PayPal面临非品牌利润率压力：5位分析师在第一季度印刷

PayPal Holdings Inc.(纳斯达克股票代码：PYPL)周二早盘股价暴跌，尽管该公司公布了乐观的季度业绩。

以下是分析师从财报发布中获得的一些关键信息。

Susquehanna对PayPal Holdings的评论：分析师詹姆斯·弗里德曼重申中性评级，同时将目标价从80美元下调至78美元。

弗里德曼在一份报告中表示：“PYPL围绕其无品牌(Braintree)产品传递了我们认为非常连贯和集中的信息。”

他补充说，如果新战略奏效，那将是“由于无品牌(Braintree)的利润率稳定，以及最终的增值，因为他们向低端市场和海外转移，并增加了风险、全方位、支出和外汇等服务”。

Needham谈PayPal Holdings：分析师Mayank Tandon重申了对该股的持有评级。

Tandon在一份报告中写道，PayPal第一季度的业绩“稳健”，“营收和营收均高于预期，因为较高的TPV、在降低成本方面的持续执行，以及正在进行的股票回购活动，都对PayPal的上行表现做出了贡献。”

“虽然我们对业绩的改善感到鼓舞，但在我们看来，艰难的经济环境和继续推动用户参与度增加而不是用户增长的趋势正在给营收带来压力，”这位分析师表示。“此外，向无品牌低利润率收入的转变正在遏制利润率扩张，”他补充道。

看看其他分析师的股票评级。

PayPal Holdings的Truist Securities：分析师安德鲁·杰弗里(Andrew Jeffrey)维持买入评级，同时将目标价从95美元下调至90美元。

杰弗里写道：“根据贝宝的数据，品牌VOL的季度比增长了200个基点(+6.5%)，但我们的追踪显示，基于非品牌/Braintree(BT)的评论，其表现更为平淡。”

“无论如何，我们认为PayPal正朝着正确的方向前进，因为它改善了商家整合、授权率和结账时间，”他补充道。

JMP证券对贝宝控股的看法：分析师大卫·沙尔夫重申了市场表现优于大盘的评级和85美元的目标价。

沙尔夫在一份报告中写道：“该公司公布的23季度业绩实现了营收和利润的适度上升，并提高了全年业绩指引，以纳入第一季度的优异表现和逐步提高的成本举措。”

这位分析师表示：“我们还听到了一些关于电子商务趋势的更积极的评论，包括在欧洲。”他补充说，由于对“2023年较低的营业利润率指引和净新账户小幅增长”的担忧，股价在盘后交易中下跌。

韦德布什对贝宝控股的评论：分析师摩西·卡特里维持表现优于大盘的评级，同时将目标价从100美元下调至85美元。

Katri表示：“PYPL公布的第一季度/23财年业绩好于预期，大多数运营和销量指标都超出预期，包括电子商务增长从上一季度的低谷水平回升。”“同样重要的是，(高利润率)品牌结账的交易增长比上一季度加快了200个百分点，”他补充道。

该分析师进一步写道：“由于全球宏观挑战，该公司保持了保守的基调，该公司的指引建议在第二季度/23财年(200-300BPTS较低的Q-Q)放缓收入增长。”

PYPL价格行动：截至周二发布时，贝宝控股的股价已下跌11.51%，至66.83美元。

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照片：快门