【港股通】滔搏(06110)涨3.38% 东方证券预计FY2024的盈利增速将明显超越收入增速

滔搏(06110)继续回升，截至出稿，涨3.38%，报6.11港元，成交额1330.19万港元。

东方证券发布研报指，滔搏FY23实现营业收入270.7亿，同比下滑15.1%，归母净利润18.4亿，同比下滑24.9%，其中FY23H2收入和归母净利润分别同比下滑15.0%和31.9%。公司全年派息率111%。

东方证券表示，公司作为国内运动鞋服零售商龙头，零售运营能力行业领先，与耐克阿迪等国际巨头合作深入，经营韧性强。3-4月来看，公司零售已经实现双位数增长（22年12月至23年2月同比下滑10-20%低段），零售规模已恢复至2019年80-85%的水平。

该行表示，折扣率受新品带动也持续改善，但与2019年相比仍有提升空间。展望全年，看好公司经营持续复苏，其中主力客户中耐克品牌表现预计优于阿迪。随着毛利率的改善+费用控制，预计FY2024的盈利增速将明显超越收入增速。