苹果发债规模达52.5亿美元超筹资目标 传递什么信号？

当地时间周二（5月9日），科技巨头苹果在官网宣布，公司于前一日在美国蓝筹债券市场发行了五批债券，筹得52.5亿美元，超过了50亿美元的原定目标。

根据苹果官网公布的文件，五批债券分别在2026年、2028年、2030年、2033年和2053年到期，即为3年期、5年期、7年期、10年期和30年期五种债券，规模分别为10亿美元、15亿美元、5亿美元、10亿美元和12.5亿美元。

收益率方面，五批债券分别为4.421%、4.043%、4.195%、4.311%和4.882%，其中30年期的收益率（4.882%）比当天30年期美债收益率（3.802%）高出了108个基点，比最初市场讨论的135个基点要来得低。

根据媒体调查结果显示，经纪商们预期本周美国高评级债券销售规模将达300亿-350亿美元。事实是， 光是周一就有11家企业预定发行新债，发行量预计将达225.5亿美元。因美国定于周三公布CPI报告，这些公司希望在债市波动前锁定融资。

传递什么信号？

苹果上一次是在2022年8月发债筹资55亿美元。消息人士称，苹果公司本次发债所筹得的资金将用于“一般企业用途”，包括回购普通股和支付股息，以及用于运营资本、资本开支、收购和偿还现有债务。

上周，苹果在公布的2023财年第二财季财报中表示，董事会如期批准了900亿美元的股票回购和股息计划公司在第二财季共支付了230亿美元用于股票回购和股息。同时苹果还将股息提高了4%，至每股0.24美元。

高级信用分析师Robert Schiffman表示，本次苹果发行五批债券更多的是对于扩大现金流的信心，而不是运营需要。这将有利于苹果实现“净现金中性”（Net cash neutral）的目标，指的是公司的现金储备与债务大致相当的一个节点。

财报也显示，苹果现金储备高达1663亿美元，足够进行大规模的股票回购，以加大力度回馈股东。上周六，“股神”沃伦·巴菲特在伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会上表示，“我们非常非常高兴能拥有苹果5.6%的持股，它对我们营业利润的贡献是巨大的。”

此前，Invesco首席固定收益策略师兼宏观研究主管Rob Waldner表示，苹果发债的交易“将受到市场的欢迎，市场对高质量的公司债有相当大的需求。”脸书母公司Meta Platforms上周也发行了债券，筹资85亿美元。

免责声明：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，亦并非旨在提供任何投资意见。有关内容不构成任何专业意见、买卖任何投资产品或服务的要约、招揽或建议。本页面的内容可随时进行修改，而本公司毋须另作通知。本公司已尽力确保以上所载之数据及内容的准确性及完整性，如对上述内容有任何疑问，应征询独立的专业意见，本公司不会对任何因该等资料而引致的损失承担任何责任。以上内容未经香港证监会审阅。