强势美元对期货市场有何影响？分析师建议关注道指、天然气交投机会

Inspirante Trading Solutions分析师就当前期货市场交投机会做出解读，提醒投资者应密切关注近两周最重要的经济事件，包括美国2月份的通胀数据和日本央行的货币政策会议。

市场焦点期货品种：道指、天然气、白银

此前，ITS分析师已多次指出市场从成长到价值的持续“轮换”，道琼斯指数近期已经扭转了2022年的一部分跌势，在美股估值指中的表现相对领先。但是该指数近期开始逆转，并打破了近四个月形成的下降三角形。道指下一个重要支撑位仅在 30000 附近。

两周前，在美元/离岸人民币突破双底支撑位后，ITS分析师当时给出了潜在的看涨理由，而近期随着美元全面走强，近期反弹确实加速了。然而，目前美元/离岸人民币已进入重要阻力区，突破该阻力区后该货币对可能攀升至 7.2。

在美元重新走强的情况下，银价暴跌至 21 以下，这一水平在历史上被证明是关键的支撑和阻力。ITS分析师预计白银 $SImain 多头和空头之间的战斗将在此区间拉扯。

另一品种，天然气价格短短半年时间从10美元跌至2美元，暴跌 80%。对于许多其他金融工具来说，这样的价格下跌可能几乎是不可想象的，但从历史上看，这对于天然气来说并不少见。投资者可关注近期机会，目前天然气 $NGmain 交易价格接近其多年支撑位2美元左右。

后市观点：美国通胀回升打击投资者预期，大宗商品市场增添压力

开年以来，由于普遍预期的经济放缓，市场一直在为整体 CPI 下降而欢呼，并乐观地期待“美联储政策转向”。从去年第四季度到最近，股市反弹、美元走软、债券收益率下降和金融环境宽松是对市场的恰当描述。这种乐观情绪还导致许多资产的波动性减弱，尤其是大宗商品。

但随着2月更多经济数据表明美国经济，尤其是劳动力市场仍然强劲，市场终于有了一个现实检验。经济可能根本没有“软着陆”或任何“着陆”，市场开始忧虑通胀更有可能再次回升，破坏了央行为经济降温的预期，更多的美联储官员重申了在通胀变得根深蒂固之前解决问题的承诺。

货币市场首先显示出最明显的逆转迹象。美元兑多种货币大幅走强，受到许多投资者的关注；尤其是新兴市场的货币，USD/CNH 和 USD/KRW 等自 2 月以来均迅速上涨，速度和幅度堪比去年 8 月至 9 月的走势，当时美元指数 (DXY) 从 105 升至 114。 

强势美元带来的压力正在蔓延至金融市场的所有其他部分，在大宗商品方面，许多价格因紧密盘整而下跌的例子，例如白银 $SImain 和玉米 $ZCmain 。这些资产与市场其他部分的相关性较低，很少有投资者关注它们，当波动性卷土重来时，它既带来了风险，也带来了机遇。

推荐交易策略：做空迷你道琼斯期货

ITS分析师推荐在迷你道指 $YMmain 主连32800水平处做空，止损点在34000点以上，这或带来1200点假设最大损失。如果下降三角击破被确认，道指有可能跌至30000点，预期涨幅为2800点。注：E-迷你道琼斯期货合约的每一点变动为5美元。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。