Masco（纽约证券交易所代码：MAS）17％的复合年增长率超过了公司同期的收益增长

投资者如果想获得平均市场收益，可以购买低成本指数基金。但从整体来看，有大量股票表现逊于大盘。例如，Masco Corporation(纽约证券交易所代码：MAS)三年来的股价回报率为53%，落后于同期的市场回报率。令人失望的是，该公司股价在去年下跌了3.6%。

在过去一周的强劲上涨之后，长期回报是否受到基本面改善的推动值得关注。

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引用巴菲特的话说：“船只将在世界各地航行，但平坦的地球协会将蓬勃发展。市场上的价格和价值之间将继续存在巨大的差异……”考察市场情绪如何随时间变化的一种方法是观察一家公司的股价和每股收益(EPS)之间的相互作用。

在三年的股价增长中，Masco实现了每股收益每年19%的复合增长。平均每年15%的股价涨幅实际上低于每股收益的涨幅。因此，随着时间的推移，投资者似乎对该公司变得更加谨慎了。

该公司的每股收益(随时间变化)如下图所示(单击查看具体数字)。

我们知道Masco最近提高了利润，但它会增加收入吗？看看分析师是否认为Masco未来会增加收入。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。我们注意到，Masco过去3年的TSR为61%，好于上文提到的股价回报率。这在很大程度上是其股息支付的结果！

尽管Masco在过去12个月中亏损1.4%令人痛苦，但大盘实际上更糟糕，亏损11%。当然，长期回报要重要得多，好消息是，在过去的五年里，该股的年回报率为6%。在最好的情况下，去年只是通向更光明未来的旅途中的一个暂时的转折点。我发现，把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。例如，我们发现了Masco的两个警告信号(其中一个不应该被忽视！)在这里投资之前你应该意识到这一点。

当然，Masco可能不是最值得买入的股票。因此，你可能希望看到这种免费的成长型股票收藏。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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