中国轮椅制造商「中进医疗」降低IPO规模，拟在纳斯达克上市

来源：招股书

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摘要：中进医疗于2023年2月24日向美国证监会(SEC)递交招股书，拟在纳斯达克上市，股票代码为：ZJYL，公司是位于中国常州的轮椅制造商。2022财年收入为1919.1万美元，净利润270.7万美元。公司最初于2021年12月计划IPO筹集2800万美元，此次募资规模较起初时下降超6成。

中介团队：

承销商：质数资本

审计师：麦楷亚洲

公司律师：翰博文（美）、大成（中）

承销商律师：Kaufman & Canoles, P.C.

公司资料：

官网：www.zhjmedical.com

公司地址：中国江苏省常州市武进区菱香路33号

中进医疗成立于2006年1月，自2012年起一直是国家认定的高新技术企业，公司以研发、制造高端康复器材为主营业务，产品涵盖助行类、呼吸类医疗器材、智能纳米洗浴设备以及老年人、病人专用的乐浴系列产品、老年人及特殊人群的健身器材、救灾抢险产品。中进的产品多次被奥运会、世博会等政府及相关组织机构采购，目前中进产品遍布日本、美国、欧盟等100多个国家和地区。

募资用途

计划发行125万股普通股，假设首次公开发行价为8.5美元/股，预计募资总额为1062.5万美元（不含超额配股权）。资金用途：扩大研发团队、改进现有产品的工程设计和开发新产品；促销和营销活动，包括在线平台的开发、运营和营销；扩大和升级公司的生产线和设施；收购生产轮椅和生活辅助设备产品的上下游公司，包括零部件制造商；一般公司用途。

财务业绩

2021及2022财年（截至9月30日），收入分别为2076.4万美元及1919.1万美元，净利润分别为263.2万美元及270.7万美元。

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行业概况

2016年至2020年，轮椅总销售额由约40.7亿美元上升至约71.5亿美元，复合年增长率为16.6%。到2025年底，轮椅的总销售额预计将达到约133.4亿美元，2021年至2025年的复合年增长率为14.1%。

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根据弗若斯特沙利文报告，全球轮椅市场高度竞争且分散，2020年有1500多家国际轮椅制造商。大多数大型国际制造商如Invacare Corporation、OttoBock Healthcare GmbH、Permobil AB、21st Century Scientific Inc.和MEYRA RmbH，总部都位于美国和欧洲。

日本的轮椅市场相对分散，2020年有30多家轮椅制造商。Matsunaga Manufactory Co.，Ltd、Yosizuka System Products Co.，Limited、Miki Corporation、Nissin Medical Industries Co.Ltd、Tmsuk Company Limited和Kawamura Cycle Co.，Ltd.是日本主要市场参与者。

中国的轮椅市场也相对分散，在2020年有100多家轮椅制造商，其中超过一半能够生产电动轮椅。2020年前十大市场参与者及其预计收入市场份额为：佛山市东方医疗设备厂有限公司(1.9%)，广东凯洋医疗科技集团有限公司(1.9%)，奥托博克(中国)工业有限公司(1.7%)，松永福利器具制造(上海)有限公司(1.1%)，三贵康复器材(上海)有限公司(1.1%)，上海互邦智能康复设备股份有限公司(1.0%)，卫美恒(苏州)医疗器械有限公司(0.9%)，中进医疗(0.7%)，江苏鱼跃医疗设备股份有限公司(0.5%) 和上海杰开扬医疗器械有限公司(0.2%)。公司位列第八。

主要股东

IPO前，Erqi Wang为公司的控股股东，通过100%持有Jolly Harmony Enterprises Limited实益拥有5,314,950股普通股，通过64.625%持有Er Pu International Limited实益拥有587,250股普通股，合计持有87.44%股权。

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公司架构如下：

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管理层情况

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Mr. Erqi Wang has been our CEO and Chairman of the board of directors since January 2020, and he has served as CEO and Chairman of Changzhou Zhongjin since he founded the company in October 2006. Mr. Wang is also a core leader of our R&D department. Previously, from July 2009 to March 2018, Mr. Wang served as the managing director of Sangui Rehabilitation Equipment (Shanghai) Co., Ltd. Currently, he also serves as the Honorary Vice President of Jiangsu Welfare Foundation for the Disabled and is a member of the China Wheelchair Association Mr. Wang has received a number of awards in China for his achievements as an entrepreneur and as a scientist, including the “Leading Entrepreneurial Talent in Changzhou City” in 2013, and the “Silver Medal in the First Jiangsu Industrial Design Competition” in 2008. Mr. Wang holds a PhD in Engineering Mechanics from Tohoku University, and owns 16 invention patents as the first inventor.

Mr. Ziqiang Wang has served as our CFO since January 2020, as our director since December 2021, and as the CFO of Changzhou Zhongjin since May 2008. Previously, from January 2006 to April 2008, he served as the CFO of Nikoda (Changzhou) Electric Co., Ltd; from January 1996 to December 2005, he served as the manager of the financial department at Changzhou Servo Motor Co., Ltd.; and from August 1992 to December 1995, he served as a financial officer at Changzhou BMW Group. Mr. Wang graduated from Hangzhou Institute of Electronic Technology with a Bachelor’s degree in Industrial Management in 1992, and was certified as a Senior Economist by the Department of Human Resources and Social Security of Jiangsu Province in 2013.

上市前融资

中进医疗于2015年7月完成数千万人民币A轮融资，投资方为三江资本。

来源：天眼查