油市“爆炸性新闻”重燃通胀恐慌，美联储加息预期又要变

本周伊始，投资者将银行业危机至于身后，欧佩克+的意外减产再次引发了人们担忧通胀压力将加大以及央行加息周期可能延长的风险。

周一美国国债价格下滑，因市场担心油价上涨将使通胀继续走高，并迫使美联储继续加息。美元兑除石油供应国挪威和加拿大货币外的所有主要货币均上涨，反映出市场押注美联储将进一步加息。美国两年期国债收益率盘中跃升7个基点，至4.10%，而基准10年期国债收益率盘中攀升5个基点，至3.52%。

美国国债正经历多年来最动荡的一个季度，回报率为2020年以来最高。这使得一旦美联储即将结束紧缩周期的基本假设被打乱，市场很容易出现逆转。此前由于对全球银行业危机的担忧，两年期美国国债收益率从上个月的5%以上的高点跌至3.55%，跌幅超过一个百分点。根据外媒汇编的数据，掉期交易员预计美联储在5月政策会议上再次加息的可能性约为61%，高于上周五的56%。数据显示，他们预计美联储将在年底前削减借贷成本。

策略师们周一也纷纷发表他们对欧佩克+最新决定的看法。他们普遍表示，由于减产导致的油价上涨抑制了经济增长，股市可能会下跌。不过，他们表示，市场可能难以消化美联储的进一步加息。

纽约拉扎德公司（Lazard Ltd.）首席市场策略师Ronald Temple说：

“欧佩克+减产再次提醒人们，通胀的魔鬼还没有回到瓶子里。再加上中国能源需求的增加，此举加大了通胀持续加剧的风险。这也可能限制了央行放松货币政策的自由度，即使经济放缓。对于股票投资者来说，这可能是一个粗暴的觉醒。债券市场在评估衰退风险方面更为冷静，但就央行可能对经济增长放缓做出的反应而言，可能过于乐观。（欧佩克+）今天的决定使所有投资者的前景更加复杂。”

瑞穗证券（Mizuho Securities）驻东京策略师Hidehiro Joke表示：

“由于通胀可能仍是美联储货币政策的最大推动力，市场将不太可能认为美联储会及早转向降息或加快降息步伐。然而，仅凭欧佩克+减产的报道本身不太可能引发延长加息的预期，就像最近金融动荡之前的情况一样。因此，市场将很难激进消化美联储的进一步加息。”

IG Australia分析师Tony Sycamore表示：

“今天股市将走低。银行危机的余波预计将导致信贷紧缩和经济增长放缓，能源价格上涨也将拖累经济增长，可能会削弱上周股市反弹的部分动力。”

SEB AG首席大宗商品分析师Bjarne Schieldrop表示，减产对油价有利，他说：

“全球航空燃油需求复苏，将有助于推动布伦特原油更快回到每桶100美元的水平。随着美国增长放缓，市场份额被美国页岩油抢走的风险有限，在这种情况下，减产很容易。美国页岩油增长放缓的自然结果是，欧佩克+的市场力量更大，油价更高。”

投资干货集锦

在沙特等主要产油国宣布自愿减产后，原油大多头高盛将2023年底布伦特原油价格预测从90美元上调至95美元，将2024年底布伦特原油价格预测从97美元上调至100美元。高盛表示，欧佩克+的9个成员国宣布了一项意外的“自愿”集体减产，共计166万桶/日，将从5月生效至2023年底。

小编整理了一份美股和港股市场中的油气相关概念股，仅供投资者参考。

港股：中国石油化工股份，中国石油股份，中国海洋石油

美股：英国石油，西方石油，康菲石油，戴文能源

ETF：2倍做多原油ETF $UCO ,美国原油基金ETF $USO ，iPath高盛原油总回报指数ETN $OIL ，油气设备与服务ETF $XES ，美国12月期石油基金有限合伙 $USL ，2倍做多能源产业ETF $ERX ，安硕美国石油设备与服务ETF $IEZ ，美国布伦特原油基金 $BNO ，美国汽油基金 $UGA ，2倍做空原油 $SCO ，2倍做空标普原油和天然气探勘与开采产业ETF $DRIP ，2倍做空能源ETF $ERY ，2倍做空石油与天然气指数 $DUG 。