AI狂欢即将落幕？哪些股票会成为空头的下一个目标？

• 在目前的市场中，我们建议散户投资者谨慎行事；
• 市场前景并不乐观：广泛市场疲软、盈利减速、科技巨头公司被高估。

近期，市场在超过6个月的区间波动后，股指终于显示出了突破的迹象，也因此，散户投资者就更加着急地想要加入市场博弈，毫不犹豫地冲动买入！这种情绪在其错过AI热潮后，更进一步加剧，导致投资者涌入了那些已经明显超买的个股，如英伟达NVIDIA (NASDAQ:NVDA)。

但是，我要提醒各位的是，这种冲动往往只是我们的头脑创造的错觉，机构投资者对于这一点非常清楚，他们会利用这些情绪为自己牟利，并令散户投资者陷入不利地位。

理性地说，和最近的冲动行为相比，市场事实上并没有那么乐观。尽管通胀和利率方面已经取得了进展，但企业盈利和经济活动继续显示出了警告信号。

与此同时，更广泛的市场也显得极其疲弱，事实上，标普500指数今年以来累计上涨%，但其中9.5%的涨幅仅仅由7只个股驱动，也就是，苹果公司(NASDAQ:AAPL)、微软(NASDAQ:MSFT)、Google的母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG)、Facebook母公司Meta Platforms (NASDAQ:META)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)、以及特斯拉Tesla (NASDAQ:TSLA)。而这些科技巨头目前的交易价格已经接近2024年预期收益的30倍以上。

在机构投资者层面，他们对于当前市场格局令人担忧，是具有共识的。其中，机构Landsberg Bennett Private Wealth Management首席投资官Michael Landsberg表示，市场广度不足，再加上过去两个季度企业利润连续减速，意味着未来仍有更多下行风险。

同样，Blanke Schein Wealth Management首席投资官Robert Schein也表示，我们需要其他板块和行业的参与。投资者应该专注于积极分散投资组合，让自己的投资组合暴露在标准普尔的多个行业和各种资产类别中，以便在不确定性丰富的环境中，更好地进行风险管理。

就像Tavi Costa指出的那样，纳指和小盘股罗素指数的比率显示，其目前的水平和1999-2000年互联网泡沫峰值极其相似。

Nasdaq 100 to Small Caps

（纳斯达克100指数 vs 小盘股指数走势，来自Tavi Costa）

1月初，我将今年标普500指数的目标定在4,300点。考虑到近期情况的变化，我们预计，该指数近期可能会有一个健康的调整（如果下滑的幅度没有更大的话）。因此，我认为，看多的投资者应该开始抛售那些已经超买的股票，以对冲今年全年的投资组合表现，同时可以保持哪些表现更为强劲的股票的持仓。

接下来，我们不妨利用InvestingPro的股票筛选器来看看眼下有哪些股票应该考虑做空，又有哪些股票将会表现更为强劲。现在就点击链接，获得InvestingPro的免费7天试用！

这一次，我们将以略微不同的方式使用InvestingPro股票扫描器——我们将用它来寻找那些需要规避的个股，筛选条件是——那些被超买的股票。

Screener

（股票筛选器截图，来自InvestingPro）

为了在成千上万的上市公司中，找到已经被超买的股票，我使用了以下设置：

• 个股市盈率大于30的股票；
• 迄今的回报率超过30%的个股；
• 公允价值估计为负的个股；
• 在InvestingPro上的财务健康评分在3分或以下的公司；
• 属于信息技术或通信领域的企业。

在这样的设置下，我搜索出了三只个股，即：

• Hitek Global (NASDAQ:HKIT)，公允价值较当前股价下行潜力为36.7%；
• Intercede Group (LON:IGP)，公允价值较当前股价下行潜力为24.1%；
• AvePoint (NASDAQ:AVPT)，公允价值较当前股价下行潜力为14.6%。

接下来，我们来重点研究其中一只个股——Hitek Global，以更好地理解为什么投资者可以利用这些股票来对冲潜在的市场下行风险。

总部位于中国的Hitek Global是一家IT咨询和解决方案提供商，公司主营防伪税务控制系统(ACTCS)设备，如复杂的税务磁盘和打印机，以及ACTCS服务和其他IT支持。

自3月IPO以来，HKIT股票一直处于奇妙的牛市中，主要可能是受中国经济重新开放、人工智能游戏和科技股上涨的推动。然而，在上涨了惊人的95%后，股票开始显示出脆弱的迹象。

也就是说，如果市场发生逆转，Hitek很可能会遭受快速和急剧的损失，使其成为那些希望做空AI热潮的人的完美目标！

以下是该股在InvestingPro页面上的主要信息：

• 市盈率108.2倍
• 每股收益处于下降趋势；
• RSI显示，该股处于超买区间；
• 其股票交易通常具有较高的价格波动性。

因此，根据InvestingPro的公允价值评分，该股票目前有37.6%的下行风险。

HKIT Fair Value

（HKIT公允价值，来自InvestingPro）

积极的一面是，该股票的毛利率令人印象深刻，流动资产超过短期债务，这给了该股票在InvestingPro上获得了良好的财务健康评分。

HKIT Financial Score

（HKIT财务健康评分来自InvestingPro）

总 结

散户投资者应该谨慎行事，以抵制FOMO驱动的超买股票的诱惑。

虽然市场可能看起来很有希望，但广泛市场疲软、盈利减速和科技巨头公司估值过高等潜在因素中，需要对当前形势进行理性评估。

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