO以不同的方式针对DED周期的不同元素。

DED是最常见的眼表疾病之一1，仅在美国就有大约3800万人受到影响，全世界约有7.39亿人受到影响。2随着生活方式的改变和人们花更多的时间在数字屏幕上，研究表明，在过去的十年里，美国DED的总体患病率有所上升，包括年轻的成年患者(18岁至34岁)。3

纽约海滨OCLI Vision医学博士，F.A.C.S.的Marguerite McDonald说：“干眼病是多因素的，可能源于不同的根本原因，这意味着需要不同的治疗方案。”随着对XIIDRA的收购和MIEBO最近的批准，博士伦加强了其治疗干眼症的不同方面的方法，并处于有利地位，确保这两种药物能接触到尽可能多的患者。

预计未来五年，美国处方药Ded油田将以两位数的复合年增长率增长。4 XIIDRA在2022年创造了约4.87亿美元的销售额，其专利将持续到2033年。

作为交易的一部分，博士伦还将收购libvatrep(也称为SAF312)，这是一种正在研究的用于治疗慢性眼表疼痛的研究化合物，以及AcuStream™技术，这是一种研究设备，可能有可能促进某些眼科局部药物的精确剂量和准确给药。5，6.Libvatrep目前处于2b阶段的开发，研究结果预计将于2023年第三季度结束。

交易明细

根据协议条款，博士伦已同意通过一家附属公司以高达25亿美元的价格从诺华手中收购XIIDRA、libvatrep和AcuStream，其中包括17.5亿美元的现金预付款，根据销售门槛和管道商业化，潜在的里程碑义务高达7.5亿美元。博士伦还将引入支持XIIDRA的销售队伍。博士伦已从摩根大通获得了这笔交易的全额承诺融资，并打算在交易完成前通过新债为17.5亿美元的预付现金收购价格融资。

这笔交易得到了各自公司董事会的批准，并有待获得监管部门的批准和其他惯常的成交条件。这笔交易预计将在2023年底完成，并将立即产生增值作用。博士伦打算保持其强劲的资产负债表，并预计在交易完成后大约24个月内恢复到目前的杠杆水平。

摩根大通担任博士伦的财务顾问。Wachtell，Lipton，Rosen&Katz为与交易相关的法律事务提供咨询，Davis Polk&Wardwell为与融资相关的法律事务提供咨询。