大和升美团等互联网股目标价，看好该板块盈利及估值重估前景

大和发研报指，在中国重新开放早于预期的推动下，中国互联网股近期的价格上涨令全球投资者出乎意料。中概互联ETF(KraneShares CSI China Internet ETF)在过去30天上涨15%，在过去3个月上涨了59%。该行认为，对盈利的上调或早于此前预期的2023年第二季度，同时盈利下调周期已在2022年结束。此外，由于防疫政策早于预期的大幅放宽，该行预计互联网公司的收入复苏将从此前预期的23年第2/3季度提前至第1季度。

该行续指，互联网行业正处于盈利调整周期的风口浪尖，并预计其覆盖的诸多股票将进一步重估。在过去几周的强劲表现之后，不排除出现一些盘整或调整的可能性，这将为投资者带来买入机会。从营销会议来看，全球投资者持有的互联网股相对较少，短期内或看好大盘股，预计23年下半年的贝塔值更高。

该行重申互联网行业“正面”评级。细分板块推荐顺序为：本地服务>电子商务>旅游。个股方面，看好阿里巴巴 $09988.HK 、美团 $03690.HK 、腾讯 $00700.HK 和快手 $01024.HK 。该行指出，防疫政策的放宽为美团和阿里巴巴的关键催化剂。对于腾讯，主要游戏早于预期推出及视频号收入好于预期为股价催化剂。看好快手，因其市场份额随着用户流量的增长和多元化的盈利方式而增加。