港股5月开战！如何把握投资机会？机构押注这些金股反攻

4月全球股市涨多跌少，港股小幅下行。美国三大股指全线上涨，截至4月28日，标普500、纳指和道指月度涨跌幅分别为1.46%、0.04%以及2.48%。亚太股市涨少跌多，其中恒生指数月度涨跌幅为-2.48%。

恒生行业指数涨跌不一，能源业涨幅领先。截至4月28日，港股三大指数集体走低，各板块也涨跌不一，其中能源业和综合企业以及电讯业月度涨幅较大，月度涨跌幅分别为9.52%、5.84%和5.39%。进入5月，港股如何布局？又有哪些方面值得注意？

海外：银行业风波再起，关注美联储政策会否转向

海外方面， 美股5月2日收跌。对银行危机的担忧卷土重来，银行股普跌。美股费城银行指数KBW一度下跌5.4%，创下自2020年11月以来新低。地区性银行股票普遍下跌，阿莱恩斯西部银行早间最多曾下跌超27%，数次触发熔断；西太平洋合众银行早盘曾下挫逾40%，触发熔断。纽约证交所将启动第一共和银行退市程序。

平安证券表示，美联储降息前景仍不明朗，美股或将迎来回调。近期的经济数据显示出美国的消费和就业开始出现转弱迹象，但PMI彰显的景气度和商品及消费者通胀预期却不为然。

在这样矛盾纠结的现实之下，美联储官员的讲话也开始变得模糊不清，后续货币政策路径能否按照市场近期预期的加完最后一次然后年内降息的推演去走，有着很大的不确定性。

值得注意的是，随着美股科技龙头的超预期盈利的财报数字公布，美股科技龙头在最近几个交易日迎来强势反弹，并带动纳斯达克指数迎来了修复。

机构：关注港股5月反攻机会，聚焦高弹性、中特估、科网股

港股5月如何布局？平安证券研报称，美股滞胀未消，港股方面建议布局相关行业板块：

• 1）人工智能、半导体、数据要素等数字中国建设相关核心创新科技板块；
• 2)估值已明显回调的新能源汽车及养老消费及景气改善的餐饮旅游航空等消费板块；
• 3)受益中国特色估值体系价值重塑的电信、煤炭油气及建筑类央国企龙头公司；
• 4)医药行业中从传统仿制药领域向生物创新药积极转型的低估值龙头公司。

5月港股十大金股： $00700.HK 腾讯控股， $00883.HK 中国海洋石油， $09988.HK 阿里巴巴-SW， $02400.HK 心动公司， $00941.HK 中国移动， $09992.HK 泡泡玛特， $01929.HK 周大福， $02382.HK 舜宇光学科技， $02020.HK 安踏体育， $09869.HK 海伦司。

国海证券表示，未来美联储有望停止加息，通过复盘，在加息停止后的“平台期”，黄金、白银均有较高配置价值。且目前港股资讯科技板块估值具有一定安全边际，关注反弹机会。此外随着央企价值重估，未来被低估的港股央企有望进一步提高估值。创新药等医药板块、半导体板块周期底部布局机会也值得关注。

天风证券分析指，美国经济没有大问题，最大的问题可能既不是银行业，也不是房地产，而是创投泡沫。而与本世纪初的科网泡沫比，当前的创投泡沫较小，且主要集中在小型科创企业当中。该行5月十大金股组合：腾讯控股、微软、英伟达、中国波顿、信义玻璃、中兴通讯、海信家电、中国平安、中国海外宏洋集团。

本文部分内容整理自平安证券、天风证券研究报告

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