危矣？高盛分析师警告：美股正丢失继续反弹的“王牌”

在银行业危机重现的环境下，美国股市可能会很快失去关键支撑。

当地时间周二（4月25日）下午，顶级投行高盛集团的董事总经理Scott Rubner在给客户的说明中写道，他已经技术性看跌股市，因为“多头们已经没有弹药了”。

Rubner引用的数据显示，在过去一个月里，量化基金经理已经向全球股市投入了超过1,700亿美元的资金，这推动了基金风险敞口达到了2022年初以来的最高水平。

这位研究了20年资金流向的资深分析师认为，随着量化多头接近峰值，这一群体在未来几周可能更倾向于成为空头。

他的模型显示，商品交易顾问（CTA）策略的仓位调整触发信号位于标普500指数4130点的水平。而事实是，标普500指数在上周摸高4160后确实在整体走低，昨日收报4,071.63点，跌幅为1.58%。

Rubner的模型还显示，如果股市在未来一个月内出现抛售，量化基金将被迫平仓2760亿美元的股票；但如果出现反弹，他们只会买入至多250亿美元。

财联社此前提到，本月早些时候，Rubner曾预计美股的反弹势头可能会延续到4月，因为仓位数据显示，对冲基金和散户投资者有些过度看空。

但本周，美股的坏消息接踵而至。第一共和银行公布的业绩显示，受3月份美国区域性银行关闭冲击影响，该行在今年一季度业绩整体显著恶化，重燃了外界对银行业的担忧。

同时，美国谘商会公布的4月份消费者信心指数显著走低，美国的债务上限问题深陷党派困局，提高了市场对经济衰退的预期。如果跌势持续，量化基金被迫平仓将给市场带来更大的压力。

昨日，贝莱德高级投资策略师Ann-Katrin Petersen接受采访时也表示，他暂时对美国股市持更为谨慎的立场，“当前公司的盈利前景以及美国股市的前景尚未反应出紧缩周期所带来的经济伤害。”

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