警惕！欧洲银行业的“存款大迁徙”也没有停下

在硅谷银行危机之后，美国银行业的“存款大迁徙”进程一直备受各方瞩目——大量储户将存款从利率相对较低同时还面临着挤兑风险的银行账户中取出，转而投入了货币市场基金等收益率更高的投资产品之中。而眼下，这一幕也正在欧洲上演。

长期以来，欧洲地区的银行家们一直对存款减少所带来的威胁不屑一顾。当地的银行业者常常挂在嘴边的一句话是：人们即便抛弃配偶，也不会抛弃银行。

不过，从各欧洲银行近期披露的一季度财报显示，这一存款外流的大趋势似乎已经逐渐开始蔚然成风。

欧洲银行也面临“存款大迁徙”

在英国，今年前三个月，国民西敏寺银行集团的客户提取了111亿英镑，汇丰银行扣除一次性资金流入后的存款减少了100亿美元，而巴克莱和劳埃德银行的存款分别减少了50亿英镑和22亿英镑。

在德国，根据德国央行的数据显示，家庭存款较上年同期下降了近8%。德国最大银行——德意志银行将其第一季度存款下降4.7%的部分原因，归咎于人们对美国和瑞士银行业危机蔓延的担忧。

德银首席财务官James von Moltke表示，随着一些对利率定价敏感的存款离开银行，以及一些客户转向货币市场基金等高收益替代品，更多的竞争也加剧了存款流出。

此外，法国巴黎银行也报告了第一季度存款的小幅下降，而西班牙桑坦德银行则是同期唯一报告存款增长的欧洲重量级银行——增幅为6%。

欧洲银行面临存款流出的大背景是，当欧洲央行去年加息宣布“负利率时代”终结后，欧洲的大银行们很快就提高了贷款利率，但大多数银行在提高支付给数百万客户的存款利率方面，却行动迟缓。

这使不少欧洲主要银行的利润超出了许多分析师的预期，但这也让储户深感不满，并引发了对该行业长期稳定性的新问题。

伦敦摄政大学(Regent‘s University London)金融学助理教授Nicola Marinelli表示，“传统银行当前需要决定，究竟是通过尽可能低的存款利率来实现回报最大化，还是通过提高利率和保留客户资金来优先考虑流动性和稳定性。”

货币市场基金在欧洲也是“香饽饽”

事实证明，随着高通胀持续存在，欧洲的货币市场基金在寻求更高现金回报的储户心中，也和美国的类似基金一样极为受到欢迎。

过去几年，这些基金的回报率仅略高于银行存款利率，但截至4月25日，以英镑计价的一项货币市场基金指数报告的7天年化收益率已达到了4.12%，类似以欧元计价货币市场基金指数的年化收益率也达到了2.81%。相比之下，一些欧洲当地银行的利率则仍低于1%。

路孚特理柏(Refinitiv Lipper)的数据也显示，3月份有超过340亿欧元(约合376亿美元)的资金净流入欧洲货币市场基金，这是当月最畅销的资产类别。

截至去年年底，欧洲货币市场的规模已超过1.4万亿欧元，尽管与欧元区各银行持有的9.45万亿欧元活期或支票账户相比，仍显得微不足道，但迅速膨胀的趋势却已不容小觑。

富达国际(Fidelity International)报告称，1月1日至4月26日期间，其投资平台上流入货币市场基金的资金同比增长8%。

截然目前为止，一些欧洲银行似乎并未对存款流出的现象感到过于担忧。汇丰银行首席执行官Noel Quinn称该行的存款损失“并不严重”。而渣打银行首席财务官Andy Halford则表示，他认为人们最终仍会优先考虑安全而不是利息收入，“我们会看到人们把钱放在安全的地方”。

然而，眼下美国银行业挥之不去的阴霾，也可能同样正在提醒着欧洲人，这场全球风暴可能还没有结束。

虽然大多数欧洲银行，目前都吹嘘自己的流动性和资本水平高于监管要求，但美国硅谷银行、瑞士信贷和第一共和银行的破产无疑正警示着人们，当客户以更快的速度抛弃银行时，可能会发生怎样的灾难场景……

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