济安金信中国公募审慎性调查报告红黑榜发布：富国、广发、招商投管能力位列三甲，易方达位列20，民生加银等垫底

作者：基辛哥

来源：合富永道

日前，济安金信基金评价中心《中国公募证券投资基金管理公司审慎性调查报告 （2022 年四季度）》发布。

据了解，审慎性调查从公司基本实力、团队稳定性、投资管理能力、内控风控四个维度，对基金管理公司进行审慎性评分，每季度一次，考察期为近一年。综合评分为审慎性调查四个维度评分的加权汇总，用于衡量一家公司的综合实力。如果一家公司在某个维度上暂无评分，则表示该公司在该方面暂时存在不足或相关信息未公告， 暂时不予综合评分和综合排名。 

2022 年四季度，纳入审慎性调查的公募基金管理公司共有 154 家。2022 年四季度，获得审慎性调查-综合评分的公募基金管理公司共有 139 家。其中，综合评分最高的为富国基金，得分为 92.86 分（百分制）；前10评分综合评分排名进步最大的是广发基金，从上季度的第6提升进入前三。得分高于平均水平的公募基金管理公司共有 64 家。

表1  2022年四季度审慎性调查-综合评分

表2  2022年第四季度审慎性调查—综合评分排名靠后10家公司

基本实力评分最高的为富国基金、招商、南方、工银瑞信、易方达、博时、银华、嘉实、国泰 9 家公司

从审慎性调查单项能力评分之一的基本实力看，评分最高的为富国基金、招商基金、南方基金、工银瑞信基金、易方达基金、博时基金、银华基金、嘉实基金、国泰基金 9 家公司。 基本实力主要从基金管理公司的股权结构、资产管理规模、资管业务资质、基金经理从业年限、基金产品数量等方面进行考察。2022年四季度，获得审慎性调查-基本实力评分的公募基金管理公司共有 150 家。其中，基本实力评分最高的为富国基金、招商基金、南方基金、工银瑞信基金、易方达基金、博时基金、银华基金、嘉实基金、国泰基金 9 家公司，得分为 100 分（百分制）；基本实力评分最低的为弘毅远方、国都证券 2 家公司，得分为 40 分（百分制）；本期基本实力评分的平均分为 68.21 分（百分制），得分高于平均水平的公募基金管理公司共有 68 家。

富国 、广发、招商投管能力位列前三，易方达投管能力排名第20，民生加银等三家评分垫底

审慎性评分很重要的指标之一是投资管理能力。基金公司投资管理能力主要从基金管理公司权益类产品的投资管理能力、固收类产品的投资管理能力两个方面进行考察。2022年四季度，获得审慎性调查-投资管理能力评分的公募基金管理公司共有 139 家。其中，投资管理能力评分最高的为富国基金，得分为 94.65 分（百分制）；投资管理能力评分最低的为恒生前海基金，得分为 6.25 分（百分制）；本期投资管理能力评分的平均分为 47.66 分（百分制），得分高于平均水平的公募基金管理公司共有 69 家。

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表3  2022年第四季度审慎性调查-投资管理能力评分TOP10

对比2022年第3季度审慎性调查-投资管理能力评分TOP10中进步最大的分别为以下几家公司：广发基金从上季度第9名大幅提升到第2名；招商基金从第11进步到第3名；兴证全球从第12进步到第5名；交银施罗德从第14进步到第6名。

值得关注的是基金行业规模最大的易方达投资管理能力排名为第20名，与规模第一对比鲜明。

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表4  2022年第四季度审慎性调查-投资管理能力评分垫底3家公司

数据显示，民生加银、博远、恒生前海三家投资管理能力评分是垫底3名，百分制的打分竟然与行业TOP10的评分相差超过70分之多。

富国、鹏华、金信等公司内控评分在154家基金公司居后

内控风控主要从基金管理公司的制度建设情况、违规情况、风险事件处理等方面进行考察。2022 年四季度，获得审慎性调查-内控风控评分的公募基金管理公司共有 154 家。其中，内控风控评分最高的为广发基金、招商基金、华安基金等 112 家公司，得分为 100 分（百分制）；内控风控评分最低的为金信基金，得分为 76.67 分（百分制）；本期内控风控评分的平均分为 98.36 分（百分制），得分高于平均水平的公募基金管理公司共有 112 家。而富国、鹏华、金信、平安等公司评分在154家基金公司居后。

睿远基金等 9 公司团队稳定性好，民生加银、泰达宏利等垫底

团队稳定性主要从基金管理公司的股权稳定性、高管变动情况、人才储备情况、投研团队稳定性等方面进行考察。2022 年四季度，获得审慎性调查-团队稳定性评分的公募基金管理公司共有 150 家。其中，团队稳定性评分最高的为睿远基金、东方阿尔法等 9 家公司，得分为 100 分（百分制）；团队稳定性评分最低的三家为泰达宏利、国都证券，得分为 65.00 分（百分制），民生加银67.5分；本期团队稳定性评分的平均分为 86.03 分（百分制），得分高于平均水平的公募基金管理公司共有 70 家。

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表4 团队稳定性评分最低的公司

资料来源：济安金信基金评价中心

数据截止日期：2022年6月30日