《大行报告》汇丰研究上调华住集团-S(01179.HK)目标价至48.67元 评级「买入」

滙豐研究發表報告指，去年第四季華住集團-S(01179.HK)Legacy-Huazhu酒店收入大致上按年持平，勝於早前指引跌1%至5%，而Legacy-Huazhu酒店營運利潤大致上符合預期，達到收支平衡，主因額外減值。而德國酒店集團Deutsche Hospitality去年第四季收入與平均客房收益相匹配，回復至高於2019年水平，惟其利潤略遜預期。

該行指，公司指引今年Legacy-Huazhu酒店收入增長46%至50%，遠高於該行早前估計的26%，惟指引新開1,400間酒店及關閉600間至650間，低於該行預期的淨增1,100間新店。

滙豐研究將今年Legacy-Huazhu酒店收入增長預測上調至49%，反映今年平均客房收益或達至2019年的111%水平，而對其營運利潤率預測大致上維持不變，同時將德國酒店集團Deutsche Hospitality收入增長預測上調至32%。

該行將其H股目標價由44.62元上調至48.67元，維持其評級為「買入」。