全球半导体市场再跌7% 巨头表现低迷加速行业洗牌

　　在经历2022年连续两个季度的萎缩后，全球半导体市场似乎已陷入持续的低迷期。

　　市研机构Omdia日前公布的最新数据显示，继今年第二季度全球半导体收入首次出现下滑后，第三季度延续颓势。全球半导体市场在今年第三季度的营收为1470亿美元，较第二季度的1580亿美元下降了7%。在此之前，全球半导体市场已连续增长了8个季度。

　　对于下滑的原因，Omdia在研报中指出了其不均匀性。其分析师指出，个人电脑市场的低迷是导致2022年第二季度下降的主要原因，而第三季度则由内存市场的疲软所致。研报显示，由于数据中心、个人电脑和移动需求下降，加上客户的库存调整，全球内存芯片的收入在今年第三季度下降了27%。

　　在此背景下，全球半导体市场的销售排位格局也再度被改写。其中，由于定位代工厂商的身份，台积电并不在该名单中，因此，此前位居次席的英特尔反超三星，重夺第一。而季军位置则由高通取代海力士，前者的最新季度销售额逆势环比增长了5.6%，使得后者降至第四位。

　　对此，CHIP全球测试中心中国实验室主任罗国昭向《中国经营报》记者分析指出，由于第三季度主要是内存芯片降幅最高，因此以存储芯片为出货主力的三星和海力士受到的冲击也最大。在半导体市场整体回温前，新的市场格局将会持续一段时间。

　　新一轮衰退期

　　即便全球半导体市场在此前经历了新冠肺炎疫情以来产能短缺的巨大拉动，但在进入2022年以来，多方因素的扰动，最终逆转了市场上扬的势头。

　　“消费类电子产品的需求下滑，是导致半导体部件出货量锐减的主要因素。”半导体产业分析师季维向记者表示，供需决定着价格，当市场供过于求时，芯片销售单价也会大幅下跌，加上此前为了应对产能不足而囤积了大量的存货，这会进一步冲击芯片价格，从而加剧了半导体巨头的营收跌势。

　　市场数据显示，电子零部件的两大出货主力是智能手机与PC。而据IDC统计，2022年前两个季度，全球智能手机出货量均同比下降约9%，而第二季度全球PC的出货量也达到九年来的最大降幅，同比下滑15%。

　　在这一背景的传导之下，全球半导体市场进入2022年以来感受到了阵阵寒意。美国半导体行业协会（SIA）发布的报告显示，截至2022年6月，全球半导体芯片销售额连续第六个月出现放缓，成为自2018年以来增速放缓持续时间最长的一次。

　　值得注意的是，虽然未被算作半导体销售厂商，但作为目前占据全球半导体制造近半壁江山的重要角色，台积电的预算向来被视为反映市场的晴雨表。在不久前的财报会上，台积电方面官宣将年度资本支出从400亿美元减少到360亿美元，也进一步反映了全球半导体市场的疲态。

　　与此同时，季维表示，全球经济进入下行也极大地影响了半导体产业的景气程度。随着全球多国提高利率以应对不断上升的通胀，以及地缘冲突和供应链瓶颈等问题，全球宏观经济层面的颓势也对半导体市场大有抑制。

　　罗国昭表示，半导体市场历来具有周期性，每一轮产能不足拉动后，往往对应着新一轮的过剩与衰退。从这一经验看，今年以来的半导体市场遇冷也在情理之中。

　　巨头格局洗牌

　　新一轮的寒潮冲击下，产业链虽然集体“感冒”，但业务经营的分野，依然制造了新的赢家和输家。英特尔、高通完成反超三星、海力士后，巨头格局也再度洗牌。

　　如前所述，存储芯片的低迷是此轮三星、海力士业绩受损的主要原因。由于PC及笔记本电脑销量下滑，DRAM（动态存储器）和NAND（闪存）的出货量大减，使得价格大跌。SK海力士方面表示，第三季度用于设备和服务器的DRAM芯片价格环比下跌约20%，服务数据存储市场的NAND芯片价格下跌超20%。

　　Omdia报告分析指出，存储芯片的需求与价格双双下滑，使得最大的存储芯片制造商三星，第三季度在存储芯片方面的营收同比环比均大幅下滑，并导致二者整体净利润下滑。

　　财报显示，2022年第三季度，三星电子净利润仅9.39万亿韩元，同比下滑高达23.62%。其中，传统占据三星电子利润比重较大的半导体事业部三季度营业利润仅为5.12万亿韩元，较上一季度的9.98万亿韩元下滑了48.7%。

　　相较之下，英特尔虽然第三季度的营收同比也大幅下滑，但半导体业务依然贡献了148.51亿美元的营收，只略微低于上一季度的148.65亿美元，这使其受到的冲击远小于三星，从而完成反超。

　　唯一的例外来自高通。与其他巨头多少都受到市场衰退波及不同，高通半导体方面的销售额在今年第三季度环比增长了5.6%，增至99.04亿美元，对比当季销售额10.98万亿韩元，同比减少6.9%的海力士，其反超也显得更为容易和顺利。

　　在罗国昭看来，随着市场颓势延续，巨头排名仍存在较大变化的可能。“存储芯片市场在短期内还将低迷一段时间，但三星在高端芯片市场目前还是领先英特尔，所以两家在市场份额第一方面的竞争还会持续。”他表示。

　　转机犹在

　　回顾半导体的历史，从1976年至今，全球半导体共经历了七轮周期性市场涨落。业内普遍认为，此轮衰退由2022年开始，但由于全球经济形势的不确定性，很难预计准确的结束时间。

　　“从权威机构的调研来看，至少2023年半导体市场的基调仍是负向的。”季维援引Gartner此前给出的观点表示，全球半导体市场疲软期至少将持续到2023 年，预计明年的半导体收入将下降2.5%左右。而存储芯片市场的下滑势头会更大，可能突破10%。

　　世界半导体贸易统计协会（WSTS）给出的预测更为悲观。其表示，受到内存芯片市场急剧冷冻所拖累，2023年的全球半导体市场规模将萎缩4.1%至5570亿美元，存储芯片市场则将出现17%的降幅。

　　罗国昭表示，此前缺货焦虑带来的一波超额产能加剧了存储芯片目前的困境，在市场供需态势改变后，个人PC与笔记本电脑市场是下降最凶的领域，因此，消化这些剩余产能将是未来一段时期半导体市场的主要任务。

　　不过，市场上也有乐观预期，即在2023年之后半导体市场仍存在较大回暖的可能。Gartner研报认为，届时传统市场驱动智能手机和个人电脑应该会恢复正常增长，汽车和物联网等新兴应用作为市场驱动因素也将变得越来越重要。

　　“汽车会是拉动未来半导体的重要市场。”季维指出，智能化是汽车产业的趋势，而智能化需要更多的芯片。Gartner预计，未来三年，每辆车的半导体含量将从2022年的712美元增加到2025年的931美元。

　　显然，在这场席卷半导体产业链的危机之中，积极的信号已经显现，而在形势扭转前，全球半导体市场仍然需要度过一段艰难的阵痛期。