研报掘金 | 国信证券：韦尔股份汽车、无人机等新兴业务未来可期 维持“买入”评级

格隆汇4月18日丨国信证券发研报指，韦尔股份(603501.SH)2022年半导体需求下滑，公司业绩承压，营收、净利均出现一定程度的下降。在消费电子行业高存货和价格竞争致业绩承压下，汽车及新兴市场需求旺盛，其中汽车CIS(36.3 亿元，同比增56.6%)、医疗(7.77亿元，同比增99%)、ARVR、无人机等新兴市场(8.2亿元，同比增45.8%)成为CIS业务增长最快领域。 该行指，公司以CIS、显示触控和模拟解决方案三大业务为基础，根据自有IP积累、客户需求、供应链协同，孵化MCU、LCOS、SerDes等新业务，“3+N”布局深化有望奠定长期持续发展的基础。 国信证券表示，韦尔股份是产品升级叠加多元化的芯片设计公司，维持 “买入”评级。预计公司23-25年营收至224.1、279.9、349.2亿元，归母净利润20.5、35.7、48.9亿元），EPS为1.73、3.02、4.12元，当前股价对应 2023-2025年62.2、35.6、26.1倍PE，维持“买入”评级。